Binance Futures uruchomiło 6 września dwa kontrakty perpetual rozliczane w USDT, dodając rynki dla Pons (PONS) i chińskiej monety memowej 哈基米, powszechnie określanej jako Hajimi.
Podsumowanie
- Binance Futures uruchomiło kontrakty perpetual PONSUSDT i HajimiUSDT 6 września, rozliczane w całości w USDT.
- Oba kontrakty handlują w sposób ciągły, wymagają minimalnej wartości nominalnej pięciu USDT i rozliczają finansowanie co cztery godziny.
- PONS wcześniej dołączył do Binance Alpha, a żadne z uruchomień kontraktów futures nie gwarantuje późniejszego notowania na Binance Spot.
- Ogłoszenie Binance jest sprzeczne w kwestii dźwigni PONS, publicznie pokazując zarówno limit dwudziestokrotny, jak i trzykrotny.
- Hajimi wzrosło o około 248% w początkowym ujęciu, podczas gdy PONS zyskał około 24% dziennie.
Kontrakt PONSUSDT został otwarty o 06:45 UTC. HajimiUSDT nastąpił o 07:15 UTC, zgodnie z ogłoszeniem Binance. Oba produkty pozwalają kwalifikowanym traderom na zajmowanie pozycji z dźwignią bez posiadania bazowych tokenów.
Uruchomienia nastąpiły po gwałtownych wzrostach cen obu aktywów. W momencie pierwotnego raportu PONS handlowano w pobliżu 0,891 USD po wzroście o około 23,9% w ciągu 24 godzin. Hajimi było notowane w pobliżu 0,0584 USD po wzroście o około 248,5%.
Późniejsze informacje na Binance Alpha pokazały Hajimi w pobliżu 0,070 USD i wzrost o ponad 330% w ciągu 24 godzin. Różnica odzwierciedla szybki ruch tokena i czas każdego ujęcia ceny. Te liczby opisują przeszłe warunki handlowe i nie ustanawiają trwałego trendu.
Kontrakty futures Binance wykorzystują rozliczenie w USDT
PONSUSDT i HajimiUSDT to kontrakty perpetual z marginesem w USDⓈ rozliczane w USDT. Kontrakty perpetual nie mają zaplanowanej daty wygaśnięcia. Używają cyklicznych płatności finansowych, aby pomóc utrzymać ich ceny zgodne z odpowiednimi rynkami bazowymi.
Binance ustawiło minimalne zamówienie na jeden token dla każdego kontraktu. Każde zamówienie musi mieć wartość nominalną co najmniej 5 USDT. Wielkość ticka dla PONSUSDT wynosi 0,0001, podczas gdy HajimiUSDT używa mniejszego ticka 0,00001.
Oba rynki działają w sposób ciągły, z zastrzeżeniem konserwacji i kontroli ryzyka. Ich stopy finansowania są początkowo ograniczone do dodatnich lub ujemnych 2%, z rozliczeniem finansowania co cztery godziny. Limit nie oznacza, że traderzy zawsze będą płacić lub otrzymywać 2%. Odpowiednia stopa zmienia się w zależności od warunków na każdym rynku.
Tryb Multi-Assets jest obsługiwany. Ta funkcja pozwala kwalifikowanym traderom używać zatwierdzonych aktywów innych niż USDT jako marginesu, z zastrzeżeniem zasad Binance dotyczących haircutów zabezpieczeń i kont. Binance poinformowało, że udostępni również kontrakty do Futures Copy Trading w ciągu 24 godzin od ich uruchomienia.
Szczegóły dźwigni PONS w Binance zawierają sprzeczność
Opublikowany materiał dostarcza niespójnych informacji na temat maksymalnej dźwigni PONSUSDT. Jego wprowadzające podsumowanie mówi, że PONSUSDT oferuje do 20x dźwigni, a HajimiUSDT do 3x.
Jednak tabela specyfikacji kontraktu wymienia 3x jako maksimum dla obu rynków. Ta rozbieżność pozostaje istotna, ponieważ dźwignia określa ilość wymaganego zabezpieczenia i jak szybko niekorzystny ruch ceny może wywołać likwidację.
Dopóki Binance nie poprawi lub nie wyjaśni ogłoszenia, traderzy powinni sprawdzić poziomy dźwigni i marginesu wyświetlane na żywym interfejsie handlowym PONSUSDT. Te ustawienia operacyjne określają, które pozycje użytkownicy mogą faktycznie otworzyć.
Binance zastrzega sobie również prawo do zmiany dźwigni, marginesu początkowego, marginesu utrzymania, stóp finansowania i wielkości ticków w odpowiedzi na ryzyko rynkowe. Każda późniejsza korekta może zatem zastąpić limity pokazane w ogłoszeniu o uruchomieniu.
Nawet 3x dźwignia może stworzyć znaczne straty na bardzo zmiennych rynkach. Ruch niekorzystny o około 33% może teoretycznie skonsumować początkowy margines pozycji z pełną dźwignią 3x przed uwzględnieniem opłat i wymogów dotyczących utrzymania. Likwidacja może nastąpić wcześniej, ponieważ giełdy wymagają, aby pozycje utrzymywały margines utrzymania.
Kontrakty futures PONS następują po wcześniejszym dodaniu do Binance Alpha
Pons opisuje siebie jako niepowierniczą platformę startową tokenów zbudowaną na Robinhood Chain, sieci Ethereum Layer 2. Jego natywny token PONS został dodany do Binance Alpha kilka dni przed uruchomieniem kontraktów futures.
Dodatek Alpha dał użytkownikom Binance Wallet dostęp do tokena, ale nie oznaczał regularnego notowania na Binance Spot. Nowy kontrakt perpetual również nie zmienia tego statusu. Binance wyraźnie stwierdza, że decyzje dotyczące notowań futures i spot są odrębne.
Pons odnotował już szybki wzrost przed ogłoszeniem o instrumentach pochodnych. Protokół raportował 5,95 miliona dolarów dziennych opłat na początku września, a jego token osiągnął wówczas rekordową cenę powyżej 0,52 dolara. Projekt odnotował również ponad 719 milionów dolarów skumulowanego wolumenu na zdecentralizowanych giełdach w tym czasie.
Te liczby zostały omówione, gdy Binance Alpha dodało PONS i FLORK. PONS następnie wzrósł powyżej poziomu podanego we wcześniejszym raporcie. Crypto.com pokazało token w okolicach 0,890 dolara z około 200 milionami dolarów dziennego wolumenu handlu 6 września, co w dużej mierze potwierdza cenę cytowaną wokół uruchomienia futures na Binance.
W powiązanych doniesieniach, Uniswap Labs zakupił PONS bez ujawniania wielkości, ceny ani struktury zakupu. Ta transakcja nie powinna być interpretowana jako gwarancja popytu lub przyszłych wyników.
Gwałtowny wzrost Hajimi zwiększa ryzyko likwidacji
Hajimi to memecoin, którego nazwa jest zapisywana jako 哈基米 w specyfikacjach kontraktów Binance. Ogłoszenie opisuje go po prostu jako chiński memecoin i nie identyfikuje dodatkowych funkcji użytkowych, przychodowych ani zarządczych.
Dane Binance Alpha pokazały, że Hajimi handlował w okolicach 0,070 dolara po otwarciu rynku instrumentów pochodnych. Jego zarejestrowany zakres 24-godzinny rozciągał się od około 0,016 do 0,145 dolara. Ta rozpiętość pokazuje trudność polegania na jednej cenie, gdy aktywo porusza się szybko.
Te same dane pokazały około 30,3 miliona dolarów wolumenu w ciągu 24 godzin i szacowaną kapitalizację rynkową na poziomie 70 milionów dolarów. Te liczby są migawkami i mogą się szybko zmieniać. Kapitalizacja rynkowa jest również oparta na zgłoszonej podaży i cenie tokena, a nie na gotówce posiadanej przez projekt.
Notowanie futures może zwiększyć dostęp do aktywa, umożliwiając traderom zajmowanie pozycji długich lub krótkich. Nie pokazuje to, że giełda poparła wartość tokena, bezpieczeństwo lub długoterminowe perspektywy. Może również zwiększyć zmienność, gdy pozycje lewarowane rosną, a likwidacje generują wymuszone zlecenia.
Poprzednie premiery futures memecoinów wywołały podobnie gwałtowne ruchy rynkowe. Na przykład, Fartcoin wzrósł po ogłoszeniu futures przez Binance, chociaż historyczne reakcje nie mogą przewidzieć, jak będą handlować PONS lub Hajimi.
Stopy finansowania i aktualizacje dźwigni to kolejne kontrole
Pierwsze dane operacyjne, na które należy zwrócić uwagę, to otwarte zainteresowanie, wolumen handlu i czterogodzinne stopy finansowania. Dodatnie finansowanie zazwyczaj oznacza, że pozycje długie płacą pozycjom krótkim. Ujemne finansowanie normalnie odwraca ten transfer. Ekstremalne stopy mogą pokazać, że pozycjonowanie stało się skoncentrowane po jednej stronie.
Binance może zmienić interwał finansowania lub limit stopy podczas zmiennych warunków. Może również zmienić limity pozycji i poziomy depozytów zabezpieczających. Traderzy powinni korzystać z żywej strony kontraktu, a nie z pierwotnego ogłoszenia, gdy te dwie rzeczy podają różne specyfikacje.
Wsparcie dla Futures Copy Trading miało pojawić się w ciągu 24 godzin od uruchomienia. Binance nie ogłosiło konwencjonalnych notowań Spot dla żadnego z tych aktywów. PONS i Hajimi pozostają zatem oddzielnymi przypadkami od tokenów dopuszczonych do głównej giełdy spot Binance.
Ograniczenia regionalne również mają zastosowanie. Binance stwierdziło, że ogłoszone produkty mogą nie być dostępne we wszystkich jurysdykcjach. Użytkownicy pozostają odpowiedzialni za sprawdzenie, czy handel instrumentami pochodnymi jest dozwolony w miejscu ich zamieszkania.
