A DeFi Development Corp. encerrou sua oferta de ações preferenciais CHAD de US$ 11 milhões em 8 de setembro, criando um novo canal de financiamento para sua estratégia de tesouraria em Solana.
Resumo
- A DeFi Development encerrou uma oferta CHAD de US$ 11 milhões e recebeu aproximadamente US$ 10,3 milhões em receita líquida.
- CHAD foi vendida a US$ 8 por ação, com valor declarado de US$ 10 e dividendo inicial de 13%.
- A empresa pretende usar substancialmente toda a receita líquida para comprar SOL adicional para sua tesouraria.
- CHAD é uma ação preferencial perpétua não conversível que tem prioridade sobre o capital comum, mas fica atrás das obrigações de dívida.
- O primeiro pagamento de dividendos está programado para 1º de outubro para acionistas registrados em 30 de setembro, conforme documentos.
A empresa listada na Nasdaq vendeu 1,375 milhão de ações de Ações Preferenciais Perpétuas Série C de Taxa Variável a US$ 8 cada. O título é negociado no Nasdaq Capital Market sob o ticker CHAD e tem valor declarado de US$ 10.
A DeFi Development recebeu aproximadamente US$ 10,3 milhões em receita líquida após descontos de subscrição, comissões e despesas estimadas, de acordo com seu mais recente arquivamento na SEC. A empresa disse que usou os recursos para fins corporativos gerais, incluindo capital de giro, compras de SOL e iniciativas estratégicas.
A oferta final da CHAD foi menor do que os termos anteriores
A oferta concluída diferiu dos termos preliminares publicados no início de setembro. A DeFi Development propôs anteriormente vender 2,2 milhões de ações a US$ 9 cada, o que teria gerado US$ 19,8 milhões em receita bruta.
Como o crypto.news noticiou, esses termos anteriores da CHAD incluíam uma oferta de US$ 19,8 milhões e uma possível opção de lote adicional de 330.000 ações. A transação concluída envolveu, em vez disso, 1,375 milhão de ações a US$ 8.
O subscritor recebeu uma opção de 30 dias para comprar outras 206.250 ações ao preço final da oferta pública. A R.F. Lafferty & Co. atuou como único gerente de livro.
O comunicado final da DeFi Development disse que o cofundador da Fundstrat, Tom Lee, participou ao lado de outros investidores. Lee também atua como presidente da empresa de tesouraria em Ethereum, BitMine Immersion Technologies.
A empresa chama a CHAD de o primeiro instrumento de "Crédito Digital" com lastro em SOL. Esta é a descrição do produto pela DeFi Development, não uma classificação regulatória separada. Legalmente, a CHAD é uma ação preferencial negociada publicamente emitida por uma empresa dos EUA.
A taxa de dividendos de 13% pode mudar
A CHAD começa com uma taxa de dividendo anual de 13%, calculada sobre seu valor declarado de US$ 10. Como os investidores pagaram US$ 8 por ação, o rendimento efetivo inicial é de aproximadamente 16,25%.
Esse rendimento não é garantido. Os dividendos são pagáveis apenas "quando, como e se declarados" pelo conselho da DeFi Development e quando houver fundos legalmente disponíveis. O conselho pode revisar a taxa de dividendos mensalmente ou com mais frequência.
A empresa não pode reduzir a taxa em mais de 50 pontos-base durante um único ajuste. A administração disse que pretende usar a taxa variável para apoiar o preço de mercado da CHAD dentro de uma faixa de longo prazo de US$ 9,95 a US$ 11.
Esse objetivo permanece prospectivo. Os ajustes de dividendos não garantem que a CHAD alcançará ou permanecerá perto de seu valor declarado de US$ 10.
A DeFi Development estabeleceu uma reserva cobrindo 12 meses de dividendos à taxa inicial de 13%. Depositou $1,30 por ação emitida em uma conta separada usando caixa existente, instrumentos financeiros ou ativos digitais.
O primeiro pagamento está programado para 1º de outubro e cobrirá o período desde a emissão até 30 de setembro. Acionistas registrados no fechamento dos negócios em 30 de setembro se qualificarão. Dividendos posteriores devem ser distribuídos a cada dia útil após aprovação do conselho.
CHAD dá aos detentores preferenciais prioridade sobre ações ordinárias
CHAD é perpétuo e não tem data de vencimento programada. Também não é conversível, o que significa que os detentores não podem trocar suas ações preferenciais por ações ordinárias da DFDV.
Acionistas preferenciais têm precedência sobre acionistas ordinários para pagamentos de dividendos e distribuições de ativos durante uma liquidação. No entanto, CHAD está abaixo da dívida existente e futura da DeFi Development. Também é estruturalmente subordinado aos passivos detidos pelas subsidiárias da empresa.
A DeFi Development pode resgatar CHAD por $11 por ação, mais dividendos acumulados e não pagos, após sua listagem na Nasdaq. Também pode resgatar todas as ações restantes após eventos fiscais especificados ou se as ações CHAD em circulação caírem abaixo de 25% de todas as ações emitidas em ofertas atuais e futuras.
Como CHAD não converte em ações ordinárias, a emissão concluída não aumentou a contagem de ações ordinárias da DFDV. A administração, portanto, espera que a transação aumente o SOL por ação ordinária após os recursos serem investidos.
Esse resultado ainda não foi estabelecido. Dependerá da quantidade de SOL adquirida, custos de transação, preço de mercado do SOL e mudanças na contagem de ações totalmente convertidas da empresa.
DeFi Development planeja compras adicionais de Solana
A DeFi Development disse que espera alocar substancialmente todos os recursos líquidos em SOL adicional. No entanto, seu registro na SEC também permite gastos com capital de giro e iniciativas estratégicas, o que significa que os $10,3 milhões não estão legalmente restritos a compras de Solana.
A empresa detinha aproximadamente 2,33 milhões de SOL e ativos equivalentes a SOL antes do fechamento da oferta. Em agosto, adquiriu cerca de 19.000 SOL a um preço médio de $98,14, como relatado anteriormente quando seu tesouro atingiu 2,33 milhões de SOL.
O total do tesouro relatado inclui equivalentes de SOL. A DeFi Development não forneceu uma discriminação atual separando SOL nativo, tokens de staking líquido e outras participações denominadas em SOL.
Ao contrário do Bitcoin, o SOL pode gerar recompensas de staking. A DeFi Development opera infraestrutura de validador e também faz staking de tokens através de validadores externos. A administração argumenta que esse rendimento pode ajudar a sustentar seus dividendos preferenciais e lucros mais amplos.
Os retornos de staking permanecem variáveis e não podem ser tratados como renda garantida. Eles dependem da inflação da rede, desempenho do validador, stake delegado, taxas e valor em dólar do SOL.
As ações ordinárias da DFDV fecharam a $5,99 em 8 de setembro, alta de aproximadamente 2%. O SOL negociou perto de $104 em 9 de setembro. Nenhuma evidência verificada conecta diretamente qualquer movimento ao fechamento do CHAD.
O próximo evento programado é a data de registro de 30 de setembro do CHAD, seguida pelo primeiro pagamento de dividendos em 1º de outubro. A DeFi Development também planeja divulgar participações atualizadas de SOL e seu valor de SOL por ação após alocar os recursos.
