Coinbase uruchomiła 23 kontrakty terminowe na kryptowaluty, zarówno perpetual, jak i z datą wygaśnięcia, dla kwalifikowanych inwestorów kanadyjskich, z dźwignią do 10 razy na obsługiwanych kontraktach.
Podsumowanie
- Coinbase otworzyła 23 rynki kontraktów terminowych na kryptowaluty dla kwalifikowanych inwestorów instytucjonalnych i doświadczonych w Kanadzie.
- Kontrakty obejmują Bitcoina, Ethereum, Solanę i 20 innych aktywów cyfrowych.
- Inwestorzy mogą korzystać z kontraktów o nano-wielkości i dźwigni do 10 razy.
- Dostępne są również kontrakty terminowe na towary i indeksy powiązane ze złotem, srebrem, ropą naftową i COIN50.
Coinbase poinformowała, że kwalifikowani kanadyjscy klienci mogą uzyskać dostęp do nowych kontraktów za pośrednictwem Coinbase Financial Markets, swojego brokera kontraktów terminowych zarejestrowanego w amerykańskiej Commodity Futures Trading Commission.
W ofercie znajdują się kontrakty perpetual, które nie mają ustalonej daty wygaśnięcia, oraz kontrakty z datą wygaśnięcia, które rozliczają się w określonym czasie. Obsługiwane rynki obejmują Bitcoina, Ethereum i Solanę oraz 20 innych aktywów cyfrowych.
Umożliwiając zarówno pozycje długie, jak i krótkie, kontrakty dają kwalifikowanym inwestorom możliwość handlu w dowolnym kierunku bez kupowania lub sprzedawania bazowych kryptowalut. Inwestorzy mogą również wykorzystywać produkty do zabezpieczenia ekspozycji cenowej utrzymywanej gdzie indziej w swoich portfelach.
Dostęp pozostaje ograniczony do doświadczonych i instytucjonalnych inwestorów, którzy spełniają kanadyjskie zasady kwalifikowalności. Coinbase udostępnia kontrakty na podstawie międzynarodowego zwolnienia, a nie otwiera ich dla kanadyjskich klientów detalicznych.
Kontrakty terminowe Coinbase na kryptowaluty oferują dźwignię do 10x
Coinbase ustrukturyzowała kontrakty w nano-wielkościach, obniżając kwotę kapitału potrzebną do otwarcia pozycji w porównaniu ze standardowymi kontraktami terminowymi. Traderzy mogą korzystać z dźwigni do 10 razy, w zależności od kontraktu i obowiązujących wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego.
Przy dźwigni 10x trader może kontrolować pozycję wartą 10 razy więcej niż kapitał wniesiony jako depozyt. Dźwignia zwiększa również wpływ niekorzystnego ruchu ceny, a pozycja może zostać zlikwidowana, jeśli konto nie spełnia już wymaganego poziomu depozytu.
Coinbase wprowadziła tymczasową wycenę 0,02% za transakcję plus 0,11 USD za każdy kontrakt. Firma nie podała, jak długo będzie obowiązywać stawka wprowadzająca ani nie ujawniła standardowych opłat, które będą obowiązywać po zakończeniu oferty.
Kontrakty perpetual wykorzystują cykliczne płatności finansujące, aby utrzymać ich ceny blisko bazowego rynku spot. Kontrakty z datą wygaśnięcia wygasają natomiast zgodnie z ustalonym harmonogramem, co pozwala traderom wybrać kontrakt odpowiadający określonemu horyzontowi czasowemu.
Kanadyjska oferta ma niższą dźwignię niż niedawne wprowadzenie Coinbase dla profesjonalnych klientów w Wielkiej Brytanii. W sierpniu giełda wprowadziła instrumenty pochodne w Wielkiej Brytanii obejmujące ponad 170 aktywów, z dźwignią do 50x na kontraktach perpetual i 20x na kontraktach z datą wygaśnięcia.
Jak wcześniej informowało crypto.news, brytyjska usługa obejmuje również opcje na kryptowaluty oraz kontrakty powiązane z towarami, akcjami i walutami obcymi. Dostęp jest ograniczony do klientów spełniających wymogi inwestora profesjonalnego zgodnie z brytyjskim zezwoleniem giełdy.
Kanadyjscy inwestorzy zyskują kontrakty terminowe na towary i indeksy
Oprócz 23 kontraktów terminowych na kryptowaluty, Coinbase dodała pięć kontraktów na towary powiązanych z rynkami takimi jak złoto, srebro i ropa naftowa. Kwalifikowani inwestorzy mogą również handlować produktami indeksowymi, takimi jak COIN50, który śledzi koszyk głównych aktywów cyfrowych.
Połączona oferta pozwala klientom zarządzać kilkoma rodzajami ekspozycji rynkowej za pośrednictwem jednego konta. Zamiast obejmować własność aktywa, trader kontraktów terminowych zawiera kontrakt, którego wartość zmienia się wraz z referencyjną kryptowalutą, towarem lub indeksem.
Według Banku Kanady około jedna trzecia notowanych na giełdzie kanadyjskich spółek niefinansowych wykorzystuje instrumenty pochodne do zabezpieczania ryzyk wpływających na ich zyski. Zabezpieczanie przez przedsiębiorstwa zwykle obejmuje zmiany cen towarów, stóp procentowych i kursów walutowych, chociaż nowa usługa Coinbase jest skierowana do inwestorów spełniających wymogi kwalifikowalności platformy w zakresie instrumentów pochodnych.
Coinbase poinformowała, że instrumenty pochodne na kryptowaluty generują około 4,4 razy większy wolumen na całym świecie niż rynek spot. Pomimo tej aktywności handlowej, firma stwierdziła, że kanadyjscy inwestorzy mieli mniej regulowanych sposobów dostępu do tych produktów.
W Stanach Zjednoczonych Coinbase Financial Markets działa na podstawie innej ścieżki regulacyjnej. Podmiot jest zarejestrowany w CFTC jako sprzedawca kontraktów terminowych i należy do National Futures Association, co umieszcza jego działalność w USA w ramach federalnych przepisów dotyczących instrumentów pochodnych.
Coinbase otrzymał w maju zgodę CFTC na połączenie kwalifikujących się amerykańskich klientów z określonymi kontraktami perpetual, traktowanymi jako zagraniczne kontrakty terminowe w określonych warunkach. W czerwcu firma poinformowała, że struktura ta zapewni amerykańskim klientom regulowany dostęp do globalnej płynności perpetual za pośrednictwem Deribit, giełdy instrumentów pochodnych, którą przejęła za 2,9 miliarda dolarów.
Amerykańska zgoda na kontrakty perpetual dała amerykańskim traderom oddzielną ścieżkę do produktów, które w dużej mierze pozostawały na platformach offshore. Dyrektor generalny Coinbase, Brian Armstrong, powiedział wówczas, że firma pracowała nad tym zezwoleniem regulacyjnym przez lata.
Coinbase rozszerza swoją infrastrukturę instrumentów pochodnych
Coinbase konsoliduje coraz większą część swojej instytucjonalnej działalności w zakresie instrumentów pochodnych wokół Deribit. Giełda zgodziła się na przejęcie platformy w 2025 roku, dodając główne miejsce obrotu opcjami krypto do swoich istniejących operacji na kontraktach terminowych.
W drugim kwartale 2026 roku Coinbase odnotował 1,03 biliona dolarów wolumenu obrotu kryptowalutowymi instrumentami pochodnymi, co oznacza niewielką zmianę w porównaniu z poprzednim kwartałem. Firma poinformowała również, że jej udział w rynku instrumentów pochodnych osiągnął rekordowy poziom i wzrósł trzeci kwartał z rzędu.
W sierpniu Coinbase zaplanował na 9 września migrację kont instytucjonalnych z Coinbase International Exchange do Deribit. Uczestniczący klienci zostali poinstruowani, aby przed transferem uzyskać dostęp do Deribit, wymienić połączenia z interfejsem programowania aplikacji i zamknąć zaległe pożyczki pod zastaw.
Migracja kont Deribit ma na celu umieszczenie międzynarodowych kontraktów perpetual, terminowych z datą wygaśnięcia i opcji w tym samym systemie instytucjonalnym. Coinbase poinformował, że ograniczenia krajowe i indywidualna kwalifikowalność będą nadal decydować o tym, do których produktów każdy klient będzie miał dostęp.
Coinbase dodaje więcej usług w Kanadzie
Coinbase Canada działa jako ograniczony dealer od kwietnia 2024 roku i stara się o rejestrację dealera w Canadian Investment Regulatory Organization. Status ten umieściłby jej kanadyjską działalność pod nadzorem CIRO, podczas gdy firma dodaje więcej regulowanych produktów finansowych.
Kanadyjscy klienci otrzymują również dodatkowe usługi kryptowalutowe dzięki partnerstwom infrastrukturalnym Coinbase. Webull Canada niedawno wybrał Coinbase Crypto-as-a-Service, aby dodać handel kryptowalutami i przechowywanie do swojej platformy inwestycyjnej.
W ramach rozszerzonego partnerstwa z Webull Coinbase zapewnia podstawową infrastrukturę handlową i powierniczą, podczas gdy Webull utrzymuje usługę w swojej istniejącej aplikacji. To rozwiązanie daje klientom Webull Canada dostęp do obsługiwanych kryptowalut bez konieczności przenoszenia się na osobne konto giełdowe.
Poza Kanadą Coinbase rozpoczął w sierpniu udostępnianie prawie 4000 akcji amerykańskich kwalifikującym się klientom w Wielkiej Brytanii. Usługa obsługuje inwestycje ułamkowe od 1 funta, finansowanie w funtach lub USDC oraz handel przez 24 godziny przez pięć dni w tygodniu.
Coinbase kieruje zamówienia na akcje brytyjskie za pośrednictwem Coinbase Capital Markets Corporation do realizacji przez Apex, podczas gdy Apex Clearing przechowuje bazowe akcje. Zamówienia na akcje ułamkowe pozostają ograniczone do zwykłych godzin handlu w USA, nawet jeśli kwalifikujące się zamówienia na całe akcje można składać podczas sesji wydłużonych.
