Securitize a élargi sa plateforme américaine réglementée après que sa filiale de capital s'est enregistrée auprès de la SEC, tandis que les actions SECZ ont chuté de près de 10 % lundi.
Résumé
- L'enregistrement de Securitize Capital en tant que conseiller en investissement auprès de la SEC est devenu effectif le 22 juillet, selon les registres fédéraux.
- Cet enregistrement ajoute des exigences de divulgation, de conformité, de tenue de registres et d'examen en vertu de la loi américaine sur les valeurs mobilières.
- Securitize gère plus de 5 milliards de dollars d'actifs, y compris le fonds BUIDL de BlackRock de 2,6 milliards de dollars.
- SECZ a chuté de près de 10 % à 6,76 $, réduisant la valeur marchande de Securitize à environ 1 milliard de dollars.
Securitize Capital devient un conseiller enregistré auprès de la SEC
Securitize a annoncé lundi que sa filiale, Securitize Capital LLC, s'est enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis en tant que conseiller en investissement.
L'enregistrement est devenu effectif le 22 juillet, selon la base de données publique de divulgation des conseillers en investissement de la SEC. L'entreprise basée à Miami avait opéré en tant que conseiller exempté de déclaration en Floride depuis mars 2023.
Ce statut antérieur limitait généralement l'unité à conseiller des fonds de capital-risque ou des fonds privés avec moins de 150 millions de dollars d'actifs sous gestion aux États-Unis. L'enregistrement complet supprime ces limites mais ajoute des obligations supplémentaires de divulgation, de conformité, de tenue de registres et d'examen en vertu de la loi sur les conseillers en investissement de 1940.
« Devenir un conseiller en investissement enregistré auprès de la SEC est une étape importante dans l'expansion continue de la plateforme de Securitize », a déclaré le cofondateur et PDG Carlos Domingo.
« Les gestionnaires d'actifs et les investisseurs institutionnels veulent travailler avec des partenaires qui comprennent à la fois l'opportunité de la tokenisation et les obligations qui accompagnent l'exploitation sur des marchés réglementés. »
La société a noté que l'enregistrement ne représente pas une approbation de la SEC ni n'indique un niveau particulier de compétence ou de formation.
Le statut SEC élargit la pile réglementaire américaine de Securitize
L'enregistrement de Securitize Capital complète un groupe plus large de services réglementés couvrant l'émission, la gestion et la négociation de titres tokenisés.
Securitize Markets opère en tant que courtier-négociant enregistré auprès de la SEC et exploite un système de négociation alternatif réglementé par la SEC. D'autres affiliés fournissent des services d'agent de transfert et d'administration de fonds. La FINRA a également approuvé Securitize Markets en mai pour la garde de titres tokenisés et le soutien au règlement atomique.
La structure élargie pourrait permettre à Securitize de travailler plus étroitement avec les gestionnaires d'actifs développant des coffres-forts onchain, des produits de prêt et d'autres stratégies de portefeuille. La société a déclaré plus de 5 milliards de dollars d'actifs sous gestion en juillet, répartis sur des produits liés à BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR et VanEck.
Le fonds BUIDL tokenisé de trésorerie de BlackRock représente environ 2,6 milliards de dollars de ce total.
L'enregistrement fait suite à l'avertissement du commissaire de la SEC, Hester Peirce, le 22 juillet, selon lequel la gestion de certains coffres-forts et stratégies de prêt pourrait créer des obligations de conseiller en investissement. Peirce a exhorté les entreprises opérant sur le marché des valeurs mobilières à s'engager avec le régulateur tout en développant des produits onchain conformes.
SECZ chute malgré l'objectif de prix haussier de Citi
Les actions SECZ ont chuté de plus de 10 % lors des échanges de lundi à environ 6,76 $, donnant à Securitize une capitalisation boursière légèrement inférieure à 1 milliard de dollars selon les données de Yahoo Finance. La baisse a prolongé les pertes du titre depuis ses débuts à la Bourse de New York plus tôt en juillet.
L'analyste de Citi, Peter Christiansen, a séparément initié une couverture avec une note d'achat et un objectif de prix de 10 $. L'objectif représentait environ 34 % de hausse par rapport au cours de clôture de vendredi de 7,47 $.
Christiansen a décrit Securitize comme une infrastructure importante pour la tokenisation des actifs du monde réel, mais a identifié plusieurs risques. Ceux-ci incluent la dépendance de l'entreprise au fonds BUIDL de BlackRock, l'exposition aux variations des taux d'intérêt et l'incertitude quant au développement de revenus de transaction à plus forte marge.
Securitize pousse les introductions en bourse et les actions publiques sur la chaîne
Securitize est entré sur les marchés publics le 2 juillet par le biais d'une fusion avec Cantor Equity Partners II qui a généré environ 400 millions de dollars de produit brut. Elle a également tokenisé ses propres actions SECZ à la date de cotation.
Cantor et Securitize ont ensuite annoncé un partenariat le 15 juillet visant à intégrer l'infrastructure blockchain dans les introductions en bourse et les offres d'actions ultérieures. Cantor fournira des services de marchés de capitaux et de négociation, tandis que Securitize gérera l'émission, la distribution et le service des titres tokenisés.
Contrairement aux produits qui créent des représentations blockchain d'actions déjà négociées en bourse, cet arrangement placerait l'infrastructure onchain dans le processus d'émission de titres d'origine.
Le groupe Hanwha est également devenu le plus grand actionnaire de Securitize. Les documents déposés auprès de la SEC montrent que le conglomérat sud-coréen contrôle 15,69 millions d'actions par l'intermédiaire d'entités affiliées et de véhicules d'investissement, soit une participation de 9,6 %.
Securitize travaille également avec le NYSE sur l'infrastructure de la plateforme de titres tokenisés prévue par la bourse. L'enregistrement en tant que conseiller donne à l'entreprise une autre entité américaine réglementée alors qu'elle passe de l'émission de fonds tokenisés à la gestion de portefeuille et au règlement sur les marchés publics.
