Fundusze giełdowe XRP pojawiły się w instytucjonalnych ustaleniach dotyczących zabezpieczeń i przyciągnęły nowe pieniądze inwestorów 8 września, oferując dwa wyraźne sygnały ich rosnącej roli na rynkach amerykańskich.
Podsumowanie
- Zgłoszenie SEC pokazuje osiem pozycji zabezpieczeń ETF XRP o łącznej wartości około 11,39 miliona dolarów.
- ETF XRP przyciągnęły we wtorek prawie 2 miliony dolarów, podczas gdy większe amerykańskie kategorie ETF kryptowalutowych odnotowały odpływy.
- Pięć produktów XRP ma obecnie łączne napływy w wysokości 1,69 miliarda dolarów, według opublikowanych danych SoSoValue.
- Zgłoszenie Schwab raportuje zabezpieczenia otrzymane w ramach transakcji repo, a nie bezpośrednie inwestycje Schwab w ETF XRP.
- JPMorgan Securities i BofA Securities dostarczyły pule zabezpieczeń zawierające udziały od czterech emitentów ETF XRP.
Zgłoszenie regulacyjne Charles Schwab Family of Funds zawierało osiem pozycji zabezpieczeń ETF XRP o wartości około 11,39 miliona dolarów. Osobno, pięć produktów XRP śledzonych przez SoSoValue otrzymało prawie 2 miliony dolarów napływów netto podczas wtorkowej sesji handlowej.
Ujawnienie zabezpieczeń nie pokazuje, że Charles Schwab kupuje ETF XRP lub posiada bazową kryptowalutę. Zamiast tego udziały zabezpieczały umowy odkupu między Schwab Prime Advantage Money Fund a dwoma kontrahentami z Wall Street.
Zabezpieczenia ETF XRP wyniosły 11,39 miliona dolarów
Schwab Prime Advantage Money Fund zgłosił zabezpieczenia w formularzu N-MFP3 złożonym w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) 8 września. Raport obejmuje portfel funduszu na dzień 31 sierpnia.
Przegląd bazowego pliku XML zgłoszenia identyfikuje osiem pozycji ETF XRP od Bitwise, Canary Capital, Franklin Templeton i Grayscale. Ich zgłoszone wartości zabezpieczeń wynoszą łącznie około 11,39 miliona dolarów.
| Kontrahent | ETF XRP | Udziały | Wartość zabezpieczenia |
| JPMorgan Securities | Grayscale XRP Trust ETF | 37 810 | 1 011 417,50 USD |
| JPMorgan Securities | Canary XRP ETF | 209 440 | 3 066 201,60 USD |
| JPMorgan Securities | Canary XRP ETF | 209 440 | 3 066 201,60 USD |
| JPMorgan Securities | Grayscale XRP Trust ETF | 2 014 | 53 874,50 USD |
| BofA Securities | Grayscale XRP Trust ETF | 20 591 | 550 809,25 USD |
| BofA Securities | Canary XRP ETF | 42 214 | 618 012,96 USD |
| BofA Securities | Franklin XRP ETF | 46 830 | 701 981,70 USD |
| BofA Securities | Bitwise XRP ETF | 150 450 | 2 316 930,00 USD |
Obliczenie 11,39 miliona dolarów odzwierciedla łączną wartość wszystkich ośmiu pozycji w zgłoszeniu SEC. Dwie pozycje Canary mają identyczne liczby udziałów i wartości, ale należą do oddzielnych umów odkupu JPMorgan. Są zatem zgłaszane jako pozycje, chociaż sam dokument nie ustala, czy reprezentują ekonomicznie odrębne bloki udziałów.
Wcześniejsze szacunki wynoszące około 4,8 miliona dolarów uwzględniały tylko trzy pozycje: 1,01 miliona dolarów w udziałach Grayscale, 3,07 miliona dolarów w udziałach Canary i 702 000 dolarów w udziałach Franklin. Wykluczały pięć pozycji zabezpieczeń ETF XRP zawartych w innym miejscu tego samego zgłoszenia.
Schwab nie zgłosił zakupu ETF XRP
Papiery wartościowe pojawiły się jako zabezpieczenie umów odkupu, powszechnie znanych jako repo. W transakcji repo fundusz rynku pieniężnego zapewnia krótkoterminową gotówkę kontrahentowi. Kontrahent przekazuje papiery wartościowe jako zabezpieczenie i zobowiązuje się do ich odkupu na określonych warunkach.
Formularz N-MFP3 wymaga od funduszy rynku pieniężnego opisania papierów wartościowych zabezpieczających ich inwestycje repo. Instrukcje zgłoszenia SEC wyraźnie definiują wymienione papiery wartościowe jako zabezpieczenie.
JPMorgan Securities był kontrahentem dla pozycji XRP ETF o wartości około 7,20 miliona dolarów. BofA Securities odpowiadała za pozostałe 4,19 miliona dolarów. Pule zabezpieczeń zawierały również konwencjonalne akcje, obligacje, instrumenty zabezpieczone hipoteką oraz wiele niezwiązanych z nimi ETF-ów.
Ujawnienie to nie dowodzi zatem, że Schwab wybrał XRP ETF-y w celu uzyskania ekspozycji inwestycyjnej. Nie pokazuje również, że Schwab zastawił akcje lub zaciągnął na nich pożyczkę. Fundusz Schwab był dostawcą gotówki otrzymującym zabezpieczenie od dwóch dealerów papierów wartościowych.
To rozróżnienie oddziela to zgłoszenie od ujawnień na formularzu 13F, które raportują kwalifikowane pozycje długie posiadane przez instytucjonalnych zarządzających inwestycjami. Jak wcześniej wyjaśnił crypto.news, instytucjonalne zasoby kryptowalut raportowane na formularzu 13F reprezentują własność poprzez notowane papiery wartościowe, a nie zabezpieczenie otrzymane w transakcjach repo.
XRP ETF-y przyciągnęły prawie 2 miliony dolarów, podczas gdy rywale tracili pieniądze
Ujawnienie zabezpieczenia pojawiło się, gdy XRP ETF-y odnotowały jedyne znaczące dodatnie przepływy wśród głównych amerykańskich kategorii spotowych ETF-ów kryptowalutowych we wtorek. Pięć produktów przyciągnęło prawie 2 miliony dolarów, według SoSoValue.
Ich łączne napływy netto osiągnęły około 1,69 miliarda dolarów. Produkty te zebrały również około 173 miliony dolarów w ciągu poprzednich 30 dni, co pokazuje, że wtorkowy wynik stanowił część dłuższej pozytywnej passy, a nie izolowanej sesji.
Reszta większego amerykańskiego rynku ETF-ów kryptowalutowych poruszyła się w przeciwnym kierunku. Spotowe Bitcoin ETF-y odnotowały łączne odpływy netto w wysokości około 46,65 miliona dolarów 8 września.
GBTC Grayscale przewodził wypłatom z około 65,51 miliona dolarów umorzeń. Dodatnie przepływy do IBIT BlackRock, BITB Bitwise, ARKB Ark i 21Shares oraz MSBT Morgan Stanley częściowo zrekompensowały tę kwotę. Razem te cztery produkty dodały około 41 milionów dolarów.
Grupa funduszy Bitcoin nadal zakończyła na minusie, ponieważ umorzenia GBTC przekroczyły łączne napływy i aktywność w pozostałych produktach. Wynik ten zakończył czterosesyjną passę dodatnich przepływów Bitcoin ETF.
Wykorzystanie zabezpieczeń i napływy pokazują różne zmiany
Te dwa punkty danych nie powinny być łączone w jedną miarę popytu instytucjonalnego. Napływy do ETF-ów śledzą netto utworzenia i umorzenia. Ujawnienia dotyczące zabezpieczeń identyfikują papiery wartościowe zastawione w celu wsparcia transakcji finansowych.
Zgłoszenie Schwab pokazuje, że udziały XRP ETF były kwalifikowane do wejścia do pul zabezpieczeń repo zgromadzonych przez głównych dealerów papierów wartościowych. Osobno dane o wtorkowych napływach pokazują, że inwestorzy dodali skromny kapitał netto do produktów XRP, podczas gdy Bitcoin i inne główne kategorie doświadczyły wypłat.
Popyt na XRP ETF wzmocnił się już przed pojawieniem się zgłoszenia. W powiązanych doniesieniach produkty osiągnęły rekordowy wolumen obrotu, gdy łączne napływy przekroczyły 1,57 miliarda dolarów w sierpniu. Najnowsza suma SoSoValue rozszerza tę liczbę do około 1,69 miliarda dolarów.
Inne zgłoszenia również pokazują bezpośrednią własność przez firmy finansowe. Goldman Sachs ujawnił 86,5 miliona dolarów w pięciu XRP ETF-ach za drugi kwartał 2026 roku po tym, jak nie zgłosił takiej ekspozycji na koniec poprzedniego kwartału.
Przyszłe miesięczne raporty N-MFP3 pokażą, czy XRP ETF-y pozostaną w pulach zabezpieczeń repo Schwab po wygaśnięciu lub odnowieniu ujawnionych umów. Codzienne raporty o przepływach funduszy osobno wskażą, czy popyt inwestorów utrzyma się po niedawnym miesięcznym napływie w wysokości 173 milionów dolarów.
