A Blockchain Association apoiou a petição do Custodia Bank à Suprema Corte desafiando a recusa do Federal Reserve em conceder ao banco de ativos digitais fretado em Wyoming acesso direto ao seu sistema de pagamento.
Resumo
- A Blockchain Association apoiou o desafio do Custodia Bank à Suprema Corte sobre a negação do Fed ao acesso à conta mestra.
- O Custodia está pedindo ao tribunal que decida se os bancos regionais do Fed podem rejeitar contas mestras para instituições estaduais elegíveis.
- O grupo da indústria alertou que as decisões dos tribunais inferiores poderiam dar aos reguladores federais poder irrestrito para restringir o acesso bancário a indústrias legais.
- O Custodia busca uma conta mestra do Fed desde 2020, depois que o Fed de Kansas City negou seu pedido em 2023.
- O Fed de Kansas City deve responder à petição do Custodia à Suprema Corte até 11 de setembro.
De acordo com um documento amicus de quarta-feira, a Blockchain Association pediu à Suprema Corte dos EUA que revisasse se os bancos regionais do Federal Reserve podem negar contas mestras a instituições fretadas por estados que são legalmente elegíveis para solicitar acesso.
A disputa centra-se na autoridade que os bancos regionais do Fed têm ao decidir quais instituições podem se conectar diretamente à infraestrutura de pagamento do banco central. O Custodia argumentou que a Lei de Controle Monetário exige que o Fed disponibilize seus serviços de pagamento a instituições depositárias não membros elegíveis, enquanto os tribunais inferiores decidiram que os bancos regionais de reserva mantêm discricionariedade sobre aprovar ou não um pedido.
Em seu documento, o grupo da indústria alertou que permitir que essa discricionariedade permaneça poderia afetar bancos fretados por estados que atendem indústrias legais que os reguladores federais podem ver com desfavor.
“Nenhuma indústria legal deve ser excluída de serviços bancários essenciais por pressão regulatória ou discricionariedade administrativa descontrolada”, disse a associação em um tópico no X que acompanha o documento.
O grupo acrescentou que o caso diz respeito a se “empresas legais de ativos digitais podem competir em igualdade de condições” ao buscar acesso à infraestrutura financeira.
Blockchain Association diz que caso do Custodia Bank pode afetar o acesso bancário
Uma conta mestra do Federal Reserve permite que uma instituição elegível se conecte diretamente aos serviços de pagamento do banco central, em vez de rotear transações por meio de um banco correspondente com seu próprio acesso ao Fed.
Para bancos focados em criptomoedas, o acesso direto pode reduzir sua dependência de relacionamentos bancários de terceiros para movimentar e liquidar dólares americanos. O Custodia argumentou ao longo do litígio que a questão é particularmente importante para instituições fretadas por estados que, de outra forma, atendem aos requisitos legais para buscar serviços do Federal Reserve.
A Blockchain Association levou o argumento adiante em seu parecer à Suprema Corte, focando no que vê como consequências de permitir que os bancos de reserva decidam quais instituições elegíveis recebem contas.
De acordo com o grupo, as decisões dos tribunais inferiores poderiam fornecer “um modelo para os reguladores federais desbancarem indústrias ou empresas desfavorecidas no futuro, sem interferência dos reguladores estaduais”.
O docket da Suprema Corte mostra que o Custodia entrou com sua petição de certiorari em 10 de julho, depois que o juiz Neil Gorsuch concedeu ao banco tempo adicional para levar o caso ao tribunal. A petição foi protocolada em 14 de julho como Custodia Bank, Inc. v. Federal Reserve Board of Governors, et al.
O Custodia está pedindo aos juízes que revisem a interpretação da lei federal pelo Décimo Circuito, em vez de decidir diretamente se o banco atualmente se qualifica para uma conta mestra. A questão é se a linguagem da Lei de Controle Monetário que afirma que os serviços do Federal Reserve “estarão disponíveis” para instituições depositárias não membros elegíveis deixa os bancos regionais de reserva com discricionariedade para recusar uma conta.
O Federal Reserve Bank de Kansas City deve responder à petição até 11 de setembro.
Custodia luta por uma conta mestra do Fed desde 2020
Fundado pela veterana de Wall Street Caitlin Long, o Custodia recebeu sua carta de Wyoming como Instituição Depositária de Propósito Especial e solicitou ao Fed de Kansas City uma conta mestra em outubro de 2020.
O pedido permaneceu sem resolução por mais de um ano. A Custodia processou o Conselho da Reserva Federal e o Fed de Kansas City em junho de 2022, contestando inicialmente o que se tornou um atraso de 19 meses no processamento de seu pedido.
Em janeiro de 2023, o Fed de Kansas City negou o pedido. Os reguladores federais citaram preocupações de segurança e solidez relacionadas ao modelo de negócios focado em criptomoedas da Custodia, incluindo sua concentração em atividades de ativos digitais.
A batalha legal continuou após a negação, com a Custodia argumentando que a lei federal não dava a um Banco da Reserva regional discrição ilimitada para reter uma conta master de uma instituição elegível.
Um tribunal distrital federal rejeitou a posição do banco em março de 2024. O juiz-chefe Scott Skavdahl decidiu que o Fed de Kansas City tinha autoridade legal para negar o pedido e rejeitou a tentativa da Custodia de forçar o acesso à infraestrutura de pagamento do banco central.
A Custodia recorreu, mas o Tribunal de Apelações dos EUA para o Décimo Circuito novamente ficou do lado do Fed. A decisão do tribunal de apelações concluiu que os Bancos da Reserva mantêm autoridade para determinar se uma instituição elegível deve receber uma conta master.
Em março, o tribunal de apelações em plenário rejeitou o pedido da Custodia para uma nova audiência en banc por votação de 7 a 3, mantendo a decisão anterior. Como anteriormente coberto pelo crypto.news, os juízes Timothy Tymkovich e Allison Eid divergiram da decisão e argumentaram que a maioria havia dado aos Bancos da Reserva autoridade excessiva e sem controle sobre instituições estaduais.
Os registros judiciais dos procedimentos de nova audiência também descreveram o acesso à conta master como "indispensável" para as operações de um banco, porque os serviços do Banco da Reserva incluem sistemas de transferência eletrônica e wire usados por instituições depositárias para movimentar dinheiro.
A petição à Suprema Corte é a mais recente tentativa da Custodia de reverter a interpretação legal que bloqueou seu desafio desde a decisão do tribunal distrital.
A aprovação da Kraken mudou o debate sobre a conta master do Fed
A batalha judicial da Custodia continuou enquanto outra instituição cripto com carta estadual de Wyoming garantiu acesso direto, embora restrito, aos trilhos de pagamento do Federal Reserve.
Em março, o Fed de Kansas City concedeu à Kraken Financial uma conta master de propósito limitado, tornando o braço bancário da exchange de criptomoedas a primeira instituição nativa de cripto a receber tal acesso.
A conta permite que a Kraken Financial se conecte à infraestrutura central de pagamento do Federal Reserve usada para liquidação em dólares, sem receber todos os benefícios associados a uma conta master convencional.
Como relatado após a aprovação, o acordo não dá à Kraken acesso a juros sobre saldos de reservas ou às instalações de liquidez do Federal Reserve. Grupos bancários, incluindo a Independent Community Bankers of America e o Bank Policy Institute, questionaram a decisão e levantaram preocupações sobre permitir que uma SPDI de Wyoming sem seguro federal de depósitos acesse diretamente a infraestrutura do Fed.
A representante Maxine Waters posteriormente pediu ao presidente do Fed de Kansas City, Jeff Schmid, detalhes sobre a aprovação, incluindo quais serviços do Federal Reserve a Kraken Financial poderia usar, as condições anexadas à conta e a base legal para conceder o acesso. Waters também solicitou informações sobre análises de combate à lavagem de dinheiro e proteção ao consumidor relacionadas à decisão.
Desde então, formuladores de políticas federais consideraram uma rota mais formal para acesso restrito a pagamentos.
Em maio, o Federal Reserve propôs uma categoria de contas de pagamento limitadas que poderia permitir que instituições elegíveis de fintech e ligadas a cripto usassem serviços de compensação e liquidação sem receber os privilégios completos disponíveis para bancos convencionais.
Sob o estrutura de conta restrita proposta, um candidato ainda precisaria operar por meio de uma afiliada que se qualifique como instituição depositária elegível sob a Lei do Federal Reserve.
O Fed também pediu aos Bancos da Reserva regionais que pausassem decisões envolvendo pedidos de conta master de Nível 3 enquanto a política está em consideração, com o processo de regulamentação previsto para ser concluído até 31 de dezembro de 2026.
A conta limitada da Kraken Financial foi aprovada antes de esse processo ser concluído. Seu acordo permite acesso a serviços de pagamento, excluindo juros sobre saldos de reserva e empréstimos por meio da janela de desconto do Fed.
