A Franklin Templeton encontrou uma forma de dar aos investidores de varejo acesso a ativos digitais sem a necessidade de comprá-los diretamente. O grupo financeiro com US$ 1,8 trilhão em ativos concluiu o registro na SEC de dois fundos híbridos, o Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF (FBEQ) e o Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (FIBT).
Os instrumentos foram aprovados para listagem na Nasdaq, e o conhecido especialista em investimentos Nate Geraci descreveu sua arquitetura como "design de produto inteligente" que muda completamente a mecânica habitual da posse de criptomoedas no varejo.
Toda a ideia da estratégia baseia-se no reinvestimento automático de dividendos (DRIP). O investidor entra em ações americanas clássicas, mas o emissor direciona todo o fluxo de caixa recebido delas para a compra de Bitcoin, poupando o cliente da necessidade de comprar moedas diretamente em uma exchange.
A divisão por ativos subjacentes é pragmática: o fundo FBEQ é focado nas 500 maiores corporações dos EUA, com uma taxa anual recorde de baixa de 0,09%, enquanto o FIBT vai para o setor de tecnologia (um análogo do Nasdaq 100) a 0,19%.
E se o Bitcoin despencar? (Ou, ao contrário, disparar)
Para implementar esse mecanismo, a Franklin Templeton trouxe a provedora VettaFi, estabelecendo regras rígidas de gestão de capital:
- Posição inicial: as ações compõem 95% da carteira, e apenas 5% são alocados em Bitcoin.
- Revisão programada: a cada três meses, a parcela de criptomoeda é forçadamente realinhada para 4,5%, canalizando automaticamente os lucros de uma alta do mercado cripto de volta para as ações.
- Limite de emergência: se o Bitcoin ultrapassar o teto de 20% dentro de um trimestre, o sistema vende forçadamente o excesso até os mesmos 4,5% no segundo dia útil após o registro da anomalia.
Esse passo está sendo implementado com base na infraestrutura cripto já comprovada da empresa. O primeiro fruto do grupo, o fundo à vista EZBC, em operação desde o início de 2024, havia acumulado um patrimônio líquido estável de US$ 467,27 milhões até o final de outubro de 2026, com um volume de negociação diário de US$ 5,74 milhões e um desconto mínimo em relação ao seu valor patrimonial líquido (0,04%).
A atual calmaria nos influxos do EZBC apenas confirma que o mercado congelou na expectativa dos novos instrumentos híbridos.
A entrada da Franklin Templeton na Nasdaq com taxas a partir de 0,09% visa atrair capital conservador e titulares de contas de aposentadoria. O modelo DRIP isola completamente o cliente dos riscos da infraestrutura do mercado cripto — chaves privadas e exchanges — transformando o Bitcoin em um subproduto da renda passiva da economia americana tradicional.
