Banco do Brasil zainwestował 5 milionów dolarów w cyfrowo natywną notę strukturyzowaną wyemitowaną przez Citi na opartej na blockchainie infrastrukturze Euroclear, kończąc transakcję, którą bank określił jako pierwszą tego rodzaju z udziałem instytucji z Ameryki Łacińskiej.
Podsumowanie
- Banco do Brasil zainwestował 5 milionów dolarów za pośrednictwem swojego skarbca własnego w cyfrowo natywną notę strukturyzowaną wyemitowaną przez Citi na platformie D-FMI Euroclear.
- Bank określił tę inwestycję jako swoją pierwszą transakcję notą cyfrową i pierwszą tego rodzaju umowę z udziałem instytucji z Ameryki Łacińskiej.
- Citi wyemitowało notę strukturyzowaną za pośrednictwem swojego podmiotu w Luksemburgu, a jego oddział w Londynie pełnił rolę agenta emisji i płatności.
- Nota została wyemitowana, zarejestrowana i zarządzana za pomocą infrastruktury blockchain, zaprojektowanej w celu zmniejszenia liczby etapów przetwarzania i poprawy identyfikowalności transakcji.
Banco do Brasil poinformował, że jego skarbiec własny uczestniczył jako inwestor w cyfrowo natywnej nocie strukturyzowanej wyemitowanej przez Citigroup Global Markets Funding Luxembourg SCA na platformie Digital Financial Market Infrastructure (D-FMI) Euroclear.
Citi Issuer Services, działające za pośrednictwem oddziału Citibank N.A. w Londynie, pełniło rolę agenta emisji i płatności dla tej noty.
Transakcja daje Banco do Brasil bezpośredni dostęp do papieru wartościowego wyemitowanego i zarządzanego za pomocą infrastruktury blockchain, co stanowi część serii instytucjonalnych eksperymentów mających na celu przeniesienie konwencjonalnych instrumentów finansowych na rejestry rozproszone.
Banco do Brasil wchodzi na rynek not cyfrowych dzięki umowie z Citi
Banco do Brasil określił transakcję jako swoją pierwszą inwestycję w noty cyfrowe i część prac nad oceną nowej infrastruktury finansowej zbudowanej wokół technologii rejestrów rozproszonych.
W przeciwieństwie do konwencjonalnej noty, która może zależeć od kilku systemów i sekwencyjnych etapów przetwarzania, instrument cyfrowy jest emitowany, rejestrowany i zarządzany za pomocą infrastruktury opartej na blockchainie.
Banco do Brasil stwierdził, że taka struktura może zmniejszyć liczbę operacyjnych kroków, jednocześnie dając uczestnikom większy wgląd w zapisy transakcji oraz wspierając rozliczenia, uzgadnianie i zarządzanie aktywami w bardziej zintegrowanym systemie.
Bank uczestniczył za pośrednictwem swojego skarbca własnego, stawiając się bezpośrednio po stronie inwestora w emisji, a nie działając wyłącznie jako pośrednik finansowy.
Jego zaangażowanie następuje w czasie, gdy banki, firmy płatnicze i dostawcy infrastruktury rynkowej nadal testują, jak blockchain może współpracować z istniejącymi systemami instytucjonalnymi.
Crypto.news wcześniej informował, że firma płatnicza Bottomline połączyła swoją sieć bankową z infrastrukturą Chainlink, dając ponad 600 bankom dostęp do rozliczeń opartych na blockchainie, przy jednoczesnym zachowaniu istniejących komunikatów ISO 20022.
Bottomline przetwarza ponad 16 bilionów dolarów płatności rocznie, a integracja miała na celu połączenie konwencjonalnych instrukcji płatniczych z publicznymi i prywatnymi sieciami blockchain.
Transakcja Banco do Brasil wykorzystuje inną strukturę, w której infrastruktura blockchain wspiera emisję i zarządzanie instrumentem inwestycyjnym, a nie komunikaty płatnicze.
Francisco Lassalvia, wiceprezes ds. bankowości hurtowej w Banco do Brasil, powiedział, że bank postrzega digitalizację rynków finansowych jako długoterminowy rozwój strukturalny.
„Wierzymy, że digitalizacja rynków finansowych stanowi długoterminowy trend strukturalny” – powiedział Lassalvia.
Powiedział, że transakcje tego typu mogą pomóc w ustanowieniu standardów, systemów zarządzania i infrastruktury zdolnej do wspierania nowej generacji aktywów cyfrowych.
Według Lassalvii takie systemy mogą zwiększyć efektywność rynku, jednocześnie pozwalając instytucjom finansowym na dążenie do innowacji z bezpieczeństwem i odpornością operacyjną.
Citi emituje notę o wartości 5 milionów dolarów za pośrednictwem Euroclear D-FMI
Citi wyemitowało notę strukturyzowaną za pośrednictwem Citigroup Global Markets Funding Luxembourg SCA, podczas gdy Euroclear dostarczył cyfrową infrastrukturę używaną do tworzenia i zarządzania tym instrumentem.
Euroclear obsługuje rozliczanie papierów wartościowych i infrastrukturę post-transakcyjną dla instytucji finansowych na rynkach globalnych. Jego platforma D-FMI rozszerza tę rolę na cyfrowo natywne instrumenty finansowe zbudowane przy użyciu technologii rozproszonego rejestru.
Papier wartościowy został utworzony w formie cyfrowej na platformie opartej na blockchainie od momentu emisji, co odróżnia go od struktur, w których najpierw tworzony jest konwencjonalny składnik aktywów, a następnie reprezentowany za pomocą tokena.
Banco do Brasil stwierdził, że natywna digitalizacja może zmniejszyć liczbę operacyjnych kroków związanych z obsługą składnika aktywów, jednocześnie poprawiając identyfikowalność transakcji.
Podobne eksperymenty rozszerzyły się na konwencjonalne finanse, ponieważ instytucje finansowe testują infrastrukturę blockchain dla papierów wartościowych, funduszy, płatności i zabezpieczeń.
Na przykład Circle przygotowuje się do uruchomienia instytucjonalnego blockchaina, którego walidatorami założycielskimi są BlackRock, DTCC, Visa, Mastercard, Standard Chartered i Intercontinental Exchange. Oczekuje się, że sieć będzie wspierać tokenizowane aktywa finansowe, a DTCC planuje tokenizację aktywów przechowywanych w DTC na tym łańcuchu począwszy od 2027 roku.
Oczekuje się, że BlackRock wdroży swój tokenizowany fundusz BUIDL w tej samej sieci, umożliwiając instytucjonalnym uczestnikom subskrypcję, umarzanie i wykorzystywanie aktywów funduszu w środowisku onchain.
Inwestycja Banco do Brasil pozostaje skoncentrowana na noty strukturyzowanej, a nie na funduszu czy instrumencie płatniczym, ale wykorzystuje podobne podstawowe podejście polegające na umieszczeniu części konwencjonalnej działalności rynku finansowego na infrastrukturze rozproszonego rejestru.
Roksolana Dushynska, Menedżer ds. Strukturyzacji Emisji na Rynkach Globalnych w Citi, powiedziała, że transakcja stanowiła część pracy banku w cyfrowych rynkach kapitałowych.
„Nasza najnowsza emisja natywnej cyfrowej noty strukturyzowanej wzmacnia rolę, jaką Citi odgrywa w przyspieszaniu wzrostu cyfrowych rynków kapitałowych” – powiedziała Dushynska.
Powiedziała, że technologia rozproszonego rejestru jest wykorzystywana na rynkach kapitałowych w celu poprawy wydajności, przejrzystości i dostępności dla inwestorów.
Citi zamierza nadal rozwijać modele wykorzystujące tę technologię, ponieważ instytucje finansowe badają nowe sposoby emisji, handlu i zarządzania aktywami – dodała.
Cyfrowe noty mogą zmniejszyć konwencjonalne kroki przetwarzania
Tradycyjna infrastruktura papierów wartościowych może obejmować oddzielne systemy i pośredników zajmujących się emisją, rejestracją, uzgadnianiem, rozliczaniem i prowadzeniem rejestrów.
Informacje mogą musieć przechodzić między kilkoma platformami, gdy transakcja przechodzi przez swój cykl życia.
W modelu zastosowanym dla inwestycji Banco do Brasil nota jest zarządzana za pośrednictwem infrastruktury blockchain, która ma zapewnić uczestnikom wspólny cyfrowy zapis.
Banco do Brasil stwierdził, że to rozwiązanie ma potencjał, aby uczynić procesy rozliczania, uzgadniania i zarządzania aktywami szybszymi i bardziej wydajnymi, jednocześnie zwiększając przejrzystość i identyfikowalność.
Rozróżnienie między cyfrowo natywnymi papierami wartościowymi a innymi produktami finansowymi opartymi na blockchainie staje się coraz bardziej istotne, ponieważ firmy przyjmują różne formy tokenizacji.
Niektóre tokenizowane produkty jedynie śledzą wartość ekonomiczną bazowego składnika aktywów, nie dając inwestorom praw własności. Na przykład tokeny akcji Robinhood zapewniają ekspozycję ekonomiczną na akcje bez czynienia posiadaczy tokenów akcjonariuszami spółek, których akcje śledzą.
Inne modele wykorzystują blockchain jako część rzeczywistego procesu emisji lub rejestracji papierów wartościowych.
Inwestycja Banco do Brasil należy do tej drugiej kategorii, ponieważ nota strukturyzowana została wyemitowana natywnie za pośrednictwem cyfrowej infrastruktury rynkowej Euroclear.
Firmy finansowe testują podobne modele handlu. Założyciel Uniswap, Hayden Adams, niedawno omówił, jak tokenizowane papiery wartościowe mogłyby być przedmiotem obrotu bezpośrednio między sobą w opartych na blockchainie pulach płynności, zamiast wymagać, aby każda transakcja była rozliczana w dolarach.
Dziesięć tokenizowanych pul akcji względem SPY wygenerowało 33 miliony dolarów wolumenu obrotu od ponad 11 000 traderów, gdy omawiano tę propozycję, co pokazuje inną metodę, za pomocą której infrastruktura blockchain jest testowana w odniesieniu do konwencjonalnych aktywów finansowych.
Banco do Brasil testuje infrastrukturę blockchain dla produktów instytucjonalnych
Dla Banco do Brasil inwestycja o wartości 5 milionów dolarów stanowi część oceny technologii, która mogłaby wspierać produkty instytucjonalne i infrastrukturę rynku finansowego.
Bank poinformował, że ocenia nowe modele infrastruktury, które mogłyby przyczynić się do modernizacji systemu finansowego i wspierać produkty oraz usługi dla inwestorów instytucjonalnych.
Jego udział umieszcza główny bank Ameryki Łacińskiej bezpośrednio w cyfrowo natywnej transakcji papierami wartościowymi przeprowadzonej za pośrednictwem uznanych międzynarodowych instytucji finansowych.
Struktura zachowała kilka ról znanych z konwencjonalnych rynków kapitałowych. Citi pozostało odpowiedzialne za emisję noty poprzez swój luksemburski podmiot, jego londyński oddział zajmował się funkcjami emisji i agenta płatności, Euroclear zapewniło platformę D-FMI, a Banco do Brasil uczestniczył jako inwestor.
Banco do Brasil poinformował, że instytucje finansowe, organy regulacyjne i inwestorzy na całym świecie zwracają coraz większą uwagę na platformy cyfrowe zdolne do emisji i rozliczania instrumentów finansowych.
Natywna digitalizacja może zmniejszyć liczbę kroków operacyjnych i zapewnić możliwą do prześledzenia historię transakcji, tworząc infrastrukturę, która może wspierać nowe modele handlu, rozliczeń i zarządzania aktywami – według banku.
Transakcja miała miejsce 19-go, a Banco do Brasil inwestował za pośrednictwem swojego własnego skarbca, a Citi i Euroclear zajmowały się emisją i funkcjami infrastrukturalnymi dla tej cyfrowo natywnej noty strukturyzowanej o wartości 5 milionów dolarów.
