A Binance lançou opções de ações em 1º de setembro, dando aos usuários elegíveis acesso a contratos com liquidação física vinculados a ações selecionadas listadas nos EUA e fundos negociados em bolsa.
Resumo
- A Binance lançou opções com liquidação física sobre ações selecionadas listadas nos EUA e fundos negociados em bolsa para usuários elegíveis globalmente.
- Os compradores podem comprar calls ou puts, mas não podem escrever contratos ou abrir posições vendidas em opções.
- Os contratos exercidos são liquidados por meio de ações subjacentes mantidas pela Alpaca Securities para usuários da Binance em custódia.
- A fase um suporta apenas ordens limitadas, com perdas máximas do comprador limitadas aos prêmios pagos antecipadamente.
- A maioria dos contratos negocia durante o horário regular do mercado dos EUA, das 9h30 às 16h00 (horário do leste).
O produto permite que os usuários comprem calls, que dão o direito de comprar ações a um preço de exercício especificado, e puts, que dão o direito de vender ações. Cada contrato tem uma data de vencimento fixa, de acordo com o anúncio.
A exchange está oferecendo o serviço por meio da Nest Trading Limited como corretora introdutora. A Alpaca Securities, regulamentada nos EUA, atua como corretora de compensação e mantém as ações entregues por meio de contratos exercidos em nome dos usuários da Binance.
Opções de ações da Binance usam liquidação física
Opções com liquidação física entregam as ações subjacentes quando os contratos qualificados são exercidos. Isso difere dos derivativos com liquidação em dinheiro, que são encerrados pagando a diferença entre o preço de exercício do contrato e o valor de liquidação do ativo.
Para uma opção de compra, o exercício dá ao comprador o direito de adquirir as ações subjacentes ao preço de exercício. Uma opção de venda dá ao comprador o direito de vender ações a esse preço, sujeito aos requisitos de exercício, financiamento e posição da plataforma.
As ações resultantes da liquidação são mantidas em custódia pela Alpaca Securities. Os usuários da Binance podem monitorar as posições resultantes por meio da interface de negociação de ações da plataforma e da Conta de Financiamento.
A exchange não publicou uma lista completa das ações e ETFs suportados em seu anúncio geral. Os usuários devem abrir a página de preço de uma ação e verificar se uma aba de Opções aparece. As datas de vencimento e preços de exercício disponíveis são exibidos por meio da cadeia de opções relevante.
Os contratos representam opções de valores mobiliários convencionais, em vez de ações tokenizadas ou futuros perpétuos de criptomoedas. Eles seguem os horários do mercado dos EUA e liquidam em ações subjacentes em vez de tokens de blockchain.
Negociação somente comprada limita perdas aos prêmios
O produto inicial é somente comprado. Os usuários podem comprar calls e puts, mas não podem escrever opções ou criar posições vendidas descobertas. Isso remove o risco ilimitado associado à venda de certas opções sem manter o ativo subjacente.
Para os compradores, a perda direta máxima é limitada ao prêmio pago pelo contrato. Um contrato pode expirar sem valor se o preço de mercado não se mover suficientemente além do preço de exercício antes do vencimento.
Perdas definidas não tornam as opções produtos de baixo risco. Os valores dos contratos podem cair rapidamente porque dependem do preço das ações subjacentes, do tempo restante até o vencimento, da volatilidade esperada e das taxas de juros.
Os usuários devem preencher um questionário de adequação de opções e assinar uma declaração de isenção de responsabilidade antes de negociar. Os clientes que não ativaram o serviço de ações da Binance podem abrir os produtos de ações e opções pelo mesmo processo de integração.
Apenas ordens limitadas são suportadas durante a fase um. Os traders devem especificar o preço máximo que estão dispostos a pagar em vez de enviar ordens de mercado que executam ao melhor preço disponível.
A exchange não divulgou quando poderá adicionar outros tipos de ordens, escrita de opções ou estratégias de múltiplas pernas. O rótulo de fase um indica que o produto pode mudar, mas nenhum cronograma adicional de lançamento foi anunciado.
Nest e Alpaca dividem os papéis de corretagem
A Nest Trading atua como corretora introdutora, fornecendo a interface através da qual usuários elegíveis da Binance enviam ordens. A Alpaca Securities lida com as funções de corretagem nos EUA por trás da execução, liquidação e custódia.
A Alpaca se descreve como uma corretora regulamentada e de autoliquidação. Anteriormente, ela fez parceria com a Binance quando a exchange lançou acesso direto a ações e ETFs dos EUA em junho.
A Nest Trading é autorizada pela Autoridade Reguladora de Serviços Financeiros do Mercado Global de Abu Dhabi. Suas permissões cobrem atividades como organizar transações de investimento, negociar como agente e organizar custódia.
A estrutura mantém a execução de valores mobiliários e a custódia dentro de entidades de corretagem regulamentadas, permitindo que os clientes acessem o serviço a partir de uma conta Binance. A própria exchange não é descrita como a corretora de compensação dos EUA.
Em cobertura relacionada, o crypto.news informou que os ETFs atingiram 25% do volume de negociação de ações da Geração Z na Binance durante o início de agosto. A Binance observou que seus dados de ações diretas cobriram um período curto e não estabeleceram uma tendência de investimento duradoura.
Negociação segue o horário regular de opções dos EUA
A maioria das opções de ações suportadas negocia entre 9h30 e 16h (horário do leste), coincidindo com o horário regular do mercado dos EUA. Certas opções de ETFs e notas negociadas em bolsa podem permanecer abertas até as 16h15.
O produto geralmente não suporta negociação pré-mercado ou após o expediente. A Binance para de aceitar novas ordens quando o mercado de opções relevante está fechado, embora os usuários possam cancelar ordens existentes.
Ordens não preenchidas permanecem no livro de ofertas durante os fechamentos, mas não podem ser correspondidas até que a negociação seja retomada. Feriados nos EUA, fechamentos antecipados, suspensões de bolsa e outros eventos de mercado também podem alterar a disponibilidade.
Os usuários podem financiar o serviço por meio de sua Conta de Financiamento, Conta Spot ou participações em Flexible Earn. Os ativos suportados incluem USDC, USDT, USD1, U e BNB, embora as transações finais de valores mobiliários sejam processadas por meio do acordo de corretagem.
O anúncio não fornece uma lista completa de países elegíveis. A Binance alertou que o produto pode não estar disponível em algumas regiões, o que significa que o acesso à conta e as restrições locais devem ser verificados antes de negociar.
Os próximos desenvolvimentos a observar são a adição de mais valores mobiliários subjacentes, suporte mais amplo de ordens e qualquer expansão além de contratos somente de compra. A Binance não definiu prazos para essas mudanças.
