Une crise mondiale d'approvisionnement en puces mémoire plonge le MacBook Air, le portable le plus vendu d'Apple, dans une pénurie aiguë.
Pour Li Mu (nom d'emprunt), qui s'apprêtait à acheter un MacBook Air pour la rentrée scolaire, cet été semble particulièrement long. Récemment, il a commandé sur le site officiel d'Apple un MacBook Air avec puce M5, écran 13 pouces et 24 Go de mémoire unifiée. La commande indiquait une livraison prévue entre le 1er et le 8 septembre. Mais lorsqu'il a appelé les Apple Store agréés en magasin, plusieurs lui ont répondu : « Pas de stock actuellement, et aucune garantie sur la date de livraison. »
Le cas de Li Mu n'est pas isolé. Époque Finance a remarqué que les plaintes concernant la pénurie de MacBook Air se multiplient sur les réseaux sociaux. Les délais de livraison sur le site officiel s'allongent, les magasins physiques manquent de stock, et certaines commandes ne seront livrées qu'en septembre.
« Dans les grandes villes comme Pékin et Shanghai, dès qu'un appareil est disponible, il est vendu en quelques secondes », a déclaré un vendeur des canaux officiels d'Apple le 7 août, ajoutant que la pénurie de MacBook Air existe depuis mai, et s'est aggravée avec la saison des diplômes et la rentrée scolaire.
Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre fiscal 2026, Tim Cook a admis que l'entreprise avait subi des contraintes d'approvisionnement au cours du trimestre clos en juin, affectant principalement les Mac, et dans une moindre mesure les iPhone et iPad. Pour le trimestre de septembre, il a indiqué que l'impact des contraintes d'approvisionnement devrait s'aggraver considérablement d'un trimestre à l'autre en raison de la flexibilité réduite de la chaîne d'approvisionnement.
La crise d'approvisionnement pousse Apple à accélérer la recherche de nouvelles sources de DRAM (mémoire dynamique à accès aléatoire).
Le soir du 9 août, Chine Nouvelle Économie a rapporté qu'Apple testait des puces mémoire de CXMT (ChangXin Memory Technologies) dans ses gammes iPhone et MacBook pour atténuer la pénurie de mémoire provoquée par l'essor de l'IA. Le 10 août, Époque Finance a demandé confirmation à CXMT (688825.SH), mais n'avait pas reçu de réponse au moment de la publication.
Stocks tendus, livraisons retardées : le MacBook Air reste introuvable malgré la hausse des prix
Époque Finance a visité plusieurs Apple Store et revendeurs agréés à Shenzhen et a constaté que depuis début juillet, l'approvisionnement en MacBook Air équipés de la puce M5 s'est nettement resserré. Au début, seules les configurations à mémoire élevée étaient retardées, puis la pénurie s'est étendue à d'autres versions.
Par exemple, pour le MacBook Air 13 pouces, la version avec 24 Go de mémoire unifiée est en rupture de stock dans les trois Apple Store de Shenzhen ; la version de base avec 16 Go n'est disponible qu'en petite quantité dans un seul magasin.
« Les versions à mémoire élevée du MacBook Air sont presque toutes en rupture de stock. Actuellement, une commande doit attendre au moins 4 semaines pour être livrée », a déclaré un vendeur d'un revendeur agréé. Il a ajouté que l'obtention de stock est devenue plus difficile, et que les quelques modèles de base disponibles proviennent souvent d'anciens stocks. « Plus la configuration mémoire est élevée, plus l'attente est longue. »
Époque Finance a vérifié sur le site officiel chinois d'Apple que, au 7 août, les MacBook Air avec puce M5 en 13 et 15 pouces présentaient des retards de livraison notables. Les délais pour la version 16 Go de mémoire unifiée sont passés à 2 à 3 semaines, tandis que les versions 24 Go et 32 Go attendent 4 à 6 semaines.
Les retards en ligne s'accompagnent d'une pénurie de stock en magasin.
Sur les réseaux sociaux, l'anxiété autour de l'achat d'un MacBook Air s'intensifie. De nombreux utilisateurs racontent avoir parcouru tous les Apple Store de leur ville sans trouver le modèle souhaité ; actualiser le site officiel d'Apple est devenu un rituel quotidien pour beaucoup d'acheteurs potentiels.
Actuellement, les MacBook Air 13 et 15 pouces connaissent des retards variables. Plusieurs clients ayant passé commande signalent que les configurations à mémoire unifiée élevée (24 Go, 32 Go) attendent généralement plus longtemps.
Depuis longtemps, le MacBook Air, relativement abordable et léger, est le produit le plus attractif d'Apple pour la rentrée scolaire. Contrairement au Mac Studio et au Mac Pro destinés aux professionnels, le MacBook Air a pour mission d'élargir la base d'utilisateurs Mac, d'attirer les étudiants et les consommateurs ordinaires. Apple le qualifie d'ailleurs de « l'ordinateur portable le plus populaire au monde ».
La pénurie persistante perturbe également le rythme marketing de la rentrée scolaire d'Apple.
Aux États-Unis, les offres de rentrée d'Apple commencent généralement en juin ; cette année, elles ont été repoussées au 16 juillet. En Chine, le lancement a également été retardé d'environ une semaine par rapport aux années précédentes. Sur certaines pages, le MacBook Pro 14 pouces de base est mis en avant, avec une mention « selon disponibilité ».
Plus préoccupant encore, cette pénurie survient après qu'Apple a déjà augmenté ses prix.
Lors du lancement du MacBook Air M5 en mars, Apple a augmenté la capacité de stockage de base de 256 Go à 512 Go, et le prix de départ est passé de 999 $ à 1099 $. Comparé à une simple hausse de prix pour la même configuration, « augmenter la capacité et le prix » atténue dans une certaine mesure la perception de la hausse par les consommateurs, mais augmente aussi la consommation de mémoire flash par appareil.
En juin, Apple a de nouveau augmenté les prix de plusieurs produits, dont les MacBook et iPad, avec des hausses d'environ 18 % à 25 %. Époque Finance a obtenu un avis de hausse de prix d'un revendeur agréé à Shenzhen : les prix de départ du MacBook Pro, du MacBook Air et du MacBook Neo ont respectivement augmenté de 3000 yuans, 1500 yuans et 900 yuans ; ceux de l'iPad Pro et de l'iPad Air ont augmenté de 1800 yuans et 1200 yuans. Ainsi, le MacBook Air s'éloigne encore davantage de son positionnement d'entrée de gamme qu'il occupait depuis longtemps.
Apple prévient que le trimestre de septembre sera sous pression, l'impact des contraintes d'approvisionnement va s'élargir
Derrière la pénurie de MacBook Air, la pénurie mondiale de puces mémoire exerce une pression sans précédent sur les coûts d'Apple.
« Nous sommes confrontés à des contraintes (d'approvisionnement) très sérieuses, et la flexibilité de la chaîne d'approvisionnement est limitée, ce qui rend difficile la résolution de ce problème », a déclaré Tim Cook, PDG d'Apple, lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre fiscal 2026.
Il a expliqué que la demande n'a pas faibli, mais que les commandes dépassent de loin la capacité de la chaîne d'approvisionnement, avec une double contrainte : la capacité de production des puces maison en technologie avancée et l'approvisionnement en DRAM.
La flambée des prix des puces mémoire exerce une pression sans précédent sur Apple. Cook a qualifié l'environnement actuel des prix de la mémoire de « inondation centennale », avec des prix en hausse exponentielle, ce qui a contraint Apple à « augmenter les prix à contrecœur ». Il avait déjà tenu ces propos avant l'annonce de la hausse des prix en juin, affirmant n'avoir « jamais rien vu de tel dans aucun domaine en plus de 40 ans ».
Pour la période après septembre, Cook a admis : « Nous constatons que les prix de la mémoire continueront d'augmenter, ce qui pourrait avoir un impact croissant sur notre activité. »
L'origine de la tension mondiale sur l'approvisionnement en puces mémoire remonte à 2023. Avec l'essor de l'IA générative, des entreprises technologiques comme Microsoft, Google, Amazon et Meta ont accéléré la construction de centres de données IA, entraînant une demande explosive pour les GPU de Nvidia et la mémoire à large bande passante (HBM), qui a été la première à manquer.
Depuis, le déséquilibre entre l'offre et la demande n'a cessé de s'aggraver. Au second semestre 2025, la montée en puissance de la plateforme Blackwell de Nvidia a encore accru la demande de HBM. Parallèlement, les serveurs IA nécessitent également des produits comme la DDR5 à grande capacité et des SSD d'entreprise. Les fournisseurs de services cloud concentrant leurs efforts sur les clusters IA, la pénurie s'est étendue à l'ensemble du marché de la mémoire.
Le HBM est essentiellement constitué de plusieurs puces DRAM empilées, en concurrence avec la DDR5 pour les capacités de production de tranches de DRAM. Samsung Electronics, SK Hynix et Micron, à la recherche de marges plus élevées, ont donné la priorité à l'expansion de la production de HBM et de mémoire serveur à haute capacité, réduisant encore l'offre d'autres produits DRAM.
Mais l'ajustement de l'offre ne peut se faire du jour au lendemain. La construction d'une nouvelle usine de tranches implique non seulement la construction des bâtiments et des salles blanches, mais aussi l'installation des équipements, la validation des procédés et la montée en rendement. Micron prévoit que la pénurie ne s'améliorera progressivement qu'en 2028, mais il est encore impossible de déterminer quand l'offre pourra rattraper la demande croissante.
Sous l'impulsion de la demande explosive des fournisseurs de cloud hyperscale, une étude de Morgan Stanley de juin 2026 montre que les prix des puces mémoire comme la DRAM et la NAND ont été multipliés par environ 6 au cours de l'année écoulée. Selon les estimations de Citi Research, les prix moyens de vente de la DRAM et de la NAND ont augmenté respectivement de 44 % et 53 % en glissement trimestriel au deuxième trimestre 2026.
TrendForce prévoit qu'au troisième trimestre 2026, les prix contractuels de la DRAM et de la NAND Flash traditionnelles augmenteront encore de 13 % à 18 % et de 10 % à 15 % en glissement trimestriel.
Bien qu'Apple dispose d'une taille d'achat considérable et d'un pouvoir de négociation important, son avantage s'affaiblit dans cette course à la mémoire. Par le passé, Apple pouvait sécuriser les composants grâce à des paiements anticipés, des accords d'achat à long terme et un système de fournisseurs multiples. Aujourd'hui, les géants du cloud disposent également de flux de trésorerie importants et sont prêts à payer plus cher pour leurs infrastructures d'IA.
Dans ce contexte, Apple a clairement exprimé sa volonté d'élargir ses sources d'approvisionnement en DRAM.
Actuellement, le marché mondial de la DRAM est dominé par trois fournisseurs : Samsung Electronics, SK Hynix et Micron Technology. Cook a déclaré lors de la conférence téléphonique que si le nombre de fournisseurs augmentait, cela pourrait améliorer l'approvisionnement, mais il n'est pas certain que cela atténue la pression sur les prix. « Apple évalue toutes les options d'approvisionnement. »
À court terme, la pénurie n'a pas encore affecté de manière significative les résultats d'Apple. Apple a annoncé un chiffre d'affaires de 109,42 milliards de dollars pour le troisième trimestre clos le 27 juin, en hausse de 16,4 %, dépassant les attentes du marché qui tablaient sur 15,5 %. Les ventes d'iPhone ont augmenté de 21,7 % à 54,25 milliards de dollars, un record pour un troisième trimestre ; les ventes de Mac ont également progressé de 28,7 % à 10,35 milliards de dollars.
Cependant, si la pénurie persiste, les effets négatifs se feront sentir progressivement.
Le directeur financier d'Apple, Kevin Parekh, a déclaré que l'impact des contraintes d'approvisionnement sur le trimestre de septembre devrait être nettement plus important que celui du trimestre de juin, et affectera l'iPhone, le Mac et l'iPad. En conséquence, Apple prévoit une croissance du chiffre d'affaires de 9 % à 11 % en glissement annuel pour le trimestre de septembre. Le haut de la fourchette est inférieur aux attentes de Wall Street, qui tablaient sur 12 %.
Cet article provient du compte public WeChat « Époque Finance APP » (ID : tf-app), auteur : Pang Yu.
