La banque centrale de Russie a proposé des règles détaillées pour les bourses de crypto-monnaies, les dépositaires d'actifs numériques et l'enregistrement du marché avant le lancement du marché réglementé des crypto-monnaies en septembre.
Résumé
- La banque centrale de Russie a proposé des règles de fonctionnement pour les bourses de crypto-monnaies, les dépositaires et les comptes de monnaie numérique avant le déploiement du 1er septembre.
- Les projets de règlement fixent des exigences de capital pour les dépositaires numériques et donnent aux bourses la flexibilité d'établir leurs propres procédures de négociation.
- La Banque de Russie tiendra des registres officiels pour les participants agréés au marché des crypto-monnaies dans le cadre du nouveau cadre juridique.
- Les investisseurs particuliers continueront à être confrontés à des limites sur les achats de crypto-monnaies, tandis que les actifs numériques approuvés pourront être utilisés pour certaines transactions transfrontalières.
- Les propositions ont été publiées pour examen public avant la finalisation des règlements.
Selon la Banque de Russie, le projet de règlement établit le cadre de fonctionnement des bourses de crypto-monnaies, des dépositaires numériques et des fournisseurs de comptes de monnaie numérique qui fonctionneront dans le cadre de la nouvelle loi sur la monnaie numérique du pays, qui doit entrer en vigueur le 1er septembre.
Les propositions, publiées pour évaluation de l'impact réglementaire, complètent la loi fédérale récemment adoptée « sur la monnaie numérique et les droits numériques », qui a été adoptée par la Douma d'État plus tôt ce mois-ci et attend l'approbation du Conseil de la Fédération avant d'être signée par le président Vladimir Poutine.
La législation constitue la base juridique du marché réglementé des crypto-monnaies en Russie et place la banque centrale au centre de la surveillance.
La Banque de Russie établit des normes de fonctionnement pour les plateformes de crypto-monnaies
Dans un communiqué annonçant les projets de règlement, la Banque de Russie a déclaré avoir créé les conditions d'une négociation organisée des monnaies numériques et des droits numériques. Le paquet comprend des règles couvrant les bourses de crypto-monnaies, les émetteurs d'actifs numériques, les dépositaires numériques et les comptes de monnaie numérique.
Dans le cadre du cadre proposé, les bourses de crypto-monnaies seront autorisées à établir leurs propres procédures de négociation tout en calculant indépendamment les prix du marché et les valeurs moyennes pondérées des actifs numériques cotés sur leurs plateformes.
Une instruction distincte introduit des exigences pour les dépositaires numériques, une catégorie d'institutions nouvellement définie chargée de tenir des registres des avoirs et des transactions en crypto-monnaies.
Selon la banque centrale, les dépositaires numériques devront avoir un capital minimum allant de 50 millions à 250 millions de roubles, soit environ 600 000 à 3 millions de dollars, selon les services qu'ils fournissent. Les institutions travaillant avec des systèmes de registre distribué ouverts ou offrant des services de règlement post-négociation seront confrontées à des exigences de capital différentes.
Le régulateur a également déclaré que le capital soutenant ces entreprises doit rester liquide et être constitué d'actifs financiers de haute qualité de crédit.
Outre les règles relatives aux bourses et à la garde, les propositions établissent des procédures d'ouverture et de tenue de comptes de monnaie numérique que les participants agréés au marché utiliseront une fois le nouveau cadre réglementaire opérationnel.
Les pouvoirs d'enregistrement des crypto-monnaies passent à la banque centrale
L'un des projets de règlement autorise officiellement la Banque de Russie à établir et à tenir des registres officiels pour les participants au marché des crypto-monnaies.
Selon le régulateur, le système d'enregistrement couvrira les opérateurs de plateformes utilisées pour émettre, stocker et négocier des crypto-monnaies, ainsi que les organisations d'échange de monnaies numériques et les dépositaires numériques opérant conformément aux exigences de la loi fédérale.
La chambre basse du parlement russe a approuvé la législation sur la monnaie numérique en deuxième et troisième lectures le 21 juillet après que les législateurs ont révisé plusieurs dispositions au cours du processus législatif. Des révisions antérieures en commission ont supprimé une proposition qui aurait obligé les détenteurs de crypto-monnaies à divulguer leurs adresses de portefeuille. Au lieu de cela, les utilisateurs déclareront les soldes et les volumes de transactions, tandis que certains transferts importants à l'étranger ou à des tiers pourraient encore subir des retards allant jusqu'à 48 heures dans le cadre du nouveau dispositif.
La législation classe également les crypto-monnaies comme propriété à des fins juridiques tout en continuant d'interdire leur utilisation pour les paiements domestiques, laissant le rouble comme instrument de paiement officiel de la Russie à l'intérieur du pays.
La période de transition s'étend jusqu'en 2027
Bien que le cadre juridique principal doive commencer à prendre effet le 1er septembre, certaines dispositions techniques contenues dans les règlements de la banque centrale ne deviendront effectives qu'au cours du second semestre 2027.
La loi prévoit également une période de transition permettant aux bourses, courtiers, sociétés de gestion, organismes de compensation et autres institutions financières de compléter leur enregistrement, d'obtenir les approbations nécessaires et de mettre leurs systèmes internes en conformité avant la mise en œuvre complète.
Plusieurs institutions financières russes ont déjà commencé à préparer des produits pour le marché réglementé. Plus tôt ce mois-ci, Sberbank a déclaré qu'elle prévoyait de lancer des services de portefeuille et de conservation de crypto-monnaies une fois le cadre en vigueur. VTB, T-Bank et Alfa-Bank ont également annoncé des travaux sur l'infrastructure de conservation d'actifs numériques, tandis que la Bourse de Moscou a exprimé son intérêt pour le lancement de services de crypto-monnaies réglementés.
Le ministère russe des Finances a précédemment estimé que le commerce de crypto-monnaies domestique atteint environ 50 milliards de roubles, soit environ 640 millions de dollars, chaque jour, une grande partie de cette activité se déroulant en dehors des canaux financiers réglementés. Le nouveau cadre vise à placer le commerce, la conservation et les services connexes sous une supervision agréée.
L'accès des investisseurs reste limité dans le nouveau cadre
La participation des particuliers continuera de faire face à des restrictions en vertu de la loi sur les monnaies numériques.
Les investisseurs non qualifiés ne seront autorisés à acheter que les crypto-monnaies les plus liquides et les plus capitalisées, notamment le Bitcoin, l'Ethereum et l'USDT de Tether, par l'intermédiaire d'intermédiaires réglementés.
Les versions antérieures de la législation fixaient une limite d'achat annuelle de 300 000 roubles pour les investisseurs non qualifiés, tandis que le dernier cadre réglementaire limite les achats annuels à environ 4 000 dollars pour les participants de détail éligibles.
Les investisseurs qualifiés seront autorisés à accéder à une gamme plus large de produits selon des règles distinctes.
Bien que les crypto-monnaies restent interdites pour les paiements domestiques ordinaires, la législation permet aux actifs numériques approuvés d'être utilisés dans certaines transactions transfrontalières.
Les autorités russes ont déjà testé des règlements en crypto-monnaies pour le commerce international dans le cadre d'un régime juridique expérimental, et les législateurs ont précédemment déclaré que le cadre réglementé est conçu pour donner aux entreprises exerçant des activités à l'étranger une voie légale pour utiliser les actifs numériques dans des conditions approuvées.
La Banque de Russie a déclaré que tous les projets de règlements ont été publiés pour examen public dans le cadre du processus d'évaluation de l'impact réglementaire avant leur finalisation.
