Portfel powiązany przez analityków onchain z Garrettem Jinem zwiększył swoją krótką pozycję na ZEC, mimo że już ponosi niezrealizowaną stratę w wysokości około 24 milionów dolarów.
Konto podobno dodało 7 000 ZEC do krótkiej pozycji po cenie bliskiej 1 195 USD, zwiększając całkowitą pozycję do 39 760 ZEC. Dodatkowa transakcja była warta około 8,4 miliona dolarów i podniosła średnią cenę wejścia z około 444 do 576,30 USD.
Według bieżącej ceny ZEC na MEXC, Zcash handlowano w okolicach 1 179,65 USD, gdy sprawdzano 7 września. Aktywo osiągnęło 24-godzinne maksimum na poziomie 1 254,93 USD i pozostawało w górę o prawie 44% w ciągu siedmiu dni.
Pozycja jest zatem nadal głęboko pod wodą, nawet po tym, jak wejście po wyższej cenie poprawiło średni koszt.
Pozycja Traci Prawie 4 Miliony Dolarów Przy Każdym Wzroście o 100 USD
Rozmiar krótkiej pozycji Garretta Jina na ZEC sprawia, że stosunkowo małe zmiany cen mają znaczenie finansowe.
Przy 39 760 ZEC na krótko, każdy wzrost ceny ZEC o 1 USD zwiększa niezrealizowaną stratę o około 39 760 USD. Wzrost o 100 USD dodałby blisko 3,98 miliona dolarów, zakładając, że wielkość pozycji pozostanie niezmieniona.
Odwrotna sytuacja jest również prawdziwa. Jeśli ZEC spadnie o 100 USD, niezrealizowana strata na krótkiej pozycji zmniejszy się o mniej więcej tę samą kwotę.
Przy cenie rynkowej bliskiej 1 180 USD, różnica między bieżącą ceną a zgłoszoną średnią wejścia wynoszącą 576,30 USD wynosi około 603 USD za ZEC. Pomnożone przez wielkość pozycji daje to stratę bliską zgłoszonej kwocie 24 milionów dolarów.
Pozycja niekoniecznie została zlikwidowana, ponieważ likwidacja zależy od dźwigni, zabezpieczenia i innych pozycji utrzymywanych na tym samym koncie. Jeden z trackerów umieścił szacowaną cenę likwidacji w pobliżu 2 292 USD, chociaż liczba ta może się zmienić, gdy trader doda zabezpieczenie lub dostosuje ekspozycję.
Dodanie przy 1 195 USD Zmienia Transakcję, Ale Nie Wymazuje Straty
Dodanie nowej krótkiej pozycji po znacznie wyższej cenie przesuwa średnią wejścia bliżej bieżącego rynku.
Przed ostatnią transakcją konto było podobno krótkie na 32 760 ZEC ze średniej w pobliżu 444. Dodanie 7 000 ZEC w okolicach 1 195 USD podniosło łączną średnią do około 576,30 USD.
To poprawia wrażliwość pozycji na przyszły spadek. Jeśli ZEC spadnie, nowo dodane kontrakty zaczną generować zysk z znacznie wyższego punktu startowego.
Jednak uśrednianie w dół w przypadku tracącej krótkiej pozycji zwiększa również całkowitą ekspozycję. Jeśli rajda będzie kontynuowana, straty rosną szybciej, ponieważ konto posiada teraz więcej kontraktów na ZEC.
Strategia zależy zatem zarówno od kierunku, jak i czasu. Późniejsza korekta może poprawić transakcję, ale kolejna presja na wzrost wywrze dodatkową presję na konto, zanim ta korekta nadejdzie.
To Może Być Transakcja Względnej Wartości, A Nie Zakład Przeciwko Krypto
Ten sam przypisywany podmiot podobno posiada długą pozycję na BTC wartą około 107 milionów dolarów.
To ma znaczenie, ponieważ sugeruje, że trader nie obstawia po prostu, że cały rynek kryptowalut spadnie. Połączenie długiej pozycji na BTC i krótkiej na ZEC może wyrażać bardziej konkretny pogląd: Bitcoin przewyższy Zcash przy obecnych wycenach.
Tego typu pozycja może zarabiać nawet wtedy, gdy oba aktywa rosną, pod warunkiem, że BTC wzrośnie bardziej niż ZEC. Może również działać, jeśli oba spadną, ale ZEC spada szybciej.
Obecnie stało się odwrotnie. Wyraźna przewaga ZEC stworzyła dużą stratę na krótkiej pozycji, podczas gdy zgłoszony zysk na długiej pozycji BTC był zbyt mały, aby ją zrekompensować.
Zdaniem MEXC, krótka pozycja na ZEC powinna być odczytywana jako transakcja względnej wartości i powrotu do średniej, a nie prosta prognoza, że Zcash musi się załamać. Długa pozycja na BTC pokazuje, że konto pozostaje narażone na szerszą rajdy kryptowalut, próbując jednocześnie wyizolować to, co postrzega jako nadmierną siłę ZEC.
Wcześniejsza Udana Krótka Pozycja na ZEC Może Wyjaśniać Przekonanie
Konto przypisywane temu samemu traderowi wcześniej otworzyło dużą krótką pozycję na ZEC w maju i podobno zamknęło ją w czerwcu z zrealizowanym zyskiem w wysokości około 11,2 miliona dolarów.
Ten wcześniejszy sukces może pomóc wyjaśnić, dlaczego trader jest skłonny kontynuować dodawanie podczas obecnej rajdy. Strategia, która zadziałała raz, może zachęcić tradera do jej powtórzenia, gdy aktywo wydaje się ponownie przewartościowane.
Środowisko rynkowe jest teraz inne.
ZEC zyskał wsparcie dzięki popytowi na nowe produkty inwestycyjne, odnowionemu zainteresowaniu prywatnością finansową i rozwojowi technicznemu w sieci Zcash. Obecna rajda zmusiła również wiele niedźwiedzich pozycji do zamknięcia, tworząc dodatkową presję kupna.
Wcześniejsza dochodowa transakcja nie gwarantuje, że to samo podejście zadziała w nowych warunkach rynkowych. Decyzja o dodaniu przy 1 195 USD może ostatecznie poprawić wynik, ale pokazuje również, jak wcześniejszy sukces może prowadzić do większego podejmowania ryzyka, gdy rynek nie chce się odwrócić.
Duża Krótka Pozycja Może Stać się Paliwem dla Kolejnej Presji na Wzrost
Otwarcie krótkiej pozycji początkowo dodaje presji sprzedażowej, ale jej zamknięcie wymaga odkupienia ZEC.
Jeśli ZEC będzie nadal rosnąć, przypisane konto może zostać zmuszone do zmniejszenia swojej pozycji, dodania zabezpieczenia lub zaakceptowania większej niezrealizowanej straty. Każda decyzja o zamknięciu znacznej części 39 760 ZEC stworzy zlecenia kupna na rynku.
Nie oznacza to, że traderzy powinni spodziewać się automatycznej likwidacji. Zgłoszone konto posiada znaczne zabezpieczenie i inne pozycje, a jego szacowany poziom likwidacji pozostaje znacznie powyżej ostatniej ceny rynkowej.
Bardziej bezpośrednim sygnałem byłoby dobrowolne zmniejszenie pozycji. Jeśli portfel zacznie odkupywać ZEC poniżej szacowanej ceny likwidacji, inni traderzy mogą zinterpretować ten ruch jako utratę przekonania i próbować jeszcze bardziej naciskać na short squeeze.
Z drugiej strony, dalsze zwiększanie pozycji może wchłonąć część popytu kupna i uczynić pozycję bardziej zyskowną, jeśli momentum na rynku kasowym ostatecznie osłabnie.
Jedna pozycja wieloryba nie determinuje ceny ZEC
Duże publiczne pozycje przyciągają uwagę, ponieważ traderzy mogą je monitorować w czasie rzeczywistym. Może to stworzyć wrażenie, że rynek walczy z jednym rozpoznawalnym wielorybem.
W praktyce kierunek ceny ZEC nadal zależy od szerszego popytu na rynku kasowym, przepływów w produktach inwestycyjnych, pozycjonowania na rynku instrumentów pochodnych i płynności rynku.
Krótka pozycja o wartości 47 milionów dolarów jest znaczna, ale nie wystarczy, aby kontrolować aktywo o kapitalizacji rynkowej bliskiej 20 miliardów dolarów. Pozycja ma znaczenie głównie jako źródło potencjalnego wymuszonego kupna, a nie jako dowód, że ZEC jest przewartościowany lub ma spaść.
Traderzy powinni również pamiętać, że etykiety portfeli opierają się na wzorcach transakcji, powiązaniach finansowych i atrybucji analityków. Dopóki właściciel portfela publicznie nie potwierdzi kontroli, pozycję należy opisywać jako powiązaną lub przypisaną do Garretta Jina, a nie jako bezdyskusyjnie przez niego posiadaną.
Na co traderzy powinni zwrócić uwagę w następnej kolejności
Pierwszą zmienną jest to, czy konto nadal zwiększa pozycję. Dalsze zwiększanie podniesie średnią cenę wejścia, ale także zwiększy stratę w dolarach generowaną przez każdy wzrost ceny ZEC.
Drugą zmienną jest popyt na ZEC na rynku kasowym. Jeśli zakupy pozostaną silne po ostatnich likwidacjach krótkich pozycji, rynek może mieć wystarczający realny popyt, aby utrzymać presję na duże niedźwiedzie pozycje. Jeśli aktywność na rynku kasowym spadnie, short squeeze może stracić impet.
Zmiany w otwartym zainteresowaniu są również przydatne. Rosnąca cena i rosnące otwarte zainteresowanie wskazują, że wchodzą nowe pozycje z dźwignią. Rosnąca cena przy spadającym otwartym zainteresowaniu jest bardziej zgodna z wypychaniem istniejących krótkich pozycji.
Wreszcie, traderzy powinni monitorować przypisany portfel pod kątem transferów zabezpieczeń, częściowych zamknięć i zmian w jego długiej pozycji BTC. Zmniejszenie obu pozycji może wskazywać, że szersza strategia względnej wartości jest rozwijana.
FAQ
Jak duża jest zgłoszona krótka pozycja ZEC Garretta Jina?
Podmiot portfela przypisany do Garretta Jina rzekomo posiada krótką pozycję 39 760 ZEC, o wartości nominalnej około 47 milionów dolarów, gdy zarejestrowano ostatnie zwiększenie.
Jaka jest średnia cena wejścia?
Po dodaniu 7 000 ZEC w pobliżu 1 195 USD, zgłoszona średnia cena wejścia wzrosła do około 576,30 USD.
Jak duża jest strata na pozycji?
Przy cenach ZEC w pobliżu 1 180–1 200 USD pozycja niesie niezrealizowaną stratę około 24 milionów dolarów. Dokładna liczba zmienia się w sposób ciągły wraz z ceną rynkową.
Czy Garrett Jin jest potwierdzony jako właściciel portfela?
Nie zidentyfikowano żadnego publicznego potwierdzenia. Powiązanie pochodzi z etykiet i atrybucji dostarczonych przez analityków onchain, więc najdokładniejszym opisem jest podmiot portfela powiązany z Garrettem Jinem.
Czy duża krótka pozycja spowoduje kolejny wzrost ZEC?
Nie sama w sobie. Może dodać presji kupna, jeśli pozycja zostanie zmniejszona lub zlikwidowana, ale ZEC nadal potrzebuje szerszego popytu rynkowego, aby utrzymać swoją cenę. Duża krótka pozycja to potencjalne paliwo do short squeeze, a nie gwarantowany byczy sygnał.
