OpenPayd a déclaré le 2 septembre avoir achevé l'alignement réglementaire nécessaire pour placer MSB USA et 43 licences d'émetteur de fonds d'État sous le parapluie corporatif du fournisseur d'infrastructure financière.
Résumé
- OpenPayd a intégré MSB USA, apportant 43 licences d'émetteur de fonds d'État sous son parapluie corporatif.
- MSB USA reste une entreprise de services monétaires non bancaire et continuera ses opérations pendant l'intégration de la plateforme.
- OpenPayd a déclaré un revenu annuel récurrent dépassant 96 millions de dollars et un volume annualisé supérieur à 300 milliards de dollars à l'échelle mondiale.
- La fusion proposée avec Titan valorise OpenPayd jusqu'à 1,145 milliard de dollars et vise actuellement une finalisation au quatrième trimestre.
- La cotation au Nasdaq reste soumise à l'approbation des actionnaires, aux conditions de clôture, aux exigences de produit minimum et d'acceptation par la bourse.
Cette intégration donne à OpenPayd, basé à Londres, une voie réglementée vers une grande partie du marché des paiements américain. La société prévoit d'utiliser ces licences pour soutenir les clients commerciaux mondiaux cherchant à envoyer ou recevoir des paiements dans le pays.
MSB USA continuera à fonctionner sous sa direction actuelle tout en se préparant à une intégration complète avec la plateforme OpenPayd. OpenPayd n'a pas divulgué le prix d'acquisition, la structure de paiement ou le coût d'intégration prévu.
Cette annonce intervient trois mois avant la finalisation prévue de la combinaison proposée d'OpenPayd avec Titan Acquisition Corp. La transaction pourrait conduire à la négociation des actions d'OpenPayd sur le Nasdaq sous le symbole proposé OP.
OpenPayd ajoute un accès aux paiements américains réglementé par les États
Les émetteurs de fonds aux États-Unis nécessitent généralement une autorisation dans chaque État où ils exercent une activité réglementée. Il n'existe pas de licence fédérale unique d'émetteur de fonds qui accorde automatiquement une autorité d'exploitation nationale.
MSB USA est enregistré auprès du Financial Crimes Enforcement Network en tant qu'entreprise de services monétaires et détient des licences d'émetteur de fonds d'État. Son site Web identifie le numéro NMLS 1550212 et indique que l'entreprise est agréée dans plus de 40 États.
L'annonce d'OpenPayd précise que 43 licences entrent dans le groupe. Un profil séparé du fondateur de MSB USA prétend que la société détient des licences dans 45 États. La raison de cette différence n'a pas été divulguée.
Le chiffre de 43 de la transaction représente les licences qu'OpenPayd dit avoir acquises via l'intégration. Cela n'établit pas que les services sont immédiatement disponibles dans chaque État ou territoire américain.
MSB USA indique également qu'il n'est pas une banque et n'accepte pas de dépôts. Il fournit des services de transmission de fonds et de paiement via des institutions financières réglementées et des réseaux de paiement.
Ses services disponibles comprennent les transferts nationaux et internationaux, la collecte de paiements, le support de traitement et le règlement pour les clients commerciaux approuvés. L'accès reste soumis aux lois des États, aux examens de conformité et aux accords avec des institutions financières tierces.
Les licences américaines soutiennent les clients crypto d'OpenPayd
OpenPayd fournit des comptes de paiement, des changes, des numéros de compte bancaire internationaux virtuels et des services de paiement intégrés via une interface de programmation d'application.
La société déclare servir plus de 1 200 clients, y compris les entreprises crypto Kraken, eToro, OKX et B2C2. La nouvelle empreinte américaine pourrait permettre aux clients éligibles de connecter leurs opérations de paiement à l'infrastructure d'OpenPayd dans des juridictions supplémentaires.
Détenir une licence d'émetteur de fonds n'autorise pas tous les services financiers. Les permissions applicables dépendent des règles de chaque État et des activités approuvées en vertu de la licence individuelle.
Les licences ne font pas non plus d'OpenPayd ou de MSB USA une banque assurée au niveau fédéral. Les fonds peuvent transiter par des banques externes, des processeurs de paiement et des réseaux de règlement plutôt que d'être acceptés comme dépôts par MSB USA elle-même.
OpenPayd a déclaré que son expansion aux États-Unis fait suite à son autorisation dans le cadre du régime des marchés de crypto-actifs de l'Union européenne. L'Autorité maltaise des services financiers a accordé cette autorisation, selon l'entreprise.
L'autorisation MiCA couvre des services de crypto-actifs définis dans le cadre européen. Elle est distincte des licences de transmission de fonds des États américains et ne permet pas d'offrir des services de crypto aux États-Unis.
Des approbations MiCA similaires ont permis à des entreprises de crypto agréées d'opérer sur les marchés européens grâce au cadre de passeport du règlement. OpenPayd n'a pas divulgué quels services d'actifs numériques elle prévoit d'introduire via MSB USA.
Les revenus et le volume de paiement augmentent avant la transaction Nasdaq
OpenPayd a déclaré un revenu annuel récurrent supérieur à 96 millions de dollars au 31 juillet. Elle a également indiqué que le volume de transactions annualisé dépassait 300 milliards de dollars.
Ces chiffres ont été fournis par l'entreprise et n'ont pas été présentés comme des résultats financiers annuels audités. OpenPayd a déclaré être rentable, n'avoir pas levé de capitaux externes et servir plus de 1 200 clients dans le monde.
Le revenu annuel récurrent estime le revenu récurrent généré au rythme actuel. Le volume de transactions annualisé projette l'activité de paiement récente sur une année complète. Aucune de ces mesures ne représente le revenu net ou les liquidités de l'entreprise.
Ces chiffres fournissent un contexte opérationnel actualisé pour la combinaison prévue d'OpenPayd avec Titan. Une présentation aux investisseurs d'août a été déposée auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis alors que les entreprises continuaient à commercialiser la transaction proposée auprès des actionnaires.
OpenPayd n'est pas encore devenue une société cotée en bourse. Les actions de classe A existantes et les bons de souscription de Titan se négocient sur le Nasdaq sous les symboles TACH et TACHW, respectivement.
Aucun mouvement de marché vérifié n'est directement attribuable à l'annonce de MSB USA. OpenPayd reste une société privée, et les mouvements des actions Titan peuvent refléter les attentes de rachat, les risques liés à la réalisation de la transaction et les conditions de marché plus larges.
La cotation au Nasdaq nécessite toujours l'approbation des actionnaires
Titan et OpenPayd ont signé leur accord définitif de regroupement d'entreprises le 1er juin, selon un dépôt auprès de la SEC.
La transaction donne à OpenPayd une valeur de capitaux propres allant jusqu'à 1,145 milliard de dollars sur une base pro forma. L'acquisition d'actions sous-jacente a été initialement évaluée à environ 800 millions de dollars, avec une valeur supplémentaire liée à la structure de complément de prix de l'accord.
Selon l'arrangement proposé, Titan fusionnera avec une société holding OpenPayd nouvellement créée. Cette société survivra à la transaction et acquerra les actions émises d'OpenPayd.
L'accord comprend une condition de produit minimum de 130 millions de dollars. Il exige également l'approbation des actionnaires de Titan, les autorisations réglementaires et l'acceptation des actions de la société combinée pour une cotation au Nasdaq.
Les actionnaires de Titan peuvent avoir le droit de racheter leurs actions contre les liquidités détenues dans la fiducie du SPAC plutôt que de conserver des actions dans la société combinée. Comme l'ont démontré d'autres cotations proposées, les rachats d'actions peuvent réduire les liquidités parvenant à l'entreprise fusionnée.
OpenPayd et Titan s'attendent actuellement à ce que la combinaison soit conclue au quatrième trimestre 2026. Les sociétés n'ont pas annoncé la date de l'assemblée des actionnaires ni une date confirmée de premier jour de négociation pour les actions OP.
Les prochains dépôts pertinents comprendront des documents d'enregistrement mis à jour, une déclaration de procuration finale et la date du vote des actionnaires de Titan. Jusqu'à ce que ces conditions soient remplies, la cotation au Nasdaq d'OpenPayd et la valorisation annoncée restent proposées plutôt que réalisées.
