Ondo Finance stało się pierwszą firmą tokenizacyjną, która weszła do sieci Fund/SERV DTCC, łącząc swoją regulowaną spółkę zależną w USA z infrastrukturą przetwarzającą ponad 85% krajowego wolumenu transakcji funduszy inwestycyjnych.
Podsumowanie
- Oasis Pro Markets może łączyć się z firmami funduszowymi i dystrybutorami finansowymi poprzez jedną standardową sieć.
- Fund/SERV przetwarza transakcje, potwierdzenia, uzgodnienia, dystrybucje i kilka funkcji raportowania.
- Oasis Pro posiada rejestracje obejmujące usługi brokera-dealera, systemu obrotu i agenta transferowego w Stanach Zjednoczonych.
- Ondo rozszerzyło również swoją działalność w zakresie tokenizowanych papierów wartościowych poprzez produkty w USA, Japonii i oparte na blockchainie.
Ondo Finance poinformowało, że jego spółka zależna Oasis Pro Markets dołączyła do Fund/SERV jako członek, stając się pierwszą platformą tokenizacyjną, która weszła do sieci obsługiwanej przez Depository Trust & Clearing Corporation.
Członkostwo daje Oasis Pro, zarejestrowanemu w USA brokerowi-dealerowi, standardową drogę do firm funduszowych, platform majątkowych i innych usługodawców już podłączonych do Fund/SERV. Bez takiego połączenia firma mogłaby potrzebować oddzielnych połączeń technicznych dla każdego dystrybutora.
Fund/SERV znajduje się w centrum przetwarzania transakcji funduszy inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych. Według Ondo infrastruktura DTCC obsługuje ponad 85% wolumenu transakcji funduszy inwestycyjnych w USA, dając uczestniczącym firmom dostęp do ustalonej sieci używanej w całej branży inwestycyjnej.
Ondo zyskuje jedno połączenie z wieloma dystrybutorami funduszy
Poprzez Fund/SERV Oasis Pro może przetwarzać kilka części transakcji funduszowej w tym samym systemie. Sieć obsługuje potwierdzenia transakcji, uzgodnienia i dystrybucje, a zapisy kont, informacje podatkowe i raporty regulacyjne mogą również przepływać przez jej infrastrukturę.
Korzystanie z jednej ustalonej sieci może zmniejszyć liczbę oddzielnych integracji wymaganych, gdy Oasis Pro łączy się z firmami funduszowymi, brokerami-dealerami, doradcami lub platformami majątkowymi. Ondo oczekuje, że połączenie wesprze dystrybucję jego tokenizowanych produktów inwestycyjnych poprzez firmy, które już polegają na systemach DTCC.
„Cieszymy się, że jesteśmy pierwszą platformą tokenizacyjną, która stała się częścią Fund/SERV” — powiedział prezes Ondo Ian De Bode.
De Bode dodał, że standardowe połączenie pozwala Oasis Pro dotrzeć do wielu firm bez budowania nowej integracji dla każdej z nich. Jego komentarze opisują korzyść operacyjną, a nie zmianę statusu prawnego bazowych produktów inwestycyjnych.
Dyrektor zarządzająca DTCC Talia Klein powiedziała, że udział firmy tokenizacyjnej pokazuje, jak istniejące systemy finansowe mogą obsługiwać produkty emitowane lub zarządzane przy użyciu technologii blockchain.
„Udział Ondo w Fund/SERV pokazuje, jak ustalona infrastruktura branżowa może wspierać kolejną fazę ewolucji rynku” — powiedziała Klein.
Połączenie dotyczy głównie dystrybucji i przetwarzania funduszy. Nie zastępuje przepisów dotyczących papierów wartościowych, ustaleń dotyczących przechowywania ani ochrony inwestorów, które mają zastosowanie do każdego produktu oferowanego przez Oasis Pro.
Oasis Pro daje Ondo regulowaną drogę na rynki USA
Oasis Pro Markets działa jako zarejestrowany w SEC broker-dealer i alternatywny system obrotu oraz jest członkiem Financial Industry Regulatory Authority i Securities Investor Protection Corporation. Jej powiązana działalność Oasis Pro TA jest zarejestrowana w SEC jako agent transferowy.
W lipcu Oasis Pro otrzymało autoryzacje FINRA obejmujące tokenizowane akcje korporacyjne i produkty funduszowe dla instytucji i inwestorów detalicznych w USA. Według ówczesnego ogłoszenia Ondo, uprawnienia te wspierają transakcje detaliczne na rynku OTC, gwarantowane oferty pierwotne, plasowanie prywatne i obrót wtórny.
Autoryzacje obejmują akcje w ramach National Market System oraz udziały w ETF-ach, funduszach inwestycyjnych i funduszach indeksowych. Oasis Pro poinformowało również, że transakcje mogą być rozliczane za pomocą walut fiducjarnych lub obsługiwanych stablecoinów, w tym transferów między portfelami blockchain.
Dla amerykańskich inwestorów rozróżnienie między działalnością Ondo w USA i za granicą pozostaje istotne. Rejestracje Oasis Pro zapewniają regulowany kanał dla produktów oferowanych na rynku krajowym, podczas gdy niektóre produkty Ondo emitowane poprzez struktury offshore są zastrzeżone dla osób z USA, chyba że zostaną zarejestrowane lub kwalifikują się do zwolnienia.
Obsługa rachunków zbiorczych pozwala również Oasis Pro na połączenie z istniejącymi kanałami brokerów-dealerów i doradców. Ondo stwierdziło, że struktura ta może dać instytucjom, zarejestrowanym doradcom inwestycyjnym i rachunkom emerytalnym dostęp do tokenizowanych papierów wartościowych poprzez firmy finansowe, z których już korzystają.
Rejestracja w SEC oraz członkostwo w FINRA lub SIPC nie oznaczają, że regulatorzy zatwierdzili lub zalecili konkretny tokenizowany papier wartościowy. Ujawnienie regulacyjne Ondo ostrzega również, że nabywcy mogą stracić część lub całość zainwestowanych środków w takie produkty.
Więzi z DTCC pogłębiają się po grupie roboczej ds. tokenizacji
Członkostwo w Fund/SERV opiera się na wcześniejszym zaangażowaniu Ondo w DTCC. W czerwcu crypto.news poinformowało, że Ondo dołączyło do grupy roboczej DTCC ds. tokenizacji wraz z ponad 50 firmami finansowymi, w tym BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan, Nasdaq, NYSE, Robinhood i Circle.
DTCC utworzyło grupę, aby testować procesy operacyjne i techniczne dotyczące tokenizacji aktywów przechowywanych w Depository Trust Company. Planowana usługa obejmuje papiery wartościowe przechowywane w DTC i ma na celu zachowanie praw własności, ochrony inwestorów i uprawnień związanych z ich konwencjonalnymi formami.
Pismo no-action wydane przez SEC w grudniu 2025 r. upoważniło DTC do obsługi zdefiniowanej usługi tokenizacji przez trzy lata. DTCC stwierdziło, że kwalifikujące się aktywa obejmują akcje z indeksu Russell 1000, ETF-y śledzące główne indeksy oraz amerykańskie papiery skarbowe.
DTCC planowało ograniczone transakcje produkcyjne na lipiec 2026 r., a następnie pełne uruchomienie w październiku. Organizacja stwierdziła, że DTC posiadało ponad 114 bilionów dolarów w aktywach, gdy ogłosiło harmonogram w maju.
Fund/SERV pełni inną funkcję w infrastrukturze DTCC. Podczas gdy usługa tokenizacji koncentruje się na konwersji kwalifikujących się papierów wartościowych przechowywanych w DTC na formy zapisane w blockchainie, Fund/SERV obsługuje komunikację i przetwarzanie transakcji między zarządzającymi funduszami a dystrybutorami.
Ondo rozszerzyło swoją działalność w zakresie tokenizowanych papierów wartościowych
Ondo dodawało produkty i kanały dystrybucji, rozwijając jednocześnie swoją infrastrukturę w USA. Oasis Pro może emitować tokeny oparte na Ethereum, zabezpieczone papierami wartościowymi przechowywanymi u regulowanych depozytariuszy, łącząc zapisy blockchain z aktywami przechowywanymi w konwencjonalnych systemach depozytowych.
W lipcu Ondo zakończyło wdrożenie papierów wartościowych onchain związane z iShares Core S&P 500 ETF firmy BlackRock oraz akcjami Micron Technology. Bazowe papiery wartościowe pozostały u regulowanych amerykańskich depozytariuszy w ramach struktury, która według Ondo była zgodna z ramami pracowników SEC.
Uzgodnienie to miało na celu utrzymanie bazowych akcji w regulowanym systemie depozytowym przy jednoczesnym wykorzystaniu tokenów opartych na Ethereum do reprezentowania ekspozycji na nie. Prawa inwestorów i warunki produktu nadal zależą od struktury prawnej każdego tokena, a nie wyłącznie od zapisu w blockchainie.
Ondo opracowało również Ondo Network jako warstwę wykonawczą dla tokenizowanych rynków finansowych. Sieć została uruchomiona w lipcu z oddzielnymi funkcjami dla realizacji transakcji, walidacji i rozliczenia, jednocześnie obsługując tokenizowane aktywa i płatności oparte na stablecoinach.
Poza Stanami Zjednoczonymi japońska SBI Group zgodziła się w lipcu na tokenizację japońskich akcji z Ondo. W ramach proponowanej struktury Ondo Global Markets emitowałoby produkty, SBI dystrybuowałoby je za pośrednictwem swoich platform finansowych, a stablecoin JPYSC wspierałby rozliczenia i zabezpieczenie.
Produkty powiązane z SBI nie zostały zarejestrowane na podstawie amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych i nie mogą być oferowane osobom z USA, chyba że otrzymają rejestrację lub kwalifikują się do zwolnienia.
