Blanket, un outil d'IA développé indépendamment, utilise les marchés de contrats à événements réglementés de Kalshi pour aider les petites entreprises à identifier et à couvrir les risques opérationnels.
Résumé
- Blanket analyse les risques commerciaux liés à la météo, aux prix de l'énergie, aux tarifs douaniers, aux élections et à d'autres événements.
- L'outil recommande des contrats à événements Kalshi pertinents mais n'exécute pas de transactions ni ne détient de fonds clients.
- L'entrepreneur fintech indépendant Lauris Zminsky a développé Blanket, qui n'est pas un produit interne de Kalshi.
- Le lancement intervient alors que Kalshi étend ses services institutionnels et renforce ses contrôles de surveillance du marché.
Blanket associe les risques commerciaux aux contrats Kalshi
Blanket est conçu pour évaluer les risques auxquels une entreprise est confrontée et identifier les contrats Kalshi qui peuvent fournir une couverture contre des résultats spécifiques. Les expositions potentielles incluent des conditions météorologiques inhabituelles, des changements dans les coûts de l'énergie, de nouveaux tarifs douaniers et des résultats électoraux qui pourraient affecter les revenus ou les dépenses d'exploitation.
Une petite entreprise pourrait fournir des informations sur ses opérations et les événements les plus susceptibles de les perturber. Le système d'IA de Blanket analyserait ensuite ces expositions et recommanderait les contrats disponibles liés au résultat pertinent.
L'outil ne passe pas automatiquement de commandes, ne contrôle pas les comptes clients ni ne gère les fonds. Les propriétaires d'entreprise restent responsables de l'examen des recommandations et de la décision de négocier via Kalshi.
Cette distinction sépare également Blanket de Kalshi lui-même. Zminsky a construit l'outil indépendamment en utilisant les marchés disponibles sur la plateforme de Kalshi. Kalshi fournit les contrats à événements sous-jacents et l'infrastructure de négociation réglementée, mais Blanket n'est pas l'un de ses produits internes.
Comment les contrats à événements peuvent couvrir les risques opérationnels
Les contrats à événements sont des dérivés dont les paiements dépendent de la survenance d'un événement spécifié ou de l'atteinte d'une valeur définie. La Commodity Futures Trading Commission cite les bénéfices des entreprises, les niveaux de chute de neige, les indicateurs économiques et les dommages causés par les ouragans comme exemples de résultats pouvant sous-tendre ces contrats.
Cette structure peut permettre à une entreprise de prendre une position qui peut compenser les pertes causées par un événement externe. Par exemple, une entreprise exposée à des coûts énergétiques élevés pourrait utiliser un contrat lié aux prix futurs de l'énergie. Une entreprise dépendante de la météo pourrait envisager un contrat lié aux chutes de neige, à la température ou à l'activité des tempêtes.
Blanket vise à rendre ce processus plus accessible en utilisant l'IA pour connecter les risques déclarés d'une entreprise aux marchés pertinents. Les petites entreprises peuvent manquer des équipes de gestion des risques dédiées employées par les grandes entreprises, ce qui rend plus difficile l'identification d'instruments de couverture appropriés.
Cependant, un contrat à événements ne fournit pas la même couverture qu'une police d'assurance. Son paiement dépend des conditions spécifiques du contrat, tandis que la position recommandée peut ne pas correspondre entièrement à la perte financière réelle de l'entreprise. Les recommandations générées par l'IA nécessitent également un examen humain.
Kalshi s'aventure davantage dans la gestion des risques institutionnels
Kalshi opère en tant que marché de contrats désigné par la CFTC, un statut qu'il a reçu en novembre 2020. Son rôle dans Blanket donne à l'outil indépendant accès à des contrats négociés sur un marché américain réglementé par le gouvernement fédéral.
Ce développement fait suite à la décision de Kalshi de s'étendre au-delà du trading de prédiction au détail. Comme crypto.news l'a rapporté le 4 août, la plateforme s'est associée au fournisseur de technologie de conformité Comply pour aider les entreprises financières à surveiller l'activité des employés impliquant des contrats à événements.
L'intégration prévue placera les transactions Kalshi dans les systèmes de surveillance du lieu de travail déjà utilisés pour suivre les actions, les obligations et les crypto-monnaies. Les employeurs pourront identifier les positions restreintes ou les activités pouvant impliquer des informations matérielles non publiques.
Kalshi s'attend également à ce que le système de conformité couvre ses produits de contrats perpétuels prévus lorsqu'ils seront disponibles.
La surveillance du marché reste une question clé
L'accent mis sur la surveillance fait suite à des affaires d'application de la loi impliquant l'utilisation abusive des marchés de prédiction. Crypto.news a rapporté que l'ancien représentant américain George Santos a accepté de restituer 17 569,98 $ de gains, de payer une pénalité civile de 17 500 $ et d'accepter une interdiction de négociation de trois ans dans le cadre d'un accord avec la CFTC impliquant des contrats Kalshi.
Kalshi avait signalé l'activité de Santos aux régulateurs après qu'il a négocié sur sa présence au discours sur l'état de l'Union du président Donald Trump tout en faisant des déclarations publiques liées au résultat. Santos n'a ni admis ni nié les conclusions de la CFTC.
Le lancement de Blanket indique une autre utilisation potentielle des marchés de prédiction : la gestion des risques commerciaux. Son adoption dépendra de la mesure dans laquelle ses recommandations correspondent étroitement aux expositions financières des petites entreprises et de la compréhension par les utilisateurs des limites des couvertures par contrats à événement.
