Um tribunal federal dos EUA resolveu os casos da CFTC contra Caroline Ellison e Gary Wang, impondo proibições de negociação de cinco anos e proibições de registro de até 10 anos.
Resumo
- Ellison recebeu uma proibição de negociação de cinco anos e uma proibição de registro na CFTC de 10 anos.
- Wang recebeu uma proibição de negociação de cinco anos e uma proibição de registro de oito anos.
- Ambas as sanções datam das ordens de consentimento iniciais emitidas em 23 de dezembro de 2022.
- A CFTC não está buscando penalidades financeiras adicionais, citando sua cooperação e uma ordem de confisco de US$ 11,02 bilhões.
A Commodity Futures Trading Commission disse em 19 de agosto que o Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Sul de Nova York emitiu ordens de consentimento suplementares contra Ellison, ex-diretora executiva da Alameda Research, e Wang, que cofundou a Alameda e a FTX.
Sob as ordens, ambos os ex-executivos devem continuar auxiliando o regulador. Ellison não pode negociar por cinco anos e está proibida de se registrar na CFTC por 10 anos, enquanto Wang recebeu uma proibição de negociação de cinco anos e uma proibição de registro de oito anos.
As restrições não começaram com a decisão mais recente. De acordo com o regulador, cada período é contado a partir de 23 de dezembro de 2022, quando o tribunal emitiu as ordens de consentimento iniciais contra o par.
Essas ordens anteriores também proibiram permanentemente Ellison e Wang de violar as disposições antifraude da Commodity Exchange Act e regras relacionadas da CFTC. Combinadas com as ordens suplementares, elas encerram as ações de execução do regulador contra ambos os ex-executivos.
CFTC recusa penalidades financeiras adicionais
A CFTC não está buscando restituição, devolução de lucros ou penalidades monetárias civis de Ellison e Wang no momento. Ao explicar sua decisão, a agência apontou para sua assistência na investigação, sua cooperação em processos relacionados e as consequências financeiras impostas por meio do caso criminal paralelo.
Ambos se declararam culpados de várias acusações federais, incluindo conspiração para cometer fraude de commodities, em dezembro de 2022. Seus casos criminais também incluíram uma ordem de confisco de US$ 11,02 bilhões pela qual eram solidariamente responsáveis, de acordo com a CFTC.
A agência tratou sua cooperação como um fator central ao definir as sanções civis.
“Ellison e Wang eram executivos seniores que cometeram fraude na Alameda e na FTX, pelos quais foram considerados responsáveis”, disse David I. Miller, Diretor de Execução da CFTC. “Suas sanções, no entanto, refletem sua assistência material nas investigações relacionadas à FTX da Comissão.”
Miller disse que a resolução mostrou o valor que a divisão de execução atribui à “cooperação robusta”. Embora as medidas financeiras difiram das originalmente solicitadas, as restrições de negociação e registro impedem ambos os réus de participar dos mercados regulados pela CFTC ou de se registrar na agência durante os períodos indicados.
Ellison e Wang admitiram responsabilidade em 2022
Os casos começaram após o colapso da FTX em novembro de 2022, e a CFTC expandiu seu processo de fraude contra o fundador Sam Bankman-Fried e suas empresas.
Em sua queixa alterada de dezembro de 2022, o regulador acusou Ellison e Wang de participar de um esquema que causou a perda de mais de US$ 8 bilhões em depósitos de clientes da FTX. A CFTC acusou Ellison de fraude e declarações falsas materiais envolvendo commodities de ativos digitais, enquanto Wang enfrentou uma acusação de fraude relacionada à sua venda no comércio interestadual.
Ellison foi considerada responsável por ambas as acusações de fraude incluídas na queixa alterada. Wang foi considerado responsável pela única acusação apresentada contra ele.
De acordo com as alegações da CFTC de 2022, Wang ajudou a criar código que deu à Alameda uma linha de crédito essencialmente ilimitada na FTX. Outras exceções supostamente permitiam que a empresa de negociação executasse ordens mais rapidamente e evitasse o processo de liquidação automática da exchange, mesmo quando a Alameda não tinha dinheiro suficiente para sustentar suas posições.
O regulador alegou que esses recursos permitiram que a Alameda retirasse bilhões de dólares em ativos de clientes sem divulgar o tratamento especial aos usuários da FTX. A FTX havia declarado publicamente que os fundos dos clientes eram mantidos em custódia e separados dos ativos da empresa, mas a queixa alegou que a Alameda rotineiramente recebia e misturava esses ativos com seus próprios fundos.
Depois de se tornar o único diretor executivo da Alameda, Ellison supostamente direcionou a empresa a usar bilhões de dólares da FTX para negociações em outras bolsas e investimentos em empresas de ativos digitais. A CFTC também a acusou de fazer declarações públicas enganosas sobre a separação entre FTX e Alameda.
Ellison e Wang não contestaram sua responsabilidade sob a Lei de Bolsa de Mercadorias e o Regulamento 180.1 da CFTC. Suas ordens de consentimento de 23 de dezembro de 2022 formalizaram essas conclusões, deixando ao tribunal a determinação das sanções restantes posteriormente.
Sentenças criminais trataram a cooperação de forma diferente
As ordens complementares da CFTC seguem sentenças criminais separadas que também consideram o quanto cada réu auxiliou os promotores dos EUA.
Ellison recebeu uma sentença de dois anos de prisão em setembro de 2024 após servir como testemunha-chave do governo no julgamento de Bankman-Fried. Ela se apresentou à prisão federal em Connecticut naquele novembro.
O juiz distrital dos EUA Lewis Kaplan impôs pena de prisão apesar de os promotores detalharem a cooperação de Ellison. Na sentença, o juiz disse que sua assistência não eliminava a necessidade de impedir fraudes, de acordo com o relatório de novembro de 2024.
Wang evitou uma pena adicional de prisão. Em novembro de 2024, Kaplan o sentenciou a tempo já cumprido e três anos de liberdade supervisionada, depois que os promotores descreveram sua ajuda em rastrear fundos e explicar o código da FTX e os sistemas financeiros internos.
O tribunal considerou a cooperação de Wang especialmente útil porque ele havia escrito partes do software da bolsa e podia explicar os privilégios dados à Alameda. Durante o julgamento criminal de Bankman-Fried, Wang testemunhou sobre o código que permitia à empresa de negociação acessar fundos de clientes e operar sem as restrições aplicadas a usuários comuns.
Como o relatório da sentença de Wang detalhou, os promotores disseram que ele foi o primeiro membro do grupo sênior de Bankman-Fried a procurar as autoridades dos EUA em 2022. Ellison mais tarde se tornou uma testemunha central contra Bankman-Fried, que recebeu uma sentença de 25 anos de prisão em março de 2024.
Litígios da FTX continuaram até 2026
Reivindicações legais relacionadas à FTX permaneceram ativas além dos casos criminais contra seus ex-executivos.
Em maio de 2026, o crypto.news informou que o escritório de advocacia Fenwick & West havia concordado em pagar US$ 54 milhões para resolver uma ação coletiva movida por ex-clientes da FTX. O acordo proposto ainda exigia aprovação do tribunal quando foi anunciado.
Os clientes acusaram a Fenwick de ajudar a estabelecer estruturas corporativas e legais que permitiram à FTX e à Alameda mover e misturar fundos de clientes sem controles adequados. De acordo com documentos citados no relatório, os autores se basearam em parte em depoimentos de Ellison, Wang e do ex-diretor de engenharia da FTX, Nishad Singh, sobre empréstimos impróprios, declarações falsas e o manuseio do dinheiro dos clientes.
Singh chegou ao seu próprio acordo complementar com a CFTC em abril de 2026. Ele concordou em pagar US$ 3,7 milhões em devolução de lucros e aceitou uma proibição de negociação de cinco anos e uma proibição de registro de oito anos, com o regulador também citando sua cooperação com os investigadores.
