JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup et Wells Fargo développent un réseau partagé de dépôts tokenisés qui pourrait apporter des paiements blockchain 24h/24 au système bancaire américain réglementé.
Résumé
- Quatre grandes banques américaines développent conjointement un réseau interbancaire de dépôts tokenisés.
- The Clearing House vise un lancement au premier semestre 2027.
- Les entreprises multinationales auront initialement accès à des outils programmables de trésorerie et de paiements transfrontaliers.
- Les groupes bancaires cherchent séparément à renforcer les règles sur les récompenses des stablecoins dans le cadre de la loi CLARITY.
Quatre banques américaines regroupent les dépôts tokenisés sur un seul réseau
The Clearing House, une société de paiement détenue conjointement par les grandes banques commerciales, exploitera le réseau prévu. Il vise à permettre aux institutions participantes de compenser et de régler les dépôts tokenisés à tout moment tout en connectant l'activité basée sur la blockchain aux rails de paiement existants.
Les dépôts tokenisés représentent des créances sur l'argent détenu dans une banque commerciale. Contrairement aux stablecoins, les fonds sous-jacents restent dans le système bancaire réglementé et bénéficient du même traitement juridique que les dépôts conventionnels.
Le réseau servira initialement les entreprises multinationales. Ses utilisations proposées incluent les opérations de trésorerie programmables, la gestion de liquidité en temps réel, les paiements automatisés et les transferts transfrontaliers.
« C'est une grande avancée pour les banques », a déclaré David Watson, PDG de The Clearing House, en discutant du projet.
L'initiative bénéficie du soutien de plus d'une douzaine d'autres institutions, notamment BNY, HSBC, PNC, Santander, TD Bank, Truist et U.S. Bank. Un fournisseur de blockchain n'a pas encore été sélectionné, selon des informations antérieures.
Les jetons de dépôt partagés créent un rival des stablecoins mené par les banques
JPMorgan et Citigroup exploitent déjà des services de paiement blockchain distincts, mais le nouveau projet permettrait à la monnaie tokenisée de circuler entre différentes banques.
La plateforme Kinexys de JPMorgan traite plus de 7 milliards de dollars de volume quotidien moyen et a géré plus de 40 000 milliards de dollars depuis son lancement. Citi Token Services opère aux États-Unis, au Royaume-Uni, à Singapour et à Hong Kong, où il a transféré des milliards de dollars via le réseau de Citigroup.
Un système partagé pourrait éliminer les limites de ces réseaux fermés. Max Neukirchen, co-responsable des paiements chez JPMorgan, a déclaré qu'une solution d'infrastructure de marché réglementée pour la compensation et le règlement des dépôts tokenisés était nécessaire pour étendre les paiements institutionnels sur la chaîne.
Les stablecoins offrent déjà des transferts 24h/24, un règlement programmable et un accès à travers les réseaux blockchain. Environ 263 milliards de dollars de stablecoins sont en circulation, offrant aux fournisseurs de paiement natifs de la crypto un marché établi que les banques doivent désormais aborder.
Les jetons de dépôt offriraient des fonctions de règlement similaires tout en gardant l'argent des clients dans les bilans des banques. Cependant, les banques doivent s'accorder sur des normes techniques et opérationnelles communes malgré la concurrence pour de nombreux mêmes clients corporatifs.
Le différend sur la loi CLARITY augmente les enjeux pour les banques américaines
Le réseau prend forme alors que les groupes bancaires américains font pression sur le Sénat pour renforcer les dispositions relatives aux stablecoins dans la loi CLARITY.
L'American Bankers Association, l'Independent Community Bankers of America et 76 associations bancaires d'État ont demandé aux législateurs d'empêcher les plateformes crypto d'offrir des incitations qui fonctionnent comme des intérêts sur les dépôts.
Le libellé actuel interdirait les rendements de type intérêt sur les stablecoins détenus passivement, mais permettrait les récompenses liées aux paiements et à d'autres activités admissibles. Les groupes bancaires soutiennent que les entreprises crypto pourraient utiliser ces incitations pour attirer l'argent des banques, réduisant ainsi les dépôts disponibles pour les prêts aux consommateurs et aux entreprises.
Goldman Sachs s'est séparé du lobby bancaire plus large sur la question de savoir si ce désaccord devrait retarder le projet de loi. Le PDG David Solomon soutient l'avancement de la loi CLARITY Act bien qu'il la qualifie d'imparfaite, arguant que l'établissement d'une structure de marché fédérale apporterait une plus grande certitude pour le développement des actifs numériques.
Sa position contraste avec celle du PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, et d'autres dirigeants bancaires qui ont averti que les dispositions de récompense pourraient placer les banques réglementées dans une position de désavantage concurrentiel. Le soutien de Goldman Sachs à l'avancement du projet de loi ne signifie pas nécessairement qu'il approuve chaque disposition relative aux stablecoins.
Le réseau de dépôts tokenisés vise un lancement au premier semestre 2027
The Clearing House prévoit de rendre le système disponible aux institutions financières américaines au-delà de ses participants initiaux, permettant potentiellement aux petites banques d'accéder à une infrastructure de paiement blockchain partagée.
Le développement dépendra désormais du choix de la technologie sous-jacente, de l'accord sur les normes d'exploitation et de la connexion du réseau aux systèmes bancaires existants. L'objectif reste le premier semestre 2027, bien que les institutions participantes n'aient pas annoncé de date de lancement spécifique.
Les entreprises multinationales fourniront le premier test pour savoir si les jetons de dépôt réglementés peuvent égaler la vitesse et la programmabilité des stablecoins sans déplacer les fonds en dehors du secteur bancaire.
