La banque centrale de Russie a proposé d'autoriser le trading du Bitcoin, de l'Ether et de l'USDT de Tether sur des bourses réglementées, alors que le pays se prépare à ouvrir son nouveau cadre de marché crypto aux investisseurs.
Résumé
- La banque centrale de Russie a proposé d'autoriser le trading du Bitcoin, de l'Ether et de l'USDT sur des bourses réglementées dans le cadre des nouvelles règles crypto du pays.
- Les investisseurs non qualifiés seraient limités à 300 000 roubles d'achats annuels de crypto via chaque intermédiaire et devraient réussir un test de connaissances sur les risques.
- Les investisseurs qualifiés ne seraient pas soumis à des limites d'achat pour les crypto tradées sur les bourses ou les marchés de gré à gré, bien que les exigences de test s'appliquent toujours.
- Cette proposition fait suite à la nouvelle loi crypto russe signée le 4 août, qui donne à la Banque de Russie le pouvoir de décider quelles monnaies numériques peuvent entrer dans le trading organisé.
- La banque centrale accepte les commentaires sur la liste proposée et les exigences connexes jusqu'au 24 août.
La Banque de Russie a déclaré mardi que les trois actifs crypto ont été inclus dans une liste proposée de monnaies numériques qui pourraient être éligibles au trading organisé, sur la base d'exigences couvrant la capitalisation boursière, l'activité de trading et l'historique des prix sur les marchés étrangers.
Le Bitcoin, l'Ether et l'USDT répondent aux critères proposés par le régulateur car ils ont une taille de marché suffisante, un volume de trading quotidien moyen et au moins cinq ans d'historique de trading en dehors de la Russie. La liste n'a pas encore été finalisée, la banque centrale acceptant les commentaires du public jusqu'au 24 août.
Cette sélection donne une indication précoce des crypto-monnaies que les investisseurs russes ordinaires pourront acheter une fois que la nouvelle loi sur les actifs numériques du pays entrera en vigueur le 1er septembre. Selon les règles, les investisseurs non qualifiés ne seront autorisés à acheter que des crypto-monnaies qui satisfont aux normes fixées par la banque centrale.
La liste crypto de la Banque de Russie commence avec BTC, ETH et USDT
L'accès pour les investisseurs de détail restera soumis à une limite d'achat annuelle de 300 000 roubles via chaque intermédiaire, soit environ 3 650 dollars aux taux de change actuels. Le plafond s'applique séparément aux achats effectués via les courtiers, les services de change crypto et les gestionnaires d'actifs.
Avant d'effectuer toute transaction, les investisseurs devront également réussir un test de connaissances couvrant l'investissement en crypto et ses risques associés.
« Avant d'effectuer des transactions, tous les investisseurs, quel que soit leur statut, devront réussir un test et se familiariser avec les risques liés à l'investissement dans les actifs crypto », a déclaré la Banque de Russie.
Le régulateur a déclaré que les restrictions imposées aux investisseurs non qualifiés visent à limiter leur exposition aux mouvements de prix crypto brusques et imprévisibles. Les investisseurs qualifiés doivent également effectuer des tests, bien qu'ils ne soient pas soumis au même plafond d'achat lorsqu'ils négocient des crypto-monnaies via des bourses ou des marchés de gré à gré.
La liste d'actifs proposée fait suite à la signature par le président Vladimir Poutine de la loi russe sur les monnaies numériques le 4 août, qui a chargé la Banque de Russie de décider quelles crypto-monnaies peuvent être négociées via des marchés organisés et comment ces plateformes fonctionneront.
Comme précédemment couvert par crypto.news, la législation a créé un accès réglementé aux crypto-monnaies pour les investisseurs de détail et qualifiés tout en maintenant l'interdiction des paiements en crypto pour les biens et services ordinaires en Russie. Les principales dispositions de la loi devraient entrer en vigueur le 1er septembre.
En vertu de la même législation, les fournisseurs de services de change crypto doivent s'inscrire dans un registre spécial, détenir au moins 15 millions de roubles en capitaux propres et adhérer à une organisation d'autorégulation du marché financier approuvée. Les services de change existants ont jusqu'au 1er juillet 2027 pour se conformer aux exigences d'enregistrement.
Les bourses fonctionneront selon les nouvelles règles de la banque centrale
Avant la signature de la loi, la Banque de Russie avait déjà commencé à établir des normes de fonctionnement pour les institutions qui soutiendront le trading crypto organisé.
Fin juillet, le régulateur a publié des projets de règles de fonctionnement couvrant les bourses de crypto-monnaies, les dépositaires numériques et les fournisseurs de comptes de monnaie numérique. Les propositions permettent aux bourses d'établir leurs propres procédures de trading tout en calculant les prix du marché et les prix moyens pondérés pour les actifs cotés.
Les dépositaires numériques, qui conserveront les enregistrements des avoirs en cryptomonnaies et des transactions des clients, devraient faire face à des exigences de fonds propres minimales allant de 50 millions de roubles à 250 millions de roubles selon les services qu'ils fournissent. La banque centrale a également proposé d'exiger que le capital soutenant ces entreprises reste liquide et soit constitué d'actifs financiers de haute qualité.
Le nouveau système donne à la Banque de Russie le pouvoir de tenir des registres officiels des participants approuvés au marché des cryptomonnaies et d'établir des exigences couvrant la garde, la comptabilité, la négociation et l'accès des investisseurs.
Les législateurs russes travaillaient sur ce cadre depuis plusieurs mois avant que Poutine ne le signe. Au cours du processus législatif, les investisseurs non qualifiés se sont vu attribuer systématiquement une limite annuelle de 300 000 roubles pour l'achat de cryptomonnaies classées comme suffisamment liquides.
Une révision approuvée en juillet a également supprimé l'obligation de divulgation du portefeuille qui aurait forcé les investisseurs à déclarer leurs adresses de portefeuille de cryptomonnaies. Au lieu de cela, les utilisateurs devaient déclarer les soldes et les volumes de transactions dans le cadre de la proposition révisée.
La même version permettait d'utiliser les cryptomonnaies pour acheter des titres russes et des actifs financiers numériques réglementés localement, tandis que certains transferts importants à l'étranger ou à des tiers pouvaient être retardés jusqu'à deux jours. Le président du comité des marchés financiers de la Douma d'État, Anatoly Aksakov, n'a pas précisé le seuil de transaction qui déclencherait un tel gel.
Les banques russes se préparent à la négociation réglementée de cryptomonnaies
Les principales institutions financières russes ont déjà commencé à préparer des produits pour le marché réglementé.
Alfa-Bank teste la négociation de cryptomonnaies dans son application de courtage Alfa-Investments avec un petit groupe d'investisseurs qualifiés, selon des tests rapportés en juillet. Son interface de test comprendrait Bitcoin, Ether, Tether, USD Coin, Solana, Litecoin et Zcash.
La banque prévoit également de construire un dépositaire numérique et une infrastructure d'échange de cryptomonnaies en roubles au cours de 2026. L'accès élargi des clients reste dépendant des réglementations émises par la Banque de Russie, Alfa-Bank ayant précédemment déclaré qu'un déploiement au détail pourrait avoir lieu plus près du quatrième trimestre si le calendrier réglementaire le permet.
Sberbank a fait des préparatifs similaires. Comme rapporté par crypto.news plus tôt, la banque travaille sur un portefeuille de cryptomonnaies et un dépositaire d'actifs numériques, avec son infrastructure de garde ciblée pour le 1er décembre. Elle a également envisagé de fournir un accès aux bourses de cryptomonnaies étrangères en fonction des exigences de licence finales.
T-Bank a également discuté de plans pour offrir l'achat, la vente, le stockage et le suivi des soldes de cryptomonnaies via ses applications mobiles, tout en cherchant à obtenir l'approbation pour exploiter un dépositaire numérique. VTB a envisagé des services similaires alors que les banques russes préparent leurs systèmes pour le marché réglementé.
Les paiements en cryptomonnaies restent interdits en Russie
L'ouverture de la négociation réglementée ne supprime pas l'interdiction existante en Russie d'utiliser les cryptomonnaies comme moyen de paiement domestique.
En vertu de la loi signée le 4 août, les cryptomonnaies ne peuvent pas être utilisées pour payer des biens, des services, des informations ou de la propriété intellectuelle en Russie. La publicité présentant les cryptomonnaies comme une option pour les paiements domestiques ordinaires est également interdite.
Des dispositions distinctes permettent d'utiliser les cryptomonnaies pour certains règlements transfrontaliers entre résidents russes et contreparties étrangères. Les exportateurs et importateurs peuvent utiliser des actifs numériques éligibles pour le commerce extérieur sans les limites de transaction au détail appliquées aux achats d'investissement, soit par l'intermédiaire d'intermédiaires, soit directement via des portefeuilles de cryptomonnaies, selon le cadre réglementaire.
Pour les investisseurs domestiques, le processus réglementaire immédiat reste axé sur la détermination des actifs pouvant entrer dans la négociation organisée. Bitcoin, Ether et USDT sont les premières cryptomonnaies nommées dans les critères d'éligibilité proposés par la banque centrale, tandis que des commentaires sur la liste et les exigences connexes peuvent être soumis à la Banque de Russie jusqu'au 24 août.
