Największy animator rynku kryptowalut Wintermute wyznaczył dla aktywów cyfrowych „czerwoną linię” na poziomie 82,5 tys. dolarów dla Bitcoina. Według jego najnowszego raportu tygodniowego obecna kompresja cenowa raczej nie utrzyma się: wraz z nadchodzącym posiedzeniem Fed, wyborami śródokresowymi w USA i sezonem wyników analitycy mówią wprost: „uważamy, że przedział nie przetrwa tych wydarzeń”.
Rynek przygotowuje się na nieuniknioną eksplozję zmienności, która powinna zakończyć długi okres spokoju tej jesieni.
Katalizatorem niepokoju rynkowego jest przyspieszenie inflacji w USA do 3,7%. Indeks bazowy wzrósł o 0,3% miesiąc do miesiąca, co potwierdza, że wzrost cen energii zaczął przenosić się na inflację bazową, i wywołało to gwałtowny spadek indeksu technologicznego Nasdaq o 5,52%. Defensywny kapitał popłynął do ropy Brent (wzrost o 5,00%) i amerykańskich obligacji skarbowych (wzrost o 2,65%), a powracająca korelacja makroekonomiczna natychmiast wprawiła aktywa cyfrowe w niepokój.
W tym kontekście Bitcoin spadł o 1,99%, zostając wciśnięty w kanał w okolicach 82,5 tys. dolarów, gdzie dawny opór stał się kluczową linią obrony. W minionym tygodniu byki utrzymały pozycje, odpierając lokalne przebicie w dół do 80,4 tys. dolarów wywołane odpływem netto 679 mln dolarów ze spotowych ETF-ów.
Wintermute podkreśla: „Bitcoin wyprzedza Nasdaq o 3,5 punktu procentowego, co pokazuje, że radzi sobie lepiej, niż sugerowałby to przebieg makro”, a obecnie Bitcoin pełni rolę głównego aktywa defensywnego. Przełamanie 87 tys. dolarów otworzy drogę do szczytów, natomiast całkowita utrata poziomu 82,5 tys. dolarów spowoduje retest niskich poziomów nieco powyżej 70 tys. dolarów.
Podczas gdy wiodący Bitcoin balansuje na krawędzi, rynek altcoinów doświadczył kryzysu płynności: sektor ten spadł w ciągu tygodnia o 5,69%. Biuro handlowe Wintermute wskazuje, że „poza nielicznymi wysokiej jakości altcoinami z dużej kapitalizacji przepływy w altcoinach stają się jednokierunkowe”, a tani kapitał jest wycofywany i koncentrowany w Bitcoinie i Ethereum, które w ciągu tygodnia spadło o 7,0%.
Konsensus rynkowy jest jasny: „Bitcoin musi najpierw wzrosnąć, zanim altcoiny będą mogły wznowić jakikolwiek szeroki rajd”, dlatego obecnie nie należy oczekiwać niezależnych ruchów alternatywnych tokenów, w tym XRP.
Analitycy twierdzą: „Stosunek ryzyka do zysku w przypadku obecnych głównych monet z dużej kapitalizacji jest atrakcyjniejszy niż w przypadku altcoinów”, ponieważ wykresy korelacji 50, 100 i 250 największych aktywów ponownie synchronicznie wspięły się do szczytowych poziomów, potwierdzając, że rynek traci indywidualność i przygotowuje się do jednoczesnego ruchu.
Ten animator rynku wskazuje środowe posiedzenie FOMC jako kluczowy moment przełamania długiego przedziału i zauważa: „FOMC 28 października najprawdopodobniej stanie się punktem wybicia, a wpływ będzie dwukierunkowy”. Jastrzębia retoryka Fedu pociągnie Nasdaq w dół i obniży Bitcoina, natomiast gołębi ton banku centralnego w połączeniu z mocnymi wynikami przedsiębiorstw da bykom paliwo do ataku na psychologiczne szczyty.
