Robinhood Chain osiągnął 1,14 miliarda dolarów w łącznej zablokowanej wartości, ponieważ Robinhood Crypto potwierdziło, że uprawnieni posiadacze mogą wykorzystywać swoje Stock Tokens jako zabezpieczenie do pożyczania stablecoinów za pośrednictwem Morpho.
Podsumowanie
- Morpho obsługuje pożyczanie stablecoinów pod zastaw Robinhood Stock Tokens za pośrednictwem rynków dostępnych dla uprawnionych portfeli i aplikacji.
- DefiLlama odnotowuje 1,079 miliarda dolarów w stablecoinach w sieci, przy czym USDG odpowiada za 65,67%.
- Dokumentacja Robinhood podaje, że kanały cen akcji aktualizują się 24/5, podczas gdy handel tokenami onchain może być kontynuowany poza godzinami tokenizacji.
- Osoby z USA pozostają wykluczone z Stock Tokens zgodnie z opublikowanymi ograniczeniami produktowymi Robinhood.
Robinhood Crypto poinformowało w poście z 22 października, że jego Stock Tokens mogą teraz służyć jako zabezpieczenie na Morpho, umożliwiając posiadaczom pożyczanie pod zastaw swoich pozycji. Ogłoszenie opisuje dostęp dla uprawnionych portfeli i aplikacji, które łączą się z rynkami pożyczkowymi.
„Robinhood Chain dostarcza tory, Morpho dostarcza swoją warstwę kredytową” – napisała firma.
W ogłoszeniu Morpho osadzonym w poście protokół pożyczkowy podał, że użytkownicy mogą zastawiać Stock Tokens, aby pożyczać stablecoiny, a aplikacje mogą integrować rynki kredytowe.
Robinhood Chain odnotowuje 1,14 miliarda dolarów zablokowanej wartości
Panel DefiLlama z 22 października podaje TVL DeFi Robinhood Chain na poziomie 1,14 miliarda dolarów, obok 1,079 miliarda dolarów kapitalizacji rynkowej stablecoinów i 331,64 miliona dolarów aktywnej wartości aktywów ze świata rzeczywistego. Panel przedstawia te wartości jako odrębne miary, a nie jako podział wartości TVL.
Ten sam zbiór danych pokazuje, że USDG odpowiada za 65,67% kapitalizacji stablecoinów. Zdecentralizowane giełdy w sieci przetworzyły 890,62 miliona dolarów w ciągu 24 godzin i 6,139 miliarda dolarów w ciągu siedmiu dni, przy tygodniowym wolumenie spadającym o 6,72%.
Panel sieciowy Morpho odrębnie odnotowuje około 1,10 miliarda dolarów w depozytach, 484,3 miliona dolarów w niespłaconych pożyczkach i 606,9 miliona dolarów w TVL. Te sumy obejmują wdrożenie Morpho na Robinhood Chain w różnych typach zabezpieczeń, a nie wyłącznie pożyczanie zabezpieczone akcjami.
Wyświetlane etykiety rynków obejmują NVDA/USDG, GOOGL/USDG i AAPL/USDG, każdy z progiem LTV likwidacji wynoszącym 62,5%. Panel wymienia inne rynki zabezpieczeń z różnymi progami, w tym USDe/USDG i syrupUSDG/USDG na poziomie 91,5%.
Robinhood uruchomił publiczny mainnet 1 lipca, wykorzystując technologię Arbitrum. Jak crypto.news informowało wcześniej 2 lipca, publiczne uruchomienie blockchaina przez firmę wprowadziło zbywalne Stock Tokens i opisało pule pożyczkowe oraz wykorzystanie jako zabezpieczenie wśród ich zamierzonych zastosowań.
Lipcowe ogłoszenie wymieniło Uniswap i Pleiades jako początkowych partnerów handlowych oraz wskazało integracje z Alchemy, BitGo i Chainlink. Robinhood podało, że nowe tokeny były dostępne za pośrednictwem jego portfela w ponad 120 krajach, z zastrzeżeniem lokalnych zasad kwalifikowalności.
Handel tokenami akcji i kanały cenowe działają według różnych harmonogramów
Dokumentacja dla deweloperów Robinhood opisuje Stock Tokens jako papiery dłużne emitowane przez Robinhood Assets (Jersey) Limited. Zapewniają one ekspozycję ekonomiczną na akcje i fundusze typu exchange-traded bez przyznawania prawa własności ani praw beneficjalnych w stosunku do emitenta bazowego.
Dokumentacja podaje, że animatorzy rynku mogą tworzyć i palić tokeny od poniedziałku o 02:00 do soboty o 02:00 czasu CET lub CEST, w zależności od czasu letniego. Użytkownicy końcowi mogą kontynuować kupowanie i sprzedawanie tokenów onchain poza tym oknem, chociaż poszczególne aktywa mają własne możliwości handlowe.
W swoich odrębnych wytycznych dotyczących oracle Robinhood podaje, że każdy Stock Token ma kanał cenowy Chainlink, a kanały cen akcji aktualizują się 24/5, zgodnie z godzinami rynkowymi. Opublikowana wartość kanału uwzględnia mnożnik, który odzwierciedla działania korporacyjne, w tym dywidendy i podziały akcji.
Podczas przetwarzania działań korporacyjnych Robinhood podaje, że dotknięty oracle wstrzymuje działanie i wznawia je po zakończeniu przetwarzania. Jego wytyczne mówią deweloperom, aby sprawdzali znaczniki czasu cen, odrzucali nieaktualne wartości i badali flagę wstrzymania oracle, która ma charakter informacyjny, a nie jest egzekwowana onchain.
Likwidacje Morpho zależą od wartości zabezpieczenia i progów rynkowych
Dokumentacja Morpho stwierdza, że pożyczka staje się kwalifikowalna do likwidacji, gdy jej zadłużenie w stosunku do wartości zabezpieczenia przekracza próg likwidacji rynku. Spadające ceny zabezpieczenia lub narastające odsetki mogą popchnąć pozycję poza ten limit.
Zewnętrzny likwidator może wówczas spłacić część lub całość zadłużenia w zamian za zabezpieczenie i zachętę likwidacyjną. Morpho podaje, że cena oracle rynku określa zarówno kwalifikowalność do likwidacji, jak i wycenę zabezpieczenia używaną w tej transakcji.
Dokumentacja protokołu stwierdza, że strony trzecie przeprowadzają likwidacje poprzez zachęty ekonomiczne, a wykonanie zależy od ich udziału. Jego ogólne zasady nie ustanawiają konkretnych zabezpieczeń weekendowych skonfigurowanych dla każdego rynku Robinhood Stock Token.
Ujawnienie Robinhood Earn przypisuje Steakhouse Financial odpowiedzialność za parametry skarbca programu, w tym rodzaje zabezpieczeń, granice ryzyka i alokacje pożyczkowe. Robinhood podaje, że wypłaty zależą od dostępnej płynności skarbca i mogą nie być natychmiast dostępne, gdy środki są pożyczone.
Ograniczenia w USA pozostają w mocy dla Stock Tokens
Ujawnienia Robinhood podają, że Stock Tokens nie są zarejestrowane zgodnie z amerykańskimi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych i nie mogą być oferowane, sprzedawane ani dostarczane w Stanach Zjednoczonych ani osobom amerykańskim. Firma wymienia dalsze ograniczenia obejmujące Kanadę, Wielką Brytanię i Szwajcarię.
W oświadczeniu z 10 sierpnia przewodniczący Bitmine Tom Lee opisał bazę klientów Robinhood jako potencjalną drogę do adopcji Ethereum. Liczba 27 milionów klientów dotyczyła rynku adresowalnego brokera, a nie potwierdzonych użytkowników blockchaina.
Arkham podało 19 października, że jego etykiety i narzędzia do śledzenia obejmowały Robinhood Chain, raportując ponad 35 milionów etykiet wraz z adresami do wyszukiwania, transferami i identyfikatorami transakcji. Jego wcześniejsze ogłoszenie integracji datuje się na 22 lipca.
