Pierwszy kompleksowy rosyjski system prawny dotyczący handlu kryptowalutami, przechowywania i rozliczeń transgranicznych wszedł w życie 1 września, otwierając regulowany dostęp do rynku dla inwestorów detalicznych i kwalifikowanych pod nadzorem Banku Rosji.
Podsumowanie
- Rosyjska ustawa o kryptowalutach weszła w życie 1 września, wprowadzając handel, przechowywanie i rozliczenia transgraniczne w ramy regulacyjne.
- Inwestorzy niekwalifikowani mogą kupować do 300 000 rubli kwalifikowanych kryptowalut rocznie za pośrednictwem każdego pośrednika po zdaniu testu odpowiedniości.
- Inwestorzy kwalifikowani mogą handlować kryptowalutami bez tego samego limitu zakupów, chociaż wymagania dotyczące testów nadal obowiązują.
- Bitcoin, Ether i USDT były wśród kryptowalut zaproponowanych przez Bank Rosji do regulowanego handlu.
- Kryptowaluty mogą być używane do rozliczeń transgranicznych, podczas gdy płatności za zwykłe towary i usługi w Rosji pozostają zabronione.
Bank Rosji poinformował, że zasady pozwalają obu grupom inwestorów na przeprowadzanie transakcji kryptowalutowych za pośrednictwem regulowanych pośredników, a poziomy dostępu zależą od statusu inwestora i obowiązkowych testów.
Inwestorzy niekwalifikowani mogą kupować kryptowaluty kwalifikowane o wartości do 300 000 rubli rocznie za pośrednictwem każdego pośrednika, podczas gdy inwestorzy kwalifikowani mogą handlować bez limitu kwoty.
Rosyjska ustawa o kryptowalutach otwiera regulowany handel od 1 września
Prezydent Władimir Putin podpisał ustawę 4 sierpnia po tym, jak Duma Państwowa przyjęła ramy prawne w drugim i trzecim czytaniu w lipcu. Ustawa obejmuje giełdy kryptowalut, cyfrowe depozyty, brokerów, firmy zarządzające, zorganizowane platformy handlowe i inne instytucje finansowe zaangażowane w transakcje aktywami cyfrowymi.
Jak wcześniej informował crypto.news, ramy prawne przewidują oddzielne warunki dla inwestorów niekwalifikowanych i kwalifikowanych. Inwestorzy detaliczni bez statusu kwalifikowanego muszą przejść test odpowiedniości przed zakupem kryptowalut i mogą uzyskać dostęp tylko do aktywów spełniających wymogi płynności określone przez regulatora.
Inwestorzy kwalifikowani również muszą przejść testy, ale mogą kupować i sprzedawać dowolne kryptowaluty bez tego samego rocznego limitu zakupów.
Bank Rosji opracowuje zasady wtórne niezbędne do funkcjonowania rynku. Jego kryteria dla kryptowalut dostępnych dla inwestorów niekwalifikowanych uwzględniają kapitalizację rynkową, średni dzienny wolumen obrotu i historię cen na zagranicznych platformach, przy czym aktywo musi mieć co najmniej pięcioletnią historię cen.
Bitcoin, Ether i USDT Tether były wśród aktywów, które regulator zaproponował do regulowanego handlu w sierpniu. Ostateczny zakres dostępny dla inwestorów detalicznych będzie zależał od wymogów kwalifikacyjnych Banku Rosji i produktów oferowanych przez regulowanych pośredników.
Rosja zmieniła zasady dotyczące inwestorów kwalifikowanych na krótko przed wejściem w życie ram prawnych. Od 31 sierpnia inwestorzy mogą uzyskać status kwalifikowany, zdając zatwierdzony krajowy test wiedzy finansowej i przedstawiając akceptowany rosyjski certyfikat.
Nowa ścieżka kwalifikacji obejmuje certyfikaty wydane przez Krajowe Stowarzyszenie Finansowe, Moskiewską Giełdę oraz Krajowe Stowarzyszenie Uczestników Rynku Papierów Wartościowych. Istniejące ścieżki kwalifikacji oparte na dochodach, aktywach, odpowiednim doświadczeniu zawodowym, doświadczeniu inwestycyjnym lub wykształceniu pozostają dostępne.
Giełdy kryptowalut i depozyty wchodzą do regulowanego systemu
Ustawa tworzy dedykowane role dla giełd kryptowalut i cyfrowych depozytów, wprowadzając usługi handlu i przechowywania do formalnej struktury regulacyjnej.
Giełdy kryptowalut będą obsługiwać zakupy i sprzedaż, podczas gdy cyfrowe depozyty będą rejestrować prawa do kryptowalut i innych aktywów cyfrowych. Brokerzy i firmy zarządzające mogą ułatwiać transakcje, w tym za pośrednictwem zorganizowanych platform handlowych.
Zgodnie z zasadami określonymi podczas procesu legislacyjnego, dostawcy usług giełd kryptowalut muszą zostać wpisani do specjalnego rejestru, posiadać co najmniej 15 milionów rubli kapitału własnego i zostać członkami zatwierdzonej samoregulacyjnej organizacji rynku finansowego.
Bank Rosji będzie prowadzić rejestry regulowanych uczestników rynku i przygotował wymogi operacyjne dla giełd, depozytariuszy oraz kont walut cyfrowych. Giełdy mogą ustalać procedury handlu za pomocą własnych regulaminów i będą odpowiedzialne za obliczanie cen rynkowych i średnich ważonych dla notowanych instrumentów.
Cyfrowe depozytariusze podlegają odrębnym standardom kapitałowym. Projekty regulacji opublikowane w lipcu ustalają minimalny kapitał własny między 50 a 250 milionów rubli, w zależności od oferowanych usług, w tym czy depozytariusz pracuje z otwartymi rejestrami rozproszonymi, czy świadczy usługi rozliczeń potransakcyjnych.
Projekt standardów operacyjnych obejmuje prowadzenie rejestrów, informacje o klientach mających dostęp do systemu, rejestrowane aktywa oraz otwieranie i prowadzenie kont cyfrowych.
Uczestnicy rynku nie muszą natychmiast przechodzić całego procesu licencyjnego. Bank Rosji zapewnił okres przejściowy do 1 lipca 2027 r., aby dotknięte przedsiębiorstwa mogły uzyskać licencje i dostosować swoją działalność do nowych wymogów.
Instytucje finansowe już rozpoczęły przygotowania usług wokół regulowanej struktury. Sbierbank planuje mieć infrastrukturę handlu kryptowalutami i cyfrowy depozytariusz gotowe do 1 grudnia, a usługi mają obejmować handel, przechowywanie, rozliczenia i funkcje depozytowe dla kwalifikowanych klientów.
Planowana infrastruktura handlu kryptowalutami stanowi część przygotowań głównych rosyjskich firm finansowych do regulowanego rynku. Alfa-Bank przetestował handel kryptowalutami za pośrednictwem swojej aplikacji maklerskiej Alfa-Investments z ograniczoną grupą kwalifikowanych inwestorów, podczas gdy inne instytucje pracowały nad infrastrukturą przechowywania.
Transgraniczne rozliczenia kryptowalutowe otrzymują legalną ścieżkę
Ramowy system utrzymuje rosyjski zakaz płatności kryptowalutami za zwykłe towary i usługi w kraju, co oznacza, że waluty cyfrowe nie stają się prawnymi środkami płatniczymi w handlu krajowym.
Handel zagraniczny otrzymuje inne traktowanie. Eksporterzy i importerzy mogą korzystać z kryptowalut do rozliczeń transgranicznych bez limitu kwoty w ramach nowego systemu, według Banku Rosji.
Firmy mogą przeprowadzać kwalifikowane transakcje za pośrednictwem pośredników lub bezpośrednio, używając różnych portfeli kryptowalutowych i walut cyfrowych. Zasady formalizują ścieżkę dla transgranicznych rozliczeń kryptowalutowych po tym, jak Rosja wcześniej testowała takie transakcje w ramach eksperymentalnego reżimu prawnego.
Finalna zgoda Dumy Państwowej na ramowy system w lipcu objęła handel, przechowywanie i handel zagraniczny, utrzymując jednocześnie ograniczenia dotyczące krajowych płatności kryptowalutowych.
Rosyjscy rezydenci mogą przeprowadzać transakcje kryptowalutowe za granicą, korzystając z zagranicznych kont bankowych. Kryptowaluty zakupione w kraju mogą być transferowane za granicę za pośrednictwem regulowanych pośredników, podczas gdy posiadane za granicą kryptowaluty muszą być zgłaszane rosyjskim organom podatkowym.
Ustawa wykracza poza zakupy i handel zagraniczny. Inwestorzy mogą wymieniać kryptowaluty na papiery wartościowe i instrumenty cyfrowe wyemitowane zgodnie z prawem rosyjskim, a wymogi dotyczące kryptowalut obejmą również zagraniczne stablecoiny.
Podczas uchwalania ustawy ustawodawcy usunęli proponowany wymóg ujawniania adresów portfeli przez posiadaczy kryptowalut. Zmieniona wersja zamiast tego zachowała wymogi sprawozdawcze dotyczące informacji takich jak salda i wolumeny transakcji, wprowadzając jednocześnie zasady dla niektórych transferów.
Niektóre zasady kryptowalutowe wejdą w życie później
1 września wchodzą w życie główne przepisy, ale kilka części ramowego systemu ma odrębne harmonogramy wdrażania.
Zasady dotyczące niektórych ograniczeń transferowych i działania depozytariuszy cyfrowych nierezydentów mają wejść w życie 1 lipca 2027 r. Przepisy techniczne regulujące emisję i obieg cyfrowych aktywów finansowych, nominalnych posiadaczy i depozytariuszy mają wejść w życie 1 września 2027 r.
Bank Rosji kontynuuje opracowywanie przepisów wykonawczych, podczas gdy główna ustawa wchodzi w życie. W sierpniu regulator zaproponował włączenie kryptowalut do obliczeń używanych do pomiaru odporności finansowej profesjonalnych uczestników rynku.
Zgodnie z propozycją brokerzy, powiernicy, dealerzy walutowi i dostawcy wymiany kryptowalut mogliby uwzględniać wyłącznie kryptowaluty notowane na giełdzie przy obliczaniu kapitału własnego. Kwalifikujące się kryptowaluty mogłyby stanowić nie więcej niż 25% aktywów uwzględnionych w obliczeniach i musiałyby być zarejestrowane w depozycie kryptowalut.
Rosja rozpoczyna kolejne wdrożenie aktywów cyfrowych w tym samym dniu. Główne banki są zobowiązane od 1 września do zapewnienia klientom dostępu do transakcji cyfrowym rublem, a duzi sprzedawcy detaliczni, którzy spełniają odpowiedni próg przychodów, muszą wspierać płatności za pomocą cyfrowej waluty banku centralnego.
Wdrożenie cyfrowego rubla będzie przebiegać etapami do 2028 roku, kiedy to pozostałe objęte banki mają dołączyć do systemu.
