Ondo Finance est devenue la première société de tokenisation à intégrer le réseau Fund/SERV de la DTCC, connectant sa filiale américaine réglementée à une infrastructure qui traite plus de 85 % du volume des transactions de fonds communs de placement nationaux.
Résumé
- Oasis Pro Markets peut se connecter aux sociétés de gestion et aux distributeurs financiers via un réseau standardisé unique.
- Fund/SERV traite les transactions, les confirmations, la réconciliation, les distributions et plusieurs fonctions de reporting.
- Oasis Pro détient des enregistrements couvrant les services de courtier-négociant, de système de négociation et d'agent de transfert aux États-Unis.
- Ondo a également développé son activité de titres tokenisés via des produits américains, japonais et basés sur la blockchain.
Ondo Finance a déclaré que sa filiale Oasis Pro Markets a rejoint Fund/SERV en tant que membre, ce qui en fait la première plateforme de tokenisation à intégrer le réseau exploité par la Depository Trust & Clearing Corporation.
L'adhésion donne à Oasis Pro, un courtier-négociant enregistré aux États-Unis, une voie standard vers les sociétés de gestion, les plateformes de gestion de patrimoine et d'autres fournisseurs de services déjà connectés à Fund/SERV. Sans un tel lien, l'entreprise pourrait avoir besoin de connexions techniques distinctes pour chaque distributeur.
Fund/SERV se situe au centre du traitement des transactions de fonds communs de placement aux États-Unis. Selon Ondo, l'infrastructure de la DTCC traite plus de 85 % du volume des transactions de fonds communs de placement américains, donnant aux entreprises participantes accès à un réseau établi utilisé dans l'ensemble du secteur de l'investissement.
Ondo obtient une connexion unique vers plusieurs distributeurs de fonds
Grâce à Fund/SERV, Oasis Pro peut traiter plusieurs parties d'une transaction de fonds au sein du même système. Le réseau prend en charge les confirmations de transaction, la réconciliation et les distributions, tandis que les enregistrements de comptes, les informations fiscales et les rapports réglementaires peuvent également circuler via son infrastructure.
L'utilisation d'un réseau établi peut réduire le nombre d'intégrations distinctes nécessaires lorsque Oasis Pro se connecte à des sociétés de gestion, des courtiers-négociants, des conseillers ou des plateformes de gestion de patrimoine. Ondo s'attend à ce que la connexion soutienne la distribution de ses produits d'investissement tokenisés via des entreprises qui s'appuient déjà sur les systèmes de la DTCC.
« Nous sommes ravis d'être la première plateforme de tokenisation à faire partie de Fund/SERV », a déclaré le président d'Ondo, Ian De Bode.
De Bode a ajouté que la connexion standardisée permet à Oasis Pro d'atteindre plusieurs entreprises sans construire une nouvelle intégration pour chaque firme. Ses commentaires décrivent un avantage opérationnel plutôt qu'un changement du statut juridique des produits d'investissement sous-jacents.
Talia Klein, directrice générale de la DTCC, a déclaré que la participation d'une entreprise de tokenisation montre comment les systèmes financiers existants peuvent accueillir des produits émis ou gérés à l'aide de la technologie blockchain.
« La participation d'Ondo à Fund/SERV démontre comment l'infrastructure industrielle établie peut soutenir la prochaine phase de l'évolution du marché », a déclaré Klein.
La connexion concerne principalement la distribution et le traitement des fonds. Elle ne remplace pas les règles en matière de valeurs mobilières, les accords de garde ou les protections des investisseurs qui s'appliquent à chaque produit offert via Oasis Pro.
Oasis Pro offre à Ondo une voie réglementée vers les marchés américains
Oasis Pro Markets opère en tant que courtier-négociant enregistré auprès de la SEC et système de négociation alternatif, et est membre de la Financial Industry Regulatory Authority et de la Securities Investor Protection Corporation. Son activité affiliée Oasis Pro TA est enregistrée auprès de la SEC en tant qu'agent de transfert.
En juillet, Oasis Pro a reçu des autorisations de la FINRA couvrant les actions d'entreprises tokenisées et les produits de fonds pour les institutions et les investisseurs particuliers américains. Selon l'annonce d'Ondo à l'époque, les autorisations soutiennent les transactions de détail de gré à gré, les offres primaires souscrites, les placements privés et la négociation secondaire.
Les autorisations couvrent les actions du National Market System et les participations dans les ETF, les fonds communs de placement et les fonds indiciels. Oasis Pro a également indiqué que les transactions pourraient être réglées en monnaies fiduciaires ou en stablecoins pris en charge, y compris les transferts entre portefeuilles blockchain.
Pour les investisseurs américains, la distinction entre les activités américaines et étrangères d'Ondo reste importante. Les enregistrements d'Oasis Pro fournissent le canal réglementé pour les produits offerts au niveau national, tandis que certains produits Ondo émis via des structures offshore sont interdits aux personnes américaines, sauf s'ils sont enregistrés ou bénéficient d'une exemption.
La prise en charge des comptes omnibus permet également à Oasis Pro de se connecter aux canaux existants des courtiers-négociants et des conseillers. Ondo a déclaré que la structure pourrait donner aux institutions, aux conseillers en investissement enregistrés et aux comptes de retraite l'accès à des titres tokenisés par l'intermédiaire d'entreprises financières qu'ils utilisent déjà.
L'enregistrement auprès de la SEC et l'adhésion à la FINRA ou à la SIPC ne signifient pas que les régulateurs ont approuvé ou recommandé un titre tokenisé particulier. La divulgation réglementaire d'Ondo avertit également que les acheteurs peuvent perdre tout ou partie de l'argent investi dans ces produits.
Les liens avec la DTCC se renforcent après le groupe de travail sur la tokenisation
L'adhésion à Fund/SERV s'appuie sur l'implication antérieure d'Ondo auprès de la DTCC. En juin, crypto.news a rapporté qu'Ondo avait rejoint un groupe de travail sur la tokenisation de la DTCC aux côtés de plus de 50 entreprises financières, dont BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan, Nasdaq, NYSE, Robinhood et Circle.
La DTCC a formé le groupe pour tester les processus opérationnels et techniques de tokenisation des actifs détenus à la Depository Trust Company. Le service prévu couvre les titres conservés par la DTC et est conçu pour préserver les droits de propriété, les protections des investisseurs et les droits attachés à leurs formes conventionnelles.
Une lettre de non-objection émise par la SEC en décembre 2025 a autorisé la DTC à exploiter le service de tokenisation défini pendant trois ans. La DTCC a indiqué que les actifs éligibles comprennent les actions du Russell 1000, les ETF suivant les principaux indices et les titres du Trésor américain.
La DTCC prévoyait des transactions de production limitées pour juillet 2026, suivies d'un lancement complet en octobre. L'organisation a déclaré que la DTC détenait plus de 114 000 milliards de dollars d'actifs lorsqu'elle a annoncé le calendrier en mai.
Fund/SERV remplit une fonction différente au sein de l'infrastructure de la DTCC. Alors que le service de tokenisation se concentre sur la conversion des titres éligibles détenus par la DTC en formes enregistrées sur la blockchain, Fund/SERV gère la communication et le traitement des transactions entre les gestionnaires de fonds et les distributeurs.
Ondo a étendu ses opérations de titres tokenisés
Ondo a ajouté des produits et des canaux de distribution tout en développant son infrastructure américaine. Oasis Pro peut émettre des jetons basés sur Ethereum adossés à des titres détenus auprès de dépositaires réglementés, reliant les enregistrements blockchain aux actifs conservés dans les systèmes de garde conventionnels.
En juillet, Ondo a réalisé un déploiement de titres onchain lié à l'iShares Core S&P 500 ETF de BlackRock et à des actions de Micron Technology. Les titres sous-jacents sont restés auprès de dépositaires américains réglementés dans le cadre d'une structure qu'Ondo a déclaré conforme à un cadre du personnel de la SEC.
L'arrangement était conçu pour garder les actions sous-jacentes à l'intérieur du système de garde réglementé tout en utilisant des jetons basés sur Ethereum pour représenter l'exposition à celles-ci. Les droits des investisseurs et les conditions des produits dépendent toujours de la structure juridique de chaque jeton plutôt que du seul enregistrement blockchain.
Ondo a également développé Ondo Network comme couche d'exécution pour les marchés financiers tokenisés. Le réseau a été lancé en juillet avec des fonctions distinctes pour l'exécution des transactions, la validation et le règlement, tout en prenant en charge les actifs tokenisés et les paiements en stablecoins.
En dehors des États-Unis, le groupe japonais SBI a accepté en juillet de tokeniser des actions japonaises avec Ondo. Dans le cadre de la structure proposée, Ondo Global Markets émettrait les produits, SBI les distribuerait via ses plateformes financières, et le stablecoin JPYSC soutiendrait le règlement et les garanties.
Les produits liés à SBI n'ont pas été enregistrés en vertu du U.S. Securities Act et ne peuvent pas être offerts aux personnes américaines, sauf s'ils obtiennent un enregistrement ou bénéficient d'une exemption.
