Figure Technology Solutions zakończyło przejęcie pożyczkodawcy nieruchomości Kiavi, wprowadzając swoją technologię kredytową i produkty kredytowe dla inwestorów mieszkaniowych do opartego na blockchainie rynku kapitałowego Figure.
Podsumowanie
- Figure zakończyło przejęcie technologii Kiavi, platformy operacyjnej i niektórych innych aktywów w ramach umowy ogłoszonej w czerwcu.
- Technologia kredytów przejściowych i DSCR Kiavi zostanie zintegrowana z Figure Connect i oferowana wśród ponad 480 partnerów ekosystemu.
- Dyrektor generalny Kiavi, Arvind Mohan, dołączy do Figure jako dyrektor ds. biznesu i będzie nadzorować wdrożenie platformy w całej sieci firmy.
- Figure planuje zaktualizować swoje prognozy na trzeci kwartał, aby uwzględnić wkład Kiavi, gdy opublikuje wyniki za trzeci kwartał 2026 roku.
Zgodnie z ogłoszeniem Figure z 1 września, spółka notowana na Nasdaq nabyła technologię i platformę operacyjną Kiavi oraz niektóre inne aktywa na mocy umowy połączenia podpisanej w czerwcu. W ramach transakcji spółka joint venture pomiędzy Figure a firmą inwestycyjną Sixth Street nabyła pożyczki z bilansu Kiavi.
Figure kończy przejęcie Kiavi po umowie o wartości 717 milionów dolarów
Zamknięcie transakcji następuje prawie trzy miesiące po tym, jak Figure zgodziło się przejąć Kiavi w transakcji o łącznej cenie zakupu wynoszącej 717 milionów dolarów.
Jak wcześniej informowało crypto.news, Figure spodziewało się, że Kiavi wniesie ponad 7 miliardów dolarów rocznego wolumenu pożyczek na jego rynek. Firma prognozowała ponad 100 milionów dolarów miesięcznego przepływu dla Democratized Prime, swojego łańcuchowego rynku kredytowego łączącego pożyczkodawców z inwestorami.
Kiavi zapewnia finansowanie inwestorom w nieruchomości mieszkalne poprzez krótkoterminowe kredyty przejściowe na nieruchomości mieszkalne (RTL) oraz długoterminowe kredyty o wskaźniku pokrycia obsługi długu (DSCR).
W momencie ogłoszenia transakcji Figure opisało Kiavi jako biznes o niskiej kapitałochłonności, który w 2025 roku wygenerował ponad 250 milionów dolarów przychodów i ponad 100 milionów dolarów EBITDA. Firma oszacowała, że produkty kredytowe Kiavi reprezentują roczny rynek pierwotny o wartości 200 miliardów dolarów.
Figure poinformowało, że marka Kiavi, technologia i platforma zostaną teraz zintegrowane w całej sieci ponad 480 aktywnych partnerów ekosystemu. Figure Connect zapewni dostęp do technologii kredytów przejściowych i DSCR Kiavi, gdy firma będzie przenosić produkty na swoją infrastrukturę rynkową opartą na blockchainie.
Dyrektor generalny Kiavi, Arvind Mohan, dołącza do Figure jako dyrektor ds. biznesu i będzie nadzorować wdrożenie platformy w ekosystemie Figure.
„Jesteśmy podekscytowani integracją Kiavi z Figure i witamy jego zespół w naszej firmie” – powiedział dyrektor generalny Figure, Michael Tannenbaum.
Tannenbaum powiedział, że dodanie platformy, technologii i personelu Kiavi przyspiesza plany rynkowe Figure, ponieważ firma współpracuje z partnerami na rynku kapitału własnego domu o wartości 35 bilionów dolarów.
Figure sfinansowało transakcję po emisji obligacji o wartości 600 milionów dolarów
Figure sfinansowało transakcję po ukończeniu w lipcu emisji obligacji senioralnych o wartości 600 milionów dolarów z oprocentowaniem 8,5% i terminem zapadalności w 2031 roku.
Złożone 1 września dokumenty regulacyjne firmy wykazały, że przy zamknięciu zapłaciła około 590 milionów dolarów gotówką, po odjęciu przejętej gotówki. Kwota ta pozostaje przedmiotem zwyczajowych korekt dotyczących gotówki, zadłużenia, kosztów transakcyjnych i operacyjnego kapitału obrotowego netto Kiavi.
Zgodnie ze strukturą połączenia, w pełni należąca do Figure spółka Project Mason Merger Sub połączyła się z Kiavi, pozostawiając Kiavi jako w pełni zależną spółkę Figure.
Zamknięcie transakcji następuje po okresie szybkiego wzrostu wolumenu pożyczek Figure. Wolumeny pożyczek w drugim kwartale osiągnęły 4,3 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 77% rok do roku, podczas gdy zysk netto wzrósł o 192% do 90 milionów dolarów.
Wolumeny rynku pożyczek konsumenckich osiągnęły w tym kwartale 4,1 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 72% w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej. Figure Connect odpowiadało za 3,2 miliarda dolarów tego wolumenu.
Wolumen kredytów dla małych i średnich przedsiębiorstw wzrósł o 57% w porównaniu z pierwszym kwartałem, podczas gdy pożyczki stron trzecich za pośrednictwem Democratized Prime wyniosły około 170 milionów dolarów na dzień 6 sierpnia. Liczba ta była około 23 razy wyższa niż poziom odnotowany na koniec 2025 roku.
Figure poinformował podczas wyników za drugi kwartał, że transakcja z Kiavi pozostaje na dobrej drodze do zamknięcia w drugiej połowie 2026 roku.
Kiavi rozszerza inwentarz pożyczek Figure Connect
Przejęcie daje Figure kolejne źródło aktywów kredytowych na rynku mieszkaniowym w miarę rozszerzania Figure Connect i Democratized Prime.
Figure już wcześniej dążył do zwiększenia swojej pozycji w kredytach mieszkaniowych. Prezes wykonawczy i współzałożyciel Mike Cagney powiedział w maju, że firma celuje w rynek kredytów hipotecznych pierwszego stopnia, ze szczególnym uwzględnieniem kredytów poniżej 300 000 dolarów.
Cagney powiedział, że technologia Figure może obniżyć koszty związane z udzielaniem mniejszych kredytów hipotecznych. System linii kredytowej pod zastaw domu może zatwierdzić wnioski w około pięć minut i zapewnić finansowanie w ciągu trzech dni, w porównaniu z konwencjonalnymi procesami, które mogą zająć kilka tygodni.
Rynek pożyczek konsumenckich Figure odnotował w kwietniu wolumen 1,34 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 108% w porównaniu z tym samym miesiącem 2025 roku.
Kiavi rozszerza ten inwentarz pożyczek o finansowanie wykorzystywane przez inwestorów na rynku nieruchomości mieszkalnych. Kiedy Figure ogłosił transakcję w czerwcu, powiedział, że przejęcie zwiększy udział produktów pierwszego stopnia w jego rynku pożyczek konsumenckich, a kredyty pierwszego stopnia mają stanowić ponad 40% całorocznego wolumenu rynku do 2027 roku.
Firma planowała wykorzystać Kiavi jako pierwsze zastosowanie do onboardingu agent-do-agenta za pośrednictwem Adaptor, produktu AI Figure. Figure powiedział, że technologia zostanie wykorzystana do przeniesienia procesu udzielania pożyczek na jego infrastrukturę przy jednoczesnym obniżeniu kosztów operacyjnych.
Udział Sixth Street opiera się na istniejących relacjach między obiema firmami. W lutym 2025 roku menedżer inwestycyjny zobowiązał się do 200 milionów dolarów na wspólne przedsięwzięcie z Figure, mające na celu zapewnienie ponad 2 miliardów dolarów płynności na nierezydencjalnym rynku kredytów hipotecznych.
Figure kontynuuje budowę biznesu tokenizowanych aktywów
Figure rozszerza swoją infrastrukturę blockchain poza kredyty konsumenckie, wprowadzając różne aktywa finansowe na swój rynek.
W maju NUVA wspierana przez Animoca połączyła 19 miliardów dolarów tokenizowanych aktywów powiązanych z Figure z rynkami finansów zdecentralizowanych opartymi na Ethereum. Rynek wystartował z produktami powiązanymi z tokenem YLDS Figure i pulą kredytów pod zastaw domu.
Regulowany biznes aktywów cyfrowych Figure również rozszerzył się w drugim kwartale. Obieg YLDS osiągnął 556 milionów dolarów na koniec czerwca, w porównaniu z 328 milionami dolarów na koniec 2025 roku.
Wcześniej w tym roku firma uruchomiła sieć OPEN do emitowania i handlu akcjami publicznymi bezpośrednio przez infrastrukturę blockchain. Figure powiedział, że system pozwala na samodzielne przechowywanie papierów wartościowych i rozliczanie ich w łańcuchu, a jego własne akcje mają być wymienialne między OPEN a akcjami notowanymi na Nasdaq.
Wkład Kiavi nie został uwzględniony w istniejących prognozach Figure dotyczących rynku pożyczek konsumenckich na trzeci kwartał.
Figure poinformował, że planuje zrewidować te prognozy, gdy opublikuje wyniki za trzeci kwartał 2026 roku, w tym uzgodnienie pokazujące, jak połączony biznes zmienia wcześniej wydane prognozy.
