A CME Group lançou dois benchmarks de criptomoedas multi-ativos, incluindo um índice de 10 tokens que exclui Bitcoin e Ether e rastreia ativos como BNB, XRP, Solana e Hyperliquid.
Resumo
- A CME lançou dois benchmarks de criptomoedas, incluindo um índice de 10 tokens que exclui Bitcoin e Ethereum.
- O Índice de Criptomoedas Emergentes rastreia BNB, XRP, SOL, HYPE, LINK, XLM, SUI, UNI, AVAX e AAVE.
- Ambos os índices usam ponderação por capitalização de mercado de free float e são revisados duas vezes por ano, em junho e dezembro.
- Os valores do índice em tempo real são calculados a cada segundo, enquanto as versões de liquidação diária são publicadas em três regiões.
- Os benchmarks podem ser licenciados para fundos de investimento e derivativos, estendendo o avanço da CME em produtos cripto multi-ativos.
De acordo com a documentação do índice da CME Group, o CME CF Emerging Crypto Index e o CME CF Crypto Market Index entraram no ar na segunda-feira, dando aos participantes do mercado medidas separadas para grandes ativos cripto fora Bitcoin e Ether e para o mercado cripto incluindo as duas maiores criptomoedas.
O Emerging Crypto Index contém BNB, XRP, Solana, Hyperliquid, Chainlink, Stellar Lumens, Sui, Uniswap, Avalanche e Aave. Bitcoin e Ether são excluídos por design, deixando o índice focado em 10 dos maiores ativos cripto qualificados fora dos dois líderes de mercado.
Seu companheiro Crypto Market Index rastreia 12 ativos. Ele usa os mesmos 10 tokens, mas inclui Bitcoin e Ether, criando um benchmark separado para medir o mercado cripto de grande capitalização com BTC e ETH incluídos.
Índices cripto da CME fornecem benchmarks em tempo real e diários
A CME calcula versões em tempo real de ambos os índices a cada segundo e os opera 24 horas por dia, de acordo com o FAQ da bolsa. Versões de liquidação separadas são calculadas uma vez por dia e publicadas às 16h em Londres, Nova York e Singapura/Hong Kong.
Ambos os benchmarks usam capitalização de mercado de free float para determinar os pesos dos constituintes. Sob o sistema, criptomoedas com maior valor de mercado de tokens considerados disponíveis para negociação recebem uma parcela maior do índice.
A CME planeja revisar as cestas duas vezes por ano. A reconstituição e o rebalanceamento ocorrem no primeiro dia útil de junho e dezembro, permitindo que as listas de constituintes e seus pesos mudem conforme os ativos qualificados movem-se em valor de mercado.
O Emerging Crypto Index busca especificamente os 10 maiores ativos que atendem aos seus requisitos após Bitcoin e Ether serem removidos da consideração. O Crypto Market Index visa 12 criptomoedas qualificadas, mantendo BTC e ETH elegíveis.
A elegibilidade vai além da capitalização de mercado. Sob a metodologia do índice emergente, um ativo deve atender aos requisitos de custódia, enquanto memecoins são excluídas. A CME aplica um teste de uso de protocolo baseado no valor total bloqueado em relação à capitalização de mercado totalmente diluída.
A metodologia contém uma disposição separada para ativos recém-elegíveis quando um índice é criado pela primeira vez. Criptomoedas que ainda não se qualificam sob os padrões genéricos de listagem da bolsa de valores nacional dos EUA para produtos negociados em bolsa de criptomoedas ainda podem entrar se espera-se que estejam em conformidade dentro de 30 dias.
Tais ativos são limitados a um peso máximo combinado de 10% no início. Durante revisões programadas posteriores, os constituintes são obrigados a atender aos padrões de listagem genéricos em vigor na época.
Emerging Crypto Index é projetado para produtos financeiros
O Emerging Crypto Index foi construído para ser investível e capaz de suportar replicação passiva por fundos, de acordo com sua metodologia. Ele pode servir como um benchmark de liquidação para derivativos, dando ao índice um papel potencial além de medir preços de criptomoedas à vista.
A CF Benchmarks lista o índice emergente como disponível para licenciamento para produtos financeiros, fundos de investimento e derivativos. O Crypto Market Index carrega a mesma opção de licenciamento.
A CME já usou um benchmark de múltiplos tokens como base de liquidação para derivativos de criptomoedas listados.
Como o crypto.news relatou anteriormente, a bolsa lançou futuros de índice de criptomoedas em junho, que dão aos traders exposição a oito criptomoedas por meio de um único contrato liquidado em dinheiro.
A negociação dos futuros do Nasdaq CME Crypto Index começou em 8 de junho. A cesta subjacente continha Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, Solana, XRP, Cardano, Chainlink e Stellar Lumens quando os contratos foram introduzidos.
O contrato futuro padrão é negociado sob o ticker NCI e representa $10 multiplicados pelo valor do índice, enquanto o contrato micro MCI é dimensionado em $1 vezes o índice. Ambos liquidam contra o Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index em vez de exigir a entrega das criptomoedas subjacentes.
Antes do início da negociação, a CME descreveu o produto como seu primeiro contrato futuro de criptomoeda ponderado por capitalização de mercado quando anunciou o lançamento planejado para junho em maio.
Os dois benchmarks introduzidos na segunda-feira são famílias de índices separadas do benchmark Nasdaq CME usado por esses futuros. Suas metodologias e cestas constituintes diferem, com o Emerging Crypto Index removendo especificamente Bitcoin e Ether de seu universo elegível.
A CME expandiu produtos regulamentados de altcoins em 2026
A linha de derivativos de criptomoedas da CME avançou ainda mais para altcoins individuais durante 2026, colocando vários ativos agora representados nos novos índices dentro de sua infraestrutura de mercado regulamentada existente.
Em maio, a bolsa introduziu futuros de Avalanche e Sui, adicionando dois ativos que agora estão dentro de ambas as novas cestas de índices CME CF.
Os futuros padrão de Avalanche foram lançados com um tamanho de contrato de 5.000 AVAX, acompanhados por microcontratos representando 500 AVAX. Os contratos de Sui foram dimensionados em 50.000 SUI, enquanto suas versões micro representavam 5.000 tokens.
Esses produtos se juntaram aos futuros existentes da CME vinculados a Bitcoin, Ether, Solana, XRP, Cardano, Chainlink e Stellar. A bolsa adicionou progressivamente contratos de ativo único à medida que seu negócio de derivativos de criptomoedas ultrapassava seus produtos originais de Bitcoin e Ether.
O acesso ao mercado de derivativos de criptomoedas mudou novamente no final de maio, quando a CME moveu a negociação de criptomoedas para 24/7 em sua plataforma regulamentada.
Mais de 7.200 contratos futuros e de opções de criptomoedas mudaram de mãos durante o primeiro fim de semana após o início da negociação contínua em 29 de maio, gerando aproximadamente US$ 50 milhões em volume nocional.
O cronograma cobre os futuros e opções de criptomoedas da CME, mantendo breves períodos de manutenção. A mudança aproximou os horários de negociação da operação contínua dos mercados à vista de criptomoedas subjacentes e removeu o fechamento regular de fim de semana que anteriormente separava a negociação da CME dos mercados de criptomoedas 24 horas por dia.
As duas novas famílias de índices da CME também operam continuamente, com seus benchmarks em tempo real atualizando uma vez por segundo ao longo do dia inteiro de 24 horas. Suas versões de liquidação fornecem pontos de referência diários fixos em Londres, Nova York e Singapura/Hong Kong, enquanto a elegibilidade e ponderação dos constituintes são reavaliadas durante as revisões de junho e dezembro.
