Coinbase dodał sześć tokenizowanych akcji, w tym Amazon, Microsoft i Tesla, do Base po tym, jak pierwsza partia wygenerowała 227,7 miliona dolarów wolumenu na zdecentralizowanych giełdach w ciągu około 30 dni.
Podsumowanie
- Sześć nowych tokenów akcji dołączyło do początkowego zestawu czterech akcji Coinbase na Base.
- Amazon, Microsoft, Strategy, SanDisk, SpaceX i Tesla znajdują się w najnowszej ofercie.
- Token Terminal odnotował 227,7 miliona dolarów wolumenu DEX dla tokenów akcji wyemitowanych przez Coinbase w ciągu 30 dni.
- Osoby z USA nadal nie mają dostępu do tych produktów zgodnie z obecną ofertą Coinbase na podstawie Regulacji S.
Base ogłosiło 4 września, że Amazon (AMZNc), Microsoft (MSFTc), Strategy (MSTRc), SanDisk (SNDKc), SpaceX (SPCXc) i Tesla (TSLAc) są teraz dostępne onchain, rozszerzając zakres tokenizowanych akcji Coinbase kilka tygodni po pierwszej emisji.
Te dodatki dają uprawnionym inwestorom ekspozycję na pięć spółek publicznych oraz prywatną SpaceX poprzez tokeny, które mogą przemieszczać się między obsługiwanymi aplikacjami w sieci warstwy 2 Ethereum. Deweloperzy mogą również integrować te aktywa z handlem, pożyczkami i innymi produktami finansowymi zbudowanymi dla Base.
Tokenizowane akcje Coinbase rozszerzają się poza pierwsze cztery aktywa
Coinbase rozpoczął wdrażanie na Base 24 sierpnia od tokenów powiązanych z Apple, Alphabet, Meta i Nvidią. Jak wcześniej informowało crypto.news o tej premierze, produkty wykorzystują standard B20 Base i reprezentują udziały beneficjalne w akcjach przechowywanych w regulowanym depozycie.
Dodanie sześciu tickerów zwiększa aktywną ofertę do 10. Amazon, Microsoft, SanDisk i Tesla zapewniają ekspozycję na główne amerykańskie spółki technologiczne, podczas gdy MSTRc śledzi Strategy, spółkę notowaną na Nasdaq, znaną z trzymania Bitcoinów w swoim bilansie.
SPCXc zapewnia ekspozycję związaną ze SpaceX, która pozostaje spółką prywatną, a nie akcją notowaną na publicznej amerykańskiej giełdzie. Coinbase uwzględnił ekspozycję na SpaceX we wcześniejszej międzynarodowej ofercie tokenizowanych akcji, obok Nvidii, Alphabet i Strategy.
Zgodnie ze strukturą opisaną przez Coinbase, Coinbase Onchain SPV Ltd. emituje odpowiadający token B20 na każdą bazową akcję lub kwalifikujący się udział. Emitent działa z Abu Dhabi Global Market i przechowuje aktywa oddzielnie od Coinbase w ramach umowy powierniczej.
Coinbase opisuje każdy token jako beneficjalne roszczenie do odpowiedniego kapitału, a nie syntetyczny instrument, który tylko śledzi jego cenę. Posiadacze tokenów nie są jednak bezpośrednio wpisani do rejestru akcjonariuszy spółki bazowej.
Alpaca Securities pełni rolę brokera i depozytariusza dla akcji publicznych. Spółka jest zarejestrowana w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) i jest członkiem Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) oraz Korporacji Ochrony Inwestorów Papierów Wartościowych (SIPC).
Coinbase twierdzi, że akcje są umieszczone w wydzielonym depozycie, odpornym na bankructwo. Prospekty dla tych produktów zawierają szczegółowe warunki prawne, opłaty i ryzyka związane z każdym tokenem.
Wolumen DEX osiągnął prawie 228 milionów dolarów w ciągu miesiąca
Dane Token Terminal wskazują, że wolumen obrotu tokenami akcji wyemitowanymi przez Coinbase wyniósł 227,7 miliona dolarów na zdecentralizowanych giełdach Base w ciągu 30 dni poprzedzających najnowszą rozbudowę.
Platforma analityczna mierzy transakcje wykonane za pośrednictwem zdecentralizowanych platform, a nie transfery między adresami blockchain. Dzienna aktywność DEX przekroczyła 33 miliony dolarów w szczycie, według tego samego zestawu danych.
Wcześniejsza aktualizacja Token Terminal podawała skumulowany wolumen na poziomie 124,8 miliona dolarów, z czego NVDAc stanowiło 71,6 miliona dolarów, czyli 57% zarejestrowanej wówczas aktywności. Wolumen nadal więc rósł po pierwszym wzroście związanym z sierpniową premierą.
Osobne dane RWA.xyz pokazały, że sektor tokenizowanych akcji już rósł przed dodaniem nowych produktów przez Coinbase. Pod koniec sierpnia miesięczne transfery wzrosły o 415% do 29,5 miliarda dolarów, podczas gdy wartość tokenizowanych akcji dystrybuowanych onchain wynosiła blisko 2,54 miliarda dolarów.
Wolumen transferów i wolumen obrotu mierzą różne aktywności. Transfery mogą obejmować ruchy zabezpieczeń, automatyczne transakcje lub aktywa przemieszczane między aplikacjami, podczas gdy wolumen DEX rejestruje wymiany tokenów dokonane za pośrednictwem zdecentralizowanych giełd.
RWA.xyz policzył również około 1,3 miliona aktywnych adresów miesięcznie i 2,36 miliona tokenizowanych akcjonariuszy w tym czasie. Sumy portfeli niekoniecznie reprezentują oddzielne osoby, ponieważ jeden użytkownik może kontrolować kilka adresów, a usługi powiernicze mogą łączyć aktywa należące do wielu klientów.
Posiadacze tokenów mogą handlować i używać aktywów w DeFi
Kwalifikowani użytkownicy mogą przechowywać tokeny akcji Coinbase w portfelach z własnym depozytem i handlować nimi poza regularnymi godzinami Nasdaq lub Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych. Rynki onchain mogą pozostać otwarte przez noc, w weekendy i podczas świąt amerykańskich rynków.
Coinbase umożliwia również łączenie aktywów B20 z obsługiwanymi zdecentralizowanymi aplikacjami finansowymi. Aerodrome dostarcza zdecentralizowaną płynność handlową, podczas gdy Aave, Morpho i Euler wspierają lub planują wspierać funkcje pożyczania i zaciągania pożyczek.
Inne integracje wymienione podczas pierwszego uruchomienia obejmowały 0x, 1inch, KyberSwap i CoW Swap. Chainlink dostarcza informacje cenowe zaprojektowane, aby pomóc aplikacjom śledzić zmiany wartości reprezentowanej przez każdy token.
Konfiguracja umożliwia kwalifikującemu się posiadaczowi zakup tokena za pośrednictwem zdecentralizowanej giełdy, a następnie wykorzystanie go jako zabezpieczenia na kompatybilnym rynku pożyczkowym. Dostęp, limity pożyczek i warunki likwidacji zależą od zasad ustalonych przez każdy protokół.
Ceny mogą odbiegać od bazowych akcji, gdy rynki amerykańskie są zamknięte, szczególnie jeśli płynność onchain staje się niska. Prospekt Coinbase ostrzega, że przerwy w rynku, ograniczona płynność i różne godziny handlu mogą spowodować, że token będzie handlowany powyżej lub poniżej kapitału, który reprezentuje.
Działania korporacyjne również działają inaczej niż w standardowym rachunku maklerskim. Coinbase mówi, że dywidendy są zazwyczaj reinwestowane w dodatkowe akcje bazowe po zastosowaniu odpowiednich podatków u źródła i opłat, z mnożnikiem onchain dostosowującym wartość kapitału reprezentowaną przez każdy token.
Surowa liczba tokenów w portfelu nie zmienia się po zaktualizowaniu mnożnika. Coinbase używa tego samego mechanizmu do uwzględniania podziałów akcji bez zakłócania pozycji utrzymywanych w aplikacjach DeFi.
Inwestorzy z USA pozostają wykluczeni z oferty Base
Chociaż większość bazowych firm ma siedzibę lub jest notowana w Stanach Zjednoczonych, Coinbase nie udostępnia papierów wartościowych B20 osobom z USA. Produkty nie zostały zarejestrowane zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. ani stanowymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych.
Coinbase oferuje je zgodnie z Regulacją S, zwolnieniem SEC dla kwalifikujących się transakcji papierami wartościowymi przeprowadzanych poza Stanami Zjednoczonymi. Ograniczenie dotyczy sprzedaży dokonywanej w kraju oraz transakcji przeprowadzanych na rachunek lub na rzecz osoby z USA.
Amerykańscy klienci mogą uzyskać dostęp do konwencjonalnych akcji i funduszy ETF za pośrednictwem Coinbase Capital Markets, ale regulowana usługa maklerska jest oddzielona od aktywów B20 na Base. Apex Clearing zajmuje się realizacją, rozliczaniem i przechowywaniem konwencjonalnej oferty maklerskiej.
Użytkownicy, którzy uzyskają token B20 za pośrednictwem otwartego rynku zdecentralizowanego, muszą nadal przejść kontrole tożsamości, sankcji i jurysdykcji emitenta, aby stać się zweryfikowanymi posiadaczami. Niezweryfikowani posiadacze nie mogą umorzyć tokenów na akcje bazowe, dolary amerykańskie ani akceptowane stablecoiny, zgodnie z warunkami produktu.
Zweryfikowane umorzenia wiążą się z opłatą w wysokości 0,05% i mogą napotkać opóźnienia spowodowane kontrolami zgodności, procedurami rozliczeniowymi lub sprzedażą bazowego papieru wartościowego. Ostateczna kwota może różnić się od wartości wyświetlanej w momencie złożenia wniosku o umorzenie.
Tokeny Coinbase zaczęły również pojawiać się w produktach inwestycyjnych stron trzecich. W sierpniu Bitwise wprowadził trzy zautomatyzowane portfele dla kwalifikujących się użytkowników spoza USA, obejmujące Magnificent Seven plus SpaceX, firmy robotyczne i przedsiębiorstwa zajmujące się sztuczną inteligencją.
Modele Bitwise używają Glider do wykonywania transakcji i równoważenia aktywów przechowywanych w portfelu użytkownika. Bitwise pobiera opłatę metodologiczną w wysokości 0,15%, z wyłączeniem opłat platformy Glider i kosztów handlowych poniesionych podczas dostosowań portfela.
