L'action SpaceX est restée sous pression près d'un plus bas record alors que les traders se préparaient pour le premier rapport de résultats post-IPO de l'entreprise et la libération de 911,5 millions d'actions initiées.
Résumé
- Les actions SpaceX ont chuté de 3,41 % à 108 $ le 31 juillet, leur plus bas niveau de clôture depuis l'introduction en bourse de juin.
- SPCX a perdu environ 36 % en juillet, prolongeant sa baisse par rapport au prix du 1er juillet de 171 $.
- Environ 911,5 millions d'actions initiées devraient devenir éligibles à la vente le 6 août.
- Le graphique horaire place le support immédiat à 107,10 $, avec une résistance près de 121,09 $.
L'action SpaceX prolonge sa baisse post-IPO
L'action SpaceX a clôturé le 31 juillet à 108 $, en baisse de 3,41 % au cours de la séance et d'environ 36 % par rapport à son prix du 1er juillet de 171 $. Cette baisse a laissé les actions à leur plus bas niveau de clôture depuis l'introduction en bourse du 12 juin.
SPCX a maintenant chuté de plus de 50 % par rapport au sommet record de 225 $ atteint le 16 juin. Le repli soutenu a fait naître la perspective d'un passage sous les 100 $ à l'approche de deux catalyseurs majeurs.
SpaceX doit publier ses premiers résultats trimestriels en tant que société cotée le 4 août. Deux jours plus tard, les restrictions portant sur 911,5 millions d'actions initiées devraient expirer, permettant à leurs détenteurs de vendre les actions.
Ces événements pourraient provoquer d'importantes fluctuations de prix, car les investisseurs doivent évaluer la performance opérationnelle de l'entreprise tout en se préparant à une éventuelle augmentation de l'offre disponible.
Les résultats et les vendeurs à découvert animent le mouvement
Wall Street s'attend à ce que SpaceX publie un chiffre d'affaires trimestriel compris entre 6,72 milliards et 6,9 milliards de dollars. Des résultats supérieurs à cette fourchette pourraient apaiser les inquiétudes concernant la valorisation de l'entreprise et encourager les acheteurs à revenir après quatre semaines consécutives de pertes.
Un manque à gagner pourrait avoir l'effet inverse, d'autant que l'action n'a pas établi de base de support fiable. Les traders surveilleront également les prévisions de la direction pour Starlink, les opérations de lancement et l'activité émergente de centres de données de l'entreprise.
Les positions courtes ont ajouté de la pression. Les données de S3 Partners ont montré que les investisseurs avaient vendu à découvert 219,3 millions d'actions, représentant environ 39 % des actions disponibles au public.
La position importante signifie que les vendeurs à découvert pourraient continuer à bénéficier d'une baisse de SPCX. Cependant, des résultats étonnamment solides pourraient forcer certains traders à couvrir leurs positions, créant un rebond à court terme.
Bernstein a récemment maintenu une note de surperformance et un objectif de 239 $ après que SpaceX a achevé son 13e vol d'essai Starship. William Blair aurait également relevé son estimation de bénéfice par action ajusté de 8,20 $ à 8,60 $, citant une croissance potentielle des opérations de centres de données de l'entreprise.
Le déblocage d'actions menace d'augmenter les ventes
Le déblocage du 6 août représente le principal risque de baisse car il rendra 911,5 millions d'actions initiées éligibles à la vente. À un prix d'environ 108 $, ces actions auraient une valeur de marché proche de 98,4 milliards de dollars, bien que l'éligibilité ne signifie pas que tous les détenteurs vendront.
Sam Pierson, directeur de la recherche chez S3 Partners, a fait valoir que l'offre supplémentaire pourrait l'emporter sur un rapport de résultats positif.
« Rien ne sera annoncé lors des résultats qui surmontera le volume d'actions débloquées arrivant sur le marché », a déclaré Pierson.
Les ventes réelles dépendront des décisions des initiés, de la liquidité et de la demande du marché. Néanmoins, l'ampleur du déblocage pourrait décourager les investisseurs d'acheter avant le 6 août, en particulier alors que l'intérêt à découvert reste élevé.
Pour les investisseurs américains, les deux événements se produisent dans la même semaine de négociation. Cette concentration pourrait accroître la volatilité, élargir les fourchettes de prix intrajournalières et rendre les prix d'exécution moins prévisibles autour de la publication des résultats et de la date de déblocage.
Le titre SpaceX teste le support de 107,10 $
Le graphique horaire de SPCX montre que l'action se négocie autour de 108,39 $ après avoir baissé dans un large canal descendant. Le prix teste maintenant le niveau de Fibonacci de 107,10 $, qui constitue le support le plus immédiat.
Une cassure confirmée sous 107,10 $ supprimerait le dernier support de retracement marqué sur le graphique. Cela pourrait exposer le niveau psychologique de 100 $, suivi de la limite inférieure du canal descendant près de 97 $.
Les indicateurs de tendance continuent de favoriser les vendeurs. Aroon Down est à 92,86 %, contre 7,14 % pour Aroon Up, ce qui montre que les plus bas récents se produisent beaucoup plus fréquemment que les plus hauts récents.
L'oscillateur Awesome est également négatif à moins 3,98. Ses barres d'histogramme rouges indiquent que la dynamique baissière reste active alors que SPCX se négocie près du bas de sa fourchette récente.
La première barrière à la hausse se situe au niveau de retracement de Fibonacci de 78,6 % à 121,09 $. Reprendre ce prix affaiblirait la configuration baissière immédiate, mais cela n'inverserait pas la tendance baissière plus large.
Une résistance supplémentaire apparaît à 132,08 $, correspondant au retracement de 61,8 %, suivie de 139,80 $ au niveau de 50 %. SPCX devrait dépasser le canal descendant et maintenir ces niveaux avant que le graphique ne soutienne une reprise plus durable.
Quelle est la prochaine étape pour SPCX
La direction à court terme dépendra probablement de la capacité de la demande liée aux résultats à absorber l'offre potentielle créée par le déblocage d'actions. Un dépassement des revenus et des prévisions plus solides pourraient aider SPCX à défendre 107,10 $ et à défier 121,09 $.
L'incapacité à maintenir 107,10 $ augmenterait le risque d'une baisse sous 100 $. À l'inverse, une cassure soutenue au-dessus de 121,09 $ fournirait la première preuve technique significative que la pression vendeuse s'atténue.
Avec les résultats prévus le 4 août et le déblocage attendu le 6 août, les traders sont confrontés à deux catalyseurs distincts capables de faire évoluer fortement le titre. Tant que SPCX ne reprend pas la résistance voisine, sa tendance baissière et ses indicateurs de momentum négatifs laissent les vendeurs aux commandes.
