A DeFi Development Corp. precificou sua oferta de Ações Preferenciais Perpétuas Série C de Taxa Variável a US$ 9 por ação, de acordo com um prospecto atualizado arquivado na Securities and Exchange Commission dos EUA.
Resumo
- 2,2 milhões de ações CHAD precificadas a US$ 9 cada, dando à DeFi Development US$ 19,8 milhões antes das despesas.
- O subscritor pode comprar 330.000 ações adicionais, potencialmente elevando o total dos recursos brutos para US$ 22,77 milhões.
- A CHAD começa com uma taxa de dividendos de 13% calculada sobre seu valor declarado de US$ 10 por ação.
- Os pagamentos de dividendos começam em 1º de outubro e, depois, tornam-se pagáveis em cada dia útil quando os diretores os declararem.
- Os recursos da oferta podem financiar compras de Solana, capital de giro, transações estratégicas e outros investimentos em ativos digitais.
A empresa de tesouraria da Solana planeja vender 2,2 milhões de ações do título preferencial, conhecido como Ação CHAD. A oferta produziria US$ 19,8 milhões em recursos brutos antes das comissões de subscrição e outras despesas.
Isso atualiza o anúncio de 31 de agosto da empresa, que descrevia uma oferta proposta de até US$ 20 milhões sem divulgar o número final de ações ou o preço da oferta.
A R.F. Lafferty & Co. é a única coordenadora da oferta. O subscritor recebeu uma opção de 30 dias para adquirir mais 330.000 ações ao preço da oferta pública, menos comissões.
O exercício integral dessa opção aumentaria a oferta para 2,53 milhões de ações e produziria até US$ 22,77 milhões em recursos brutos.
A Ação CHAD oferece um dividendo inicial de 13%
Cada ação CHAD tem um valor declarado de US$ 10 e uma preferência de liquidação inicial de US$ 10. No entanto, os investidores que participarem da oferta pagarão US$ 9 por ação.
A taxa de dividendo anual inicial é de 13%, calculada sobre o valor declarado de US$ 10. Isso representa US$ 1,30 em dividendos anuais por ação se a taxa inicial permanecer inalterada.
Ao preço de oferta de US$ 9, a taxa inicial corresponde a um rendimento anual efetivo de aproximadamente 14,44%. Esse cálculo é baseado no dividendo inicial e não garante que os investidores receberão esse rendimento continuamente.
O dividendo é variável. O conselho da DeFi Development pode revisar e ajustar a taxa pelo menos mensalmente com base nas taxas de juros, no preço de negociação da CHAD, em rendimentos comparáveis, nas necessidades de liquidez e em outros fatores.
A empresa pode reduzir a taxa, embora o prospecto limite uma redução mensal a 50 pontos-base em relação ao mês anterior. O arquivamento alerta que a administração pode eventualmente definir uma taxa abaixo de títulos comparáveis.
O primeiro dividendo está programado para 1º de outubro e cobrirá o período desde a emissão até 30 de setembro. Após esse pagamento, os dividendos tornar-se-ão pagáveis em cada dia útil, mas somente "quando, como e se declarados" pelo conselho e quando houver fundos legalmente disponíveis.
Uma reserva de dividendos cobre o primeiro ano a 13%
A DeFi Development pretende colocar US$ 1,30 por ação emitida em uma conta de dividendos separada quando a oferta for concluída. Para 2,2 milhões de ações, isso criaria uma reserva inicial de aproximadamente US$ 2,86 milhões.
A reserva representa 12 meses de pagamentos calculados à taxa inicial de 13%. A DeFi Development disse que financiaria a conta usando caixa existente, instrumentos financeiros ou ativos digitais, em vez de depender apenas dos recursos da oferta.
No entanto, o prospecto diz que a empresa não é contratualmente obrigada a aumentar a reserva se o dividendo subir acima de 13% ou se mais ações CHAD forem emitidas posteriormente.
Os ativos na conta também poderiam permanecer disponíveis para credores durante insolvência ou falência. A reserva, portanto, fornece uma fonte de financiamento designada, mas não constitui uma garantia independente.
O CHAD é perpétuo e não tem data de vencimento. Os titulares geralmente não podem exigir reembolso, exceto após certos eventos corporativos qualificados. As ações também carregam direitos de voto limitados e estão abaixo da dívida atual e futura da empresa.
A DeFi Development pode resgatar o CHAD a US$ 11 por ação, mais dividendos acumulados não pagos, após o título ser listado na Nasdaq. Disposições de resgate separadas se aplicam após um evento fiscal ou quando as ações em circulação caem abaixo de 25% de todas as ações CHAD historicamente emitidas.
A DeFi Development pode usar os recursos para adquirir SOL
A empresa pretende usar os recursos líquidos para fins corporativos gerais. As alocações potenciais incluem capital de giro, compras de Solana, outros investimentos em ativos digitais, aquisições e iniciativas estratégicas.
Nenhuma parcela fixa foi atribuída ao SOL. Os investidores, portanto, não devem tratar os US$ 19,8 milhões como uma compra confirmada de Solana.
A DeFi Development adquiriu recentemente aproximadamente 19.000 SOL a um preço médio de US$ 98,14. Como relatado anteriormente, a compra expandiu seu tesouro para aproximadamente 2,33 milhões de SOL e ativos equivalentes a SOL.
A empresa não forneceu uma discriminação atual separando SOL nativo de tokens de staking líquido e outras posições denominadas em SOL. Ela faz staking de ativos por meio de seus próprios validadores e de terceiros para ganhar recompensas e taxas de rede.
O arquivamento na SEC alerta que os recursos investidos em SOL permaneceriam expostos à volatilidade de preços. Também afirma que a administração tem ampla discrição e pode alocar o dinheiro de forma diferente de seus planos atuais.
CHAD busca listagem na Nasdaq enquanto DFDV ganha
A DeFi Development solicitou a listagem das ações preferenciais no Nasdaq Capital Market sob o ticker CHAD. A negociação deve começar após a emissão inicial, embora a aprovação da Nasdaq ainda esteja pendente.
A empresa também pretende estabelecer um programa at-the-market para vendas adicionais de CHAD após a listagem. Os termos não foram finalizados, e novas emissões podem diluir os direitos dos detentores existentes ou pressionar o preço de mercado do título.
As ações ordinárias da DFDV fecharam em 31 de agosto a aproximadamente US$ 5,38, alta de 7,8% na sessão. O anúncio do CHAD chegou às 17h45 no horário do leste, após o fechamento do pregão regular, portanto, o aumento diurno não pode ser atribuído à oferta.
A ação abriu perto de US$ 4,90 e negociou entre aproximadamente US$ 4,84 e US$ 5,52. Uma reação verificada da sessão regular aos termos finais do CHAD só estará disponível após a reabertura dos mercados dos EUA.
Os próximos eventos confirmados serão o fechamento da oferta, a decisão de listagem da Nasdaq e o primeiro pagamento de dividendos em 1º de outubro. Qualquer aquisição subsequente de SOL exigirá uma divulgação separada da empresa antes de ser tratada como concluída.
