L'action SpaceX a bondi de 14% vendredi après une amélioration de la recommandation d'un analyste, des données sur l'emploi américain plus faibles et des ventes d'initiés limitées qui ont apaisé les pressions sur la société récemment cotée.
Résumé
- SPCX a grimpé de 14,09% à 131,06 $, prolongeant son rebond depuis un creux d'août près de 105 $.
- Argus a relevé SpaceX à Achat et a maintenu un objectif de cours de 160 $.
- Jusqu'à 911,5 millions d'actions d'initiés sont devenues éligibles à la vente sans déclencher la vente massive redoutée.
- Les faibles données sur l'emploi américain ont réduit les attentes d'une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale à court terme.
L'action SpaceX bondit après l'amélioration de la recommandation d'Argus
Space Exploration Technologies Corp. s'échangeait à 131,06 $ à 15h26 HAE, en hausse de 16,14 $ pour la séance. L'action a ouvert près de 115 $ avant de dépasser 120 $ et d'accélérer vers 131 $ lors des échanges de l'après-midi.
Le rallye de vendredi a suivi un gain de 6,1% jeudi, inversant une partie de la baisse de 13,6% enregistrée après la publication par SpaceX de ses premiers résultats trimestriels en tant que société cotée.
Argus Research a contribué à ce mouvement en relevant SpaceX de Conserver à Achat. La firme a maintenu un objectif de cours de 160 $, ce qui implique un potentiel de hausse supplémentaire par rapport à la clôture de jeudi.
Argus a souligné les performances du deuxième trimestre de SpaceX malgré les inquiétudes concernant ses dépenses prévues dans l'infrastructure d'intelligence artificielle. La société a déclaré un chiffre d'affaires de 7,8 milliards de dollars, en hausse de 92% par rapport à l'année précédente et supérieur aux environ 6,8 milliards de dollars attendus par les analystes.
SpaceX a également enregistré un bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement de 3,5 milliards de dollars, dépassant les attentes de Wall Street d'environ 2,1 milliards de dollars.
L'expiration de la période de blocage ne déclenche pas de ventes massives
Le soulagement concernant la première expiration de la période de blocage post-IPO de SpaceX a également contribué au rallye.
Jusqu'à 911,5 millions d'actions détenues par des employés et des investisseurs précoces sont devenues éligibles à la vente jeudi. L'expiration a augmenté le flottant public potentiel d'environ 4,9% à 11,8%, suscitant des inquiétudes quant à une offre supplémentaire qui ferait baisser SPCX.
Cette pression de vente n'est pas apparue immédiatement. Les actions SpaceX ont au contraire gagné du terrain jeudi et ont prolongé le mouvement vendredi, ce qui suggère que le marché avait déjà intégré une grande partie du risque de déblocage.
Ainsi, l'absence de ventes massives d'initiés a éliminé un frein clé pour l'action. Cependant, d'autres actions sont prévues pour devenir éligibles à la négociation lors de tranches de blocage ultérieures.
La couverture de positions short a peut-être amplifié le rallye. L'intérêt short avait augmenté avant les résultats de la société et l'expiration de la période de blocage, laissant les traders baissiers exposés lorsque la vente massive anticipée ne s'est pas produite. L'ampleur de la couverture de positions short lors de la séance de vendredi n'a pas été confirmée.
Un rapport sur l'emploi faible soutient les valeurs de croissance américaines
Un rapport sur l'emploi américain plus faible a fourni un vent arrière plus large pour le marché.
Les créations d'emplois non agricoles ont chuté de 23 000 en juillet, par rapport aux prévisions des économistes d'une augmentation d'environ 86 000. Ce résultat a réduit les inquiétudes quant à une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale à court terme.
Des attentes de taux plus faibles ont tendance à soutenir les entreprises de croissance car elles réduisent le taux d'actualisation appliqué aux bénéfices futurs projetés. SpaceX est particulièrement sensible aux variations des coûts d'emprunt en raison de ses dépenses prévues pour les systèmes de lancement, l'infrastructure Starlink et la capacité de calcul en IA.
Le Nasdaq Composite et les valeurs des semi-conducteurs ont également progressé au cours de la séance, indiquant qu'au moins une partie du rallye de SPCX reflétait un retour plus large vers les valeurs technologiques et de croissance.
ARK Invest a apporté un soutien supplémentaire en achetant 181 830 actions SpaceX après la baisse de mercredi. La position était évaluée à environ 19,7 millions de dollars sur la base du cours de clôture de cette séance.
SPCX approche une résistance clé à 131 $
L'action SpaceX a atteint une zone technique importante après la progression de vendredi.
Le graphique en 4 heures place le retracement de Fibonacci à 61,8 % près de 130,67 $, proche du dernier cours du marché. Un mouvement soutenu au-dessus de ce niveau pourrait permettre aux acheteurs de tester le prochain retracement près de 138,63 $.
SPCX a également dépassé la bande de Bollinger supérieure près de 128,20 $, montrant une forte dynamique à court terme mais soulevant la possibilité d'un repli si les acheteurs ne parviennent pas à maintenir la cassure.
L'indice de force relative en 4 heures est monté à 59,93, au-dessus de sa moyenne de signal de 43,39 mais en dessous du niveau de 70 généralement associé à des conditions de surachat. Le support immédiat se situe près de 128 $, suivi du niveau de Fibonacci à 119,34 $ et de la moyenne mobile autour de 115,24 $.
Malgré le rebond, l'action SpaceX reste bien en dessous de son sommet de juin au-dessus de 225 $. Le prochain test sera de savoir si les actions peuvent reconquérir le prix d'introduction en bourse de 135 $ de la société alors que le marché absorbe des déblocages supplémentaires d'initiés.
