Robinhood Markets a annoncé un chiffre d'affaires record au deuxième trimestre le 29 juillet, la croissance des contrats événementiels, des options et des actions compensant une nouvelle baisse du trading de cryptomonnaies.
Résumé
- Le chiffre d'affaires de Robinhood au T2 a augmenté de 32 % pour atteindre un record de 1,31 milliard de dollars, tandis que le bénéfice net a grimpé de 48 %.
- Les revenus des contrats événementiels ont atteint 156 millions de dollars, en hausse de plus de 10 fois, dépassant les revenus des transactions de cryptomonnaies.
- Les revenus de la cryptomonnaie ont chuté de 38 % à 100 millions de dollars, malgré un volume de transactions trimestriel déclaré de 40 milliards de dollars.
Selon son communiqué de résultats du T2, le chiffre d'affaires net total a augmenté de 32 % en glissement annuel pour atteindre 1,31 milliard de dollars pour le trimestre clos le 30 juin.
Le bénéfice net a augmenté de 48 % à 573 millions de dollars, tandis que le bénéfice dilué par action a atteint 0,62 dollar. Cependant, Robinhood a indiqué que le bénéfice net incluait 129 millions de dollars de gains principalement liés à la déconsolidation de Robinhood Ventures Fund I. Ces gains ont ajouté 0,14 dollar au BPA dilué.
La diversification des revenus s'est également élargie. Les revenus nets d'intérêts ont augmenté de 9 % à 389 millions de dollars, tandis que les autres revenus ont augmenté de 54 % à 143 millions de dollars. Robinhood a attribué cette dernière augmentation principalement aux revenus des services du compte Trump et à la hausse des revenus des abonnements Gold.
Les contrats événementiels sont devenus la ligne de revenus à la croissance la plus rapide de Robinhood
Les revenus basés sur les transactions ont augmenté de 44 % à 776 millions de dollars. Les revenus des contrats événementiels ont atteint 156 millions de dollars, soit plus de 10 fois le niveau de l'année précédente, tandis que le nombre de contrats événementiels négociés a dépassé 13,6 milliards. Les revenus des options ont grimpé de 29 % à 342 millions de dollars, et les revenus des actions ont augmenté de 95 % à 129 millions de dollars.
Le directeur financier de Robinhood, Shiv Verma, a déclaré que « l'entreprise fonctionne à plein régime », une évaluation de la direction plutôt qu'une mesure déclarée. La société a également indiqué que Rothera, sa coentreprise de bourse et de chambre de compensation agréée par la CFTC avec Susquehanna, avait traité plus de 3,5 milliards de contrats depuis son lancement en juin. Robinhood a exploré l'ajout de davantage de fournisseurs de marchés prédictifs alors que la concurrence s'intensifie.
Les revenus des transactions de cryptomonnaies ont chuté de 38 % à 100 millions de dollars. Robinhood a déclaré un volume notionnel de cryptomonnaies de 40 milliards de dollars, dont 18 milliards sur son application principale et 22 milliards via Bitstamp. Le volume de cryptomonnaies basé sur l'application a chuté de 35 % par rapport à l'année précédente, montrant que la bourse acquise a fourni plus de la moitié de l'activité de cryptomonnaies déclarée au cours du trimestre.
Malgré tout, Robinhood a continué à développer son activité d'actifs numériques. La société a lancé le mainnet public de Robinhood Chain, introduit des Stock Tokens pour les utilisateurs éligibles dans plus de 120 pays et lancé Robinhood Earn, son premier produit de prêt décentralisé dans l'application. Dans une couverture connexe, crypto.news a expliqué comment Robinhood Chain utilise un réseau de couche 2 Ethereum pour les actifs tokenisés et la finance décentralisée.
Robinhood a également finalisé son acquisition de WonderFi au cours du trimestre, marquant son entrée officielle au Canada. Comme crypto.news l'a rapporté, l'accord a ajouté des plateformes réglementées, notamment Bitbuy et Coinsquare. Les clients financés internationaux ont dépassé le million, bien que Robinhood n'ait pas séparé la contribution trimestrielle des revenus de WonderFi. La société a déclaré qu'elle « prévoit de lancer des offres de cryptomonnaies au Royaume-Uni », mais n'a fourni aucune date de lancement.
Les dépôts et les actifs des clients ont atteint de nouveaux records
Les dépôts nets ont atteint 21,7 milliards de dollars, soit un taux de croissance annualisé de 28 % par rapport aux actifs de la plateforme du premier trimestre. Les actifs totaux de la plateforme ont augmenté de 32 % à 369 milliards de dollars, tandis que les clients financés ont augmenté de 7 % à 28,4 millions. Les comptes d'investissement ont augmenté de 9 % à 29,9 millions.
Le nombre d'abonnés Robinhood Gold a augmenté de 39 % pour atteindre 4,8 millions, et le revenu moyen par utilisateur a augmenté de 24 % pour atteindre 187 $. La société a également racheté 414 millions de dollars d'actions de catégorie A au cours du trimestre à un prix moyen d'environ 94 $.
Les coûts ont augmenté parallèlement à l'expansion. Les dépenses d'exploitation ont augmenté de 33 % pour atteindre 734 millions de dollars en raison du marketing, des dépenses de croissance, des frais de restructuration et des coûts liés à Rothera et à d'autres nouvelles activités. L'EBITDA ajusté, une mesure non conforme aux PCGR, a augmenté de 35 % pour atteindre 741 millions de dollars.
Les actions HOOD ont glissé alors que les investisseurs évaluaient la composition des revenus
Les actions de Robinhood ont clôturé mercredi à 89,84 $, en baisse d'environ 3,4 % avant la publication des résultats. Reuters a rapporté que l'action a encore baissé de 0,8 % dans les échanges prolongés, même après que les bénéfices ajustés aient dépassé l'estimation moyenne des analystes.
Les investisseurs surveilleront désormais si l'activité des contrats événementiels reste durable et si le trading de crypto-monnaies se redresse. Robinhood a abaissé ses prévisions de dépenses d'exploitation ajustées et de rémunération en actions pour 2026 à une fourchette de 2,675 milliards à 2,775 milliards de dollars, contre une fourchette précédente de 2,7 milliards à 2,825 milliards de dollars. Cependant, ces prévisions excluent certains coûts de pertes sur créances, d'acquisition, de restructuration et de réglementation.
La réglementation reste un risque central pour le produit à la croissance la plus rapide de l'entreprise. Robinhood a averti que des mesures d'application ou des changements dans les lois fédérales et étatiques pourraient l'empêcher d'offrir certains contrats événementiels. Pendant ce temps, son lancement de crypto-monnaies au Royaume-Uni et ses futurs services de courtage à Singapour restent des plans prospectifs sans dates de début confirmées.
