Os gastos com cartões de pagamento cripto saltaram 2,5 vezes em relação ao ano anterior, atingindo US$ 759 milhões em julho, apoiados por quase 9 milhões de compras liquidadas principalmente por meio de stablecoins lastreadas em dólar.
Resumo
- Os gastos de julho subiram de US$ 306 milhões no ano anterior para US$ 759 milhões.
- Os titulares de cartão realizaram quase 9 milhões de compras com valor médio de cerca de US$ 86.
- USDC e USDT representaram juntos 84% dos gastos rastreados.
- Optimism liderou a liquidação em blockchain com 29%, seguido por Solana e Base, cada um com 19%.
A16z crypto relatou os números usando dados da Paymentscan, que rastreia a atividade de pagamento vinculada a programas de cartão cripto em várias blockchains.
O total mensal subiu de menos de US$ 1 milhão em outubro de 2023, quando a Paymentscan começou a rastrear o mercado, para mais de três quartos de bilhão de dólares. Os números de compras com cartão também aumentaram junto com os gastos, chegando a quase 9 milhões em julho, contra cerca de 5,2 milhões no mesmo mês do ano passado.
De acordo com o relatório, as duas medidas produziram um valor médio de compra de aproximadamente US$ 86. Os dados da Paymentscan cobrem a atividade on-chain que ela consegue conectar a programas de cartão individuais, embora o conjunto de dados trate seu maior programa de forma diferente.
A RedotPay, que gerou o maior volume entre os emissores rastreados, auto-reportou seus gastos em vez de ter as transações diretamente observadas on-chain. A A16z identificou a distinção em sua metodologia, tornando os números da RedotPay dependentes de informações fornecidas pela empresa.
Os gastos com cartões cripto migraram para stablecoins de dólar
A USDC processou cerca de 58% dos gastos com cartões cripto em julho, enquanto a USDT respondeu por outros 26%, de acordo com a Paymentscan. Um ano antes, suas respectivas participações eram de aproximadamente 48% e 7%, o que significa que a USDT registrou o maior aumento no período.
Juntas, as duas tokens lastreadas em dólar processaram 84% do volume de cartões rastreado em julho. Os números correspondem a dados separados da Visa mostrando que a USDC assumiu uma grande parcela da atividade de stablecoin relacionada a pagamentos.
Em junho, a USDC processou cerca de US$ 1,21 trilhão dos US$ 1,79 trilhão em transferências ajustadas de stablecoin registradas pelo painel de análise on-chain da Visa, enquanto a USDT processou aproximadamente US$ 576 bilhões. Como crypto.news relatou anteriormente, o volume de transferências ajustadas subiu 63% em relação a maio e 125% em relação a junho de 2025, mesmo com o valor total do mercado de stablecoin caindo US$ 7,7 bilhões.
As tokens lastreadas em euro perderam sua liderança inicial no segmento de cartões. A A16z disse que a EURe liquidou cerca de 88% dos gastos com cartões no início de 2024, grande parte por meio da Gnosis, mas sua participação caiu para cerca de 2% em julho.
A mudança no uso de tokens ocorreu à medida que os emissores de cartões adicionaram suporte para mais blockchains e ativos lastreados em dólar. Os números da Paymentscan mostraram que a participação da USDC ganhou cerca de 10 pontos percentuais no último ano, enquanto a participação da USDT aumentou cerca de 19 pontos.
Optimism lidera a liquidação de cartões cripto por blockchain
A Optimism processou aproximadamente 29% dos gastos rastreados com cartões cripto em julho, colocando-a à frente de Solana e Base, que cada uma carregou cerca de 19%, mostraram dados da Paymentscan. A Gnosis respondeu por cerca de 2% depois de servir como a principal blockchain de liquidação durante o estágio inicial do mercado.
A Gnosis Pay ajudou a produzir essa concentração inicial ao introduzir o que a a16z descreveu como o primeiro cartão Visa conectado diretamente a uma carteira de autocustódia. À medida que mais emissores entraram no mercado, a atividade de liquidação se espalhou por redes que oferecem diferentes infraestruturas de pagamento e carteira.
A participação da Solana também vem à medida que provedores de pagamento lançam cartões que usam a rede para transações com stablecoins. Em maio, a Solayer introduziu um cartão Visa que permite que clientes gastem USDC da rede Solayer InfiniSVM baseada na Solana. O lançamento do cartão Solayer ocorreu após a abertura do programa de cartões stablecoin da Visa e Bridge em 18 países.
Base, uma rede de camada 2 da Ethereum desenvolvida pela Coinbase, igualou a participação de 19% da Solana no conjunto de dados do Paymentscan. Optimism e Base juntas processaram quase metade do volume medido, enquanto a participação da Gnosis caiu com o declínio do uso do EURe.
Cartões cripto conectam saldos de stablecoins com comerciantes Visa
Os cartões de pagamento cripto permitem que os clientes mantenham stablecoins com um provedor de cartão ou os mantenham em uma carteira de autocustódia suportada, dependendo do produto. No checkout, o serviço converte os ativos digitais na moeda fiduciária local do comerciante e envia o pagamento através de uma rede de cartões estabelecida.
A a16z disse que os comerciantes geralmente recebem a transação na mesma forma de um pagamento padrão com cartão, eliminando a necessidade de aceitar ou gerenciar cripto diretamente. Os clientes podem usar o produto onde quer que a rede de cartões suportada opere, enquanto o emissor lida com o processo de conversão e liquidação.
Alguns programas também fornecem acesso a saldos denominados em dólares sem exigir que os usuários mantenham uma conta bancária convencional. Serviços de custódia mantêm as stablecoins para o titular do cartão, enquanto produtos de autocustódia permitem que os clientes mantenham o controle através de uma carteira on-chain até que os fundos sejam usados.
A Morph introduziu outro modelo de autocustódia em agosto, embora seu produto se concentre em pagamentos diretos entre empresas em vez de gastos com cartão. A plataforma de pagamento não custodial permite que empresas e freelancers recebam USDC e USDT diretamente em suas carteiras por meio de faturas e links de pagamento.
Os programas de cartão rastreados pelo Paymentscan usaram Visa quase exclusivamente, de acordo com a a16z. Apesar do aumento para US$ 759 milhões, o relatório observou que os cartões cripto permanecem pequenos em comparação com as redes de cartões estabelecidas, que processam trilhões de dólares por mês.
Regras dos EUA estão moldando tokens de pagamento lastreados em dólar
Para usuários nos EUA, os cartões cripto combinam uma transação de cartão convencional com uma stablecoin emitida e gerenciada sob uma estrutura federal em desenvolvimento. O GENIUS Act, sancionado em julho de 2025, estabeleceu padrões federais para emissores de stablecoins de pagamento, incluindo requisitos relacionados a reservas, resgate e supervisão.
Em fevereiro, o Escritório do Controlador da Moeda propôs regras para implementar partes da lei. A proposta de stablecoin do OCC cobriu composição de reservas, liquidez, procedimentos de resgate, tratamento de capital e supervisão federal de emissores aprovados.
A Visa continuou a construir serviços em torno de várias stablecoins em vez de comprometer sua rede de pagamento com um único token. Durante a teleconferência de resultados da empresa em 28 de julho, o CEO Ryan McInerney descreveu sua estratégia como "multi-coin, multi-chain" e disse que o papel da Visa era "não escolher vencedores".
A empresa de cartões também apoia o Open USD, uma stablecoin planejada respaldada por um consórcio de mais de 140 empresas, mantendo conexões com tokens existentes e produtos de liquidação. A Visa introduziu uma plataforma em julho que dá a bancos, fintechs e empresas de cripto acesso a ferramentas de cunhagem, queima, armazenamento e transferência de stablecoins.
No início de 2026, a Visa e a Bridge, de propriedade da Stripe, anunciaram planos para oferecer cartões lastreados em stablecoins em mais de 100 países até o final do ano. Seu programa permite que os clientes gastem saldos de stablecoins em mais de 175 milhões de locais de comerciantes Visa, com o Lead Bank apoiando a liquidação on-chain para os cartões.
