Hack da Binance: por que o Bitcoin não despencou como em 2018

O Bitcoin caiu cerca de 4% um dia após o maior hack de criptomoedas já registrado. Em março de 2018, um ataque fracassado à mesma exchange derrubou quase 11% do seu preço em minutos, e a Binance disse na época que nenhum fundo havia sido roubado.

A Binance confirmou o ataque de ontem, e a Chainalysis e a TRM Labs estimaram o roubo em aproximadamente US$ 6,4 bilhões, mais de quatro vezes o recorde anterior de hack: o roubo de US$ 1,5 bilhão da Bybit em fevereiro de 2025. O Bitcoin caiu para cerca de US$ 76.400 na sexta-feira, cerca de 6% abaixo de onde era negociado após a decisão do Federal Reserve na quarta-feira.

Mais de US$ 1,3 bilhão em apostas alavancadas foram liquidados, ou seja, negociações feitas com dinheiro emprestado que as exchanges encerram automaticamente quando os preços se movem contra elas. E, ainda assim, o Bitcoin está se mantendo relativamente estável, considerando tudo.

O incidente de 2018 foi uma tentativa de phishing e roubo: os atacantes assumiram o controle de contas, criaram chaves de API (credenciais que permitem que bots de negociação ajam em uma conta) e as usaram para inflar a obscura moeda Viacoin enquanto 31 contas que haviam depositado previamente a moeda a vendiam. O Bitcoin caiu de US$ 10.740 para US$ 9.690 em questão de minutos e continuou caindo até cerca de US$ 6.600 em 5 de abril, embora o mercado já estivesse em uma tendência de baixa após atingir o pico perto de US$ 20.000 em dezembro de 2017.

Para se ter uma ideia da situação, todo o mercado cripto valia pouco mais de US$ 400 bilhões em março de 2018 e vale aproximadamente US$ 2,6 trilhões agora.

Um grande motivo para isso, e para o pânico não atingir mais os mercados da mesma forma, são os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA. Fundos como o iShares Bitcoin Trust, da BlackRock, permitem que as pessoas comprem Bitcoin por meio de uma conta de corretagem comum, e agora eles detêm aproximadamente 1,3 milhão de BTC, cerca de 6% da oferta.

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Máxima 24hMáxima$80.847

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Seus acionistas não mantêm moedas na Binance, e fundos soberanos como Mubadala e o Abu Dhabi Investment Council vêm comprando. Apenas o fundo da BlackRock captou US$ 136 milhões na quarta-feira, segundo dados da Farside Investors.

Esses fundos não costumam vender em pânico tão facilmente, e esses fundos permanecem bloqueados por longos períodos de tempo.

O roubo começou às 16h05 ET de quinta-feira, depois que os mercados dos EUA fecharam, então os US$ 17 milhões preliminares de entradas em ETFs de quinta-feira são anteriores a ele e os números de fluxo de sexta-feira são a primeira leitura real sobre se esses detentores estão vendendo.

O atacante ainda detém mais de 420.000 ETH e 18.270 BTC, cerca de US$ 2,4 bilhões que nenhum emissor de stablecoin pode congelar. O valor não contabiliza outros tokens, o que aumentaria as participações para mais de US$ 3 bilhões.

A TRM e a Chainalysis ligam o ataque ao grupo norte-coreano por trás da Bybit, que após aquele roubo converteu cerca de 84% do Ethereum roubado em Bitcoin por meio da Thorchain, uma rede de troca entre cadeias.

A Binance diz que reservou mais de US$ 6,34 bilhões de fundos da empresa para cobrir todas as perdas, e está comprando os tokens faltantes no mercado aberto e no mercado de balcão, ou seja, em negócios privados fora da exchange. Cerca de US$ 3 bilhões estão congelados, os depósitos estão operando normalmente e as retiradas estão no caminho para serem retomadas em 45 horas.

O sentimento do mercado já estava fraco antes do roubo e caiu ainda mais: o índice Fear and Greed da CoinMarketCap, uma medida de 0 a 100 do humor do mercado, caiu para 36 pontos, de 43 (agora em território de “medo”, depois de estar “neutro” ontem), e o Bitcoin está cerca de 38% abaixo do seu recorde de US$ 126.080. Em 2018, o mercado estava bem em território de “medo extremo”, com 12 pontos na escala, quando o incidente aconteceu. Os traders já estavam em modo de pânico, e o ataque apenas agravou uma situação já feia.

Dados da Glassnode mostram que detentores de longo prazo estão no prejuízo em cerca de 4 milhões de moedas compradas entre US$ 85.000 e US$ 118.000, e o analista da HashKey, Tim Sun, disse antes do hack que o problema do mercado “não é a venda em pânico, mas sim o interesse insuficiente de novas compras.”

Então, considerando tudo isso, o que tudo isso resume é o seguinte: um mercado mais otimista, muito mais liquidez, investidores de longo prazo ativos, um arcabouço regulatório mais claro, uma sensação de segurança graças a essa clareza regulatória, ação rápida dos provedores de stablecoin e uma tendência de preço em recuperação provavelmente desempenharam todos um papel em manter o Bitcoin seguro de um pânico global, apesar do hack recorde.