O Departamento do Tesouro dos EUA entrará na fase ativa do seu programa de recompra de dívida pública na segunda-feira, 7 de setembro de 2026. O limite semanal das operações será de US$ 14,5 bilhões, enquanto o volume máximo das sessões do Tesouro poderá chegar a US$ 16,5 bilhões.
Uma injeção de liquidez tão grande gerou discussão nos mercados financeiros sobre o início de uma segunda rodada de alta do mercado de criptomoedas, especialmente para o Bitcoin e o XRP.
A maior parte das operações está programada para quarta-feira, 9 de setembro. O Tesouro, liderado pelo secretário Scott Bessent, está dobrando seus limites de recompra para títulos de longo prazo com vencimento em 10 a 30 anos — de US$ 2 bilhões para US$ 4 bilhões por sessão.
No total, o departamento planeja retirar do mercado aproximadamente US$ 38,25 bilhões em títulos em setembro, enquanto o Federal Reserve dos EUA alocará simultaneamente até US$ 2,122 bilhões para compras de títulos do Tesouro de curto prazo como parte de seu reinvestimento planejado do principal.
Enquanto Bessent estabiliza os rendimentos, o Bitcoin a US$ 80.000 aguarda uma faísca dos dealers primários
Enquanto os oficiais descrevem as injeções de bilhões de dólares como "rotina", o mercado de criptomoedas se aproxima de 9 de setembro em um estado de extrema tensão técnica. Os traders esperam que o dinheiro que o Tesouro fornecerá aos grandes bancos em troca de títulos mais antigos alimente uma fuga dos intervalos de negociação prolongados.
No início de setembro, o Bitcoin está sendo negociado logo abaixo do nível psicológico de US$ 80.000, tendo formado um enorme aglomerado de liquidez e densas concentrações de níveis de liquidação de vendas entre US$ 79.500 e US$ 82.000.
Nesse ambiente, qualquer impulso dos dealers primários na quarta-feira pode desencadear o fechamento forçado de posições vendidas e empurrar imediatamente o preço para novas máximas locais por meio de um short squeeze.
Enquanto isso, o capital está se acumulando em XRP à medida que o token se aproxima de US$ 1,45 em meio a entradas institucionais recordes. Os ETFs spot de XRP nos EUA registraram entradas líquidas superiores a US$ 1,66 bilhão.
A injeção de liquidez do Tesouro coincide com o principal catalisador fundamental do outono: em 15 de setembro, o Senado dos EUA realizará uma votação crucial sobre a Lei CLARITY. Os traders estão precificando um cenário em que novos dólares entrando no sistema ajudam o XRP a romper o nível de resistência chave em US$ 1,70 e abrir um caminho direto para a marca psicológica de US$ 2.
Analistas de mercado alertam contra equiparar o programa atual do Tesouro a um afrouxamento quantitativo em grande escala. O Tesouro não está criando novo dinheiro do nada, mas apenas substituindo obrigações de longo prazo por empréstimos de curto prazo para estabilizar o mercado de títulos do governo, onde os rendimentos permanecem perto das máximas de vários anos.
Há também um risco de médio prazo: se as recompra de Bessent estimularem demais a economia, o Federal Reserve pode ser forçado a manter as taxas de juros mais altas por mais tempo, eventualmente limitando o potencial de crescimento do mercado de criptomoedas.
No entanto, as expectativas de curto prazo do mercado permanecem focadas na entrada real de liquidez em 9 de setembro. A reação dos preços do Bitcoin e do XRP a esse impulso se tornará um fator determinante para a direção do mercado ao longo do outono de 2026.
