O maior formador de mercado de criptomoedas Wintermute traçou uma "linha vermelha" de US$ 82.500 para o Bitcoin. De acordo com seu mais recente relatório semanal, a atual compressão de preços provavelmente não persistirá: com a reunião do Federal Reserve, as eleições de meio de mandato nos EUA e a temporada de resultados chegando uma após a outra, os analistas afirmaram de forma direta: "não achamos que a faixa vá sobreviver a esses eventos."
O mercado está se preparando para um rompimento inevitável de volatilidade, que deve encerrar este longo período de calmaria do outono.
O catalisador que desencadeou a ansiedade do mercado foi a aceleração da inflação nos EUA para 3,7%. O índice core subiu 0,3% mês a mês, confirmando que a alta dos preços da energia começou a repassar para a inflação core, e provocando uma queda de 5,52% no índice de tecnologia Nasdaq. O capital defensivo fluiu para o petróleo Brent (alta de 5,00%) e os Treasuries dos EUA (alta de 2,65%), e a correlação macroeconômica de retorno imediatamente desestabilizou os ativos digitais.
Nesse contexto, o Bitcoin caiu 1,99%, comprimido em um canal em torno de US$ 82.500, onde o antigo nível de resistência se tornou uma linha de defesa fundamental. Apenas na última semana, os touros resistiram a um rompimento local para US$ 80.400 desencadeado por US$ 679 milhões em saídas líquidas dos ETFs à vista, mantendo suas posições.
A Wintermute enfatizou: "O Bitcoin está liderando o Nasdaq em 3,5 pontos percentuais, mostrando que está tendo um desempenho melhor do que a tendência macro sugeriria", e o Bitcoin agora está atuando como o principal ativo defensivo. Um rompimento acima de US$ 87.000 abriria o caminho para novas máximas, enquanto uma perda completa do limiar de US$ 82.500 enviaria os preços de volta para testar mínimas na casa dos US$ 70.000 baixos.
Assim como o Bitcoin líder mantém seu equilíbrio à beira do precipício, o mercado de altcoins entrou em uma crise de liquidez: o setor caiu 5,69% em uma semana. A mesa de operações da Wintermute observou que "excluindo um punhado de altcoins de grande capitalização de alta qualidade, os fluxos em altcoins estão se tornando unidirecionais", enquanto o capital barato está sendo retirado e concentrado em Bitcoin e Ethereum, este último caindo 7,0% em uma semana.
O consenso do mercado é claro: "O Bitcoin precisa subir primeiro antes que as altcoins possam reiniciar qualquer alta generalizada", então, por enquanto, não se deve esperar que tokens alternativos, incluindo XRP, encenem movimentos independentes.
Os analistas disseram: "A relação risco-retorno das atuais moedas mainstream de grande capitalização é mais atraente do que a das altcoins", porque os gráficos de correlação dos ativos top 50, top 100 e top 250 voltaram a subir em sincronia para níveis de pico, confirmando que o mercado está perdendo sua individualidade e se preparando para se mover em uníssono.
O formador de mercado listou a reunião do FOMC de quarta-feira como o nó fundamental para romper a longa faixa, e apontou: "O FOMC de 28 de outubro é muito provavelmente o ponto de rompimento, e o impacto é bidirecional." Retórica hawkish do Federal Reserve arrastará o Nasdaq para baixo e empurrará o Bitcoin para baixo, enquanto um tom dovish do banco central combinado com fortes resultados corporativos dará aos touros o combustível para atacar máximas psicológicas.
