VanEck uruchomił swój ETF Wealth Builder z ekspozycją na Bitcoina obok akcji, obligacji i aktywów realnych, pobierając 0,26% netto rocznej stopy wydatków.
Podsumowanie
- WBMO łączy globalne akcje, obligacje, aktywa realne i pośrednią ekspozycję na Bitcoina w jednym aktywnie zarządzanym funduszu.
- Spółka zależna z Kajmanów posiada niektóre inwestycje, z ogólnym limitem na koniec kwartału wynoszącym 25% aktywów.
- Zwolnienia z opłat obniżają roczną stopę wydatków funduszu z 0,33% do 0,26%.
- Odrębny fundusz NODE firmy VanEck posiadał 16,8% w ETP na Bitcoina na koniec września.
VanEck ogłosił uruchomienie 27 października, wprowadzając WBMO jako aktywnie zarządzane portfolio, które łączy kilka klas aktywów w jednym posiadaniu. Fundusz wykorzystuje produkty giełdowe oparte na aktywach cyfrowych do uzyskania ekspozycji na kryptowaluty i nie inwestuje bezpośrednio w aktywa cyfrowe, zgodnie z ogłoszeniem spółki.
Zarządzający poinformował o 244,1 mld dolarów aktywów pod zarządzaniem na dzień 30 września, w tym fundusze inwestycyjne, ETF-y i rachunki instytucjonalne.
VanEck przenosi swoją strategię Wealth Builder do jednego ETF
Zbudowany na bazie istniejących modelowych portfeli Wealth Builder spółki, WBMO udostępnia podejście inwestycyjne wcześniej oferowane doradcom finansowym za pośrednictwem platform zarządzania majątkiem stron trzecich poprzez ETF. VanEck wybiera inwestycje bazowe, zarządza ich alokacjami i dokonuje rebalansu portfela.
Ogłoszenie o uruchomieniu opisuje podejście otwartej architektury wykorzystujące zarówno fundusze VanEck, jak i ETF-y stron trzecich. Jego portfolio łączy globalne akcje i instrumenty o stałym dochodzie z aktywami realnymi, w tym złotem, koncentrując się na długoterminowych tematach inwestycyjnych, takich jak zmiany technologiczne oraz trendy fiskalne i inflacyjne.
„Nasza strategia Wealth Builder łączy klasy aktywów, które naszym zdaniem są najlepiej przygotowane do wyników w ciągu następnej dekady, z zdyscyplinowanym podejściem do zarządzania tym, jak do siebie pasują”, powiedział David Schassler, zarządzający portfelem i szef rozwiązań wieloaktywowych, w ogłoszeniu.
Ekspozycja na Bitcoina odbywa się poprzez bazowe produkty inwestycyjne
Prospekt z 14 października wskazuje NYSE Arca jako główną amerykańską giełdę notowań WBMO i określa długoterminowy wzrost kapitału i bieżący dochód jako jego cel inwestycyjny.
Niektóre inwestycje są posiadane za pośrednictwem w pełni należącej spółki zależnej z Kajmanów. Zgodnie z dokumentacją, spółka zależna generalnie zapewnia ekspozycję na aktywa cyfrowe, towary i powiązane instrumenty poprzez ETP, w granicach federalnych limitów podatkowych. Inwestycja funduszu w tę spółkę zależną będzie generalnie ograniczona do 25% całkowitych aktywów na koniec każdego kwartału fiskalnego.
Dokumentacja opisuje limit spółki zależnej obejmujący kilka kategorii inwestycyjnych, bez ustalania 25% celu dla Bitcoina. Alokacje portfela zależą od analizy makroekonomicznej, oczekiwań rynkowych i ocen strategii, płynności, wydatków i zwrotów skorygowanych o ryzyko każdego produktu bazowego.
WBMO nie inwestuje bezpośrednio w kontrakty terminowe, opcje ani swapy, chociaż jego bazowe ETP mogą wykorzystywać instrumenty pochodne, stwierdza prospekt.
Tabela opłat wymienia 0,15% opłaty za zarządzanie i szacowane wydatki na nabyte fundusze w wysokości 0,18%, co daje 0,33% brutto stopy wydatków. Zwolnienie w wysokości 0,07% obniża stopę netto do 0,26%. Doradca zrzeka się opłat za zarządzanie odpowiadających opłatom, które on lub podmioty stowarzyszone otrzymują od funduszy bazowych.
VanEck zwiększył posiadanie Bitcoina w swoim odrębnym funduszu NODE
Inne aktywnie zarządzane produkty VanEck już łączyły konwencjonalne papiery wartościowe z inwestycjami powiązanymi z kryptowalutami. Jak wcześniej informował crypto.news, jego majowe uruchomienie NODE w 2025 roku wprowadziło fundusz skierowany do firm blockchain, w tym górników, giełd, centrów danych i firm fintech wykorzystujących technologię aktywów cyfrowych.
Oryginalna strategia NODE przewidywała od 30 do 60 spółek wybranych z puli przekraczającej 130. Materiały wprowadzające opisywały pośrednią ekspozycję na kryptowaluty poprzez spółkę zależną z Kajmanów, obok inwestycji w spółki notowane na giełdzie.
W swoim komentarzu NODE z września 2026, opublikowanym 6 października, VanEck poinformował, że ekspozycja na ETP na Bitcoina wzrosła z około 7% na koniec czerwca do 16,8% na koniec września. Łączna ekspozycja na ETP oparte na monetach osiągnęła 22,1%, w tym Ether, Solana, Zcash i Hyperliquid. Te liczby opisują portfolio NODE, a nie alokację WBMO.
Wrześniowy komentarz odnotował korelację na poziomie 0,70 między NODE a Bitcoinem, w porównaniu z 0,42 w sierpniu, przypisując tę zmianę większej alokacji w ETP oparte na monetach. Według zarządzającego, jego zasoby wydobywcze miały średnią korelację od początku roku z Bitcoinem na poziomie 0,46.
Ten sam komentarz stwierdzał, że zespół preferował spot ETP przy zwiększaniu ekspozycji na monety i utrzymywał niedoważenie w spółkach skarbowych aktywów cyfrowych, powołując się na ryzyko związane z dźwignią i rozwodnieniem wynikające z ich struktur finansowania.
Wcześniej, przegląd badań VanEck dotyczących Bitcoina z 19 sierpnia opisywał osiem aktywnych wskaźników kapitulacji spośród 12 śledzonych miar. Wszystkie 12 w pewnym momencie w ciągu poprzednich trzech miesięcy weszły w swoje strefy kapitulacji. Analiza cyklu firmy wskazywała możliwy okres akumulacji między wrześniem a listopadem, bez wskazania konkretnej daty dna.
Amerykańskie fundusze Bitcoin odnotowały nierówne przepływy w październiku
Raport z 22 października dotyczący amerykańskich ETF-ów Bitcoin udokumentował napływy po zakończonej sesji w wysokości 526,7 mln dolarów według Farside Investors w dniu 19 października, 23,2 mln dolarów w dniu 20 października i 524,8 mln dolarów w dniu 21 października. Łącznie trzy sesje przyniosły 1,0747 mld dolarów.
Wcześniejsze sesje październikowe przyniosły wypłaty. Raport z 22 października odnotował 228,4 mln dolarów odpływu z funduszy Bitcoin w okresie 12–16 października, po odpływie 678,9 mln dolarów w okresie 5–9 października.
Za 21 października IBIT firmy BlackRock otrzymał 235 mln dolarów, a FBTC firmy Fidelity przyciągnął 212,7 mln dolarów, według tych samych danych. GBTC i Bitcoin Mini Trust firmy Grayscale odnotowały napływy odpowiednio 32,6 mln dolarów i 8,2 mln dolarów.
W innym miejscu oferty produktowej VanEck, raport z 15 października szczegółowo opisywał wniosek firmy o wycofanie proponowanego ETF Lido Staked Ethereum. Złożony 14 października dokument stwierdzał, że rejestracja nigdy nie weszła w życie i że nie wyemitowano ani nie sprzedano żadnych udziałów.
Proponowany produkt Ethereum miał śledzić stETH poprzez benchmark opracowany przez MarketVector, podmiot stowarzyszony z VanEck. Jego prospekt opisywał kary walidatorów, awarie inteligentnych kontraktów i płynność wśród ryzyk inwestycyjnych.
Pierwotnie złożony 16 października 2025 r., proponowany fundusz miałby posiadać stETH, token reprezentujący Ether zdeponowany przez Lido, jednocześnie gromadząc odpowiednie nagrody za staking. Wniosek VanEck o wycofanie nie podał szczegółowego powodu porzucenia oferty ani nie wskazał produktu zastępczego.
