A Dinari introduziu acesso tokenizado a todo o S&P 500 para investidores dos EUA, permitindo que usuários elegíveis negociem ações baseadas em blockchain respaldadas um a um por títulos subjacentes.
Resumo
- A Dinari lançou versões tokenizadas de todas as ações do S&P 500 para investidores elegíveis dos EUA.
- Os usuários podem comprar e vender ações baseadas em blockchain por meio de carteiras de autocustódia financiadas com USDC.
- Cada ação tokenizada é respaldada por um título subjacente mantido em custódia regulamentada e confere direitos ao investidor.
- O lançamento ocorre em meio ao crescimento da concorrência em ações tokenizadas entre empresas de cripto e financeiras.
- A Dinari afirma que sua plataforma já está disponível em 85 jurisdições e suporta mais de 6.100 ativos tokenizados.
De acordo com a Fortune, o lançamento expande a plataforma de ações baseadas em blockchain da Dinari por meio de um sistema que prioriza a carteira, permitindo que os usuários financiem contas com USDC em vez de depender da infraestrutura tradicional de corretagem.
A implementação permite que usuários elegíveis dos EUA comprem e vendam ações tokenizadas por meio de carteiras de autocustódia em vez de contas de corretagem convencionais.
A Dinari afirmou que o lançamento combina ações tokenizadas com pagamentos em stablecoin por meio de uma parceria com a Circle, criando o que descreve como uma ponte entre o mercado de stablecoins de aproximadamente US$ 300 bilhões e o mercado de ações dos EUA de mais de US$ 60 trilhões.
A Circle se recusou a comentar, citando um período de silêncio antes do seu próximo relatório de resultados.
Dinari substitui o acesso tradicional à corretagem por ações tokenizadas
Em vez de depender do processo tradicional de corretagem, a plataforma da Dinari permite que os usuários financiem contas com USDC e mantenham ações tokenizadas diretamente em carteiras compatíveis. A empresa afirmou que o modelo remove várias camadas do sistema tradicional de corretagem, permitindo que os investidores permaneçam no controle de seus ativos.
Cada título tokenizado, comercializado como dShare, é respaldado um a um por uma ação subjacente mantida em custódia regulamentada. De acordo com a Dinari, os detentores mantêm os direitos associados aos títulos subjacentes, incluindo direitos de voto, dividendos em dinheiro distribuídos em USDC nativo, ações corporativas e resgate com base nos preços de mercado.
Como as transferências ocorrem na infraestrutura de blockchain, as transações podem ser liquidadas quase instantaneamente, em vez de seguir o ciclo padrão de liquidação do mercado. A Dinari também afirmou que as carteiras tokenizadas podem ser movidas entre plataformas compatíveis, em vez de permanecerem vinculadas a uma única conta de corretagem.
A empresa acrescentou que sua plataforma de ações tokenizadas já está disponível em 85 jurisdições fora do novo lançamento nos EUA e atualmente suporta 6.139 ativos tokenizados ativos.
O mercado de ações tokenizadas continua a se expandir
Um relatório recente da a16z crypto afirmou que o valor de mercado das ações tokenizadas subiu cerca de 600% para quase US$ 1,7 bilhão até o final de junho, à medida que mais empresas financeiras introduziram versões baseadas em blockchain de títulos tradicionais.
Embora empresas como Securitize e Figure tenham desenvolvido ofertas de ativos tokenizados, a Fortune informou que elas se concentraram em grande parte em ativos privados ou especializados. O cofundador e CEO da Dinari, Gabriel Otte, disse que o modelo de sua empresa difere ao disponibilizar ações dos EUA negociadas publicamente por meio de títulos tokenizados.
O lançamento também ocorre em meio ao aumento da concorrência em ações tokenizadas. A Robinhood recentemente introduziu produtos de ações tokenizadas por meio de sua rede blockchain para usuários elegíveis na Europa, enquanto a Coinbase e a Base afirmaram que estão trabalhando para oferecer ações tokenizadas com respaldo um a um usando estruturas regulamentadas.
A Dinari também expandiu sua presença regulatória e institucional nos últimos dois anos. Em julho de 2024, a empresa juntou-se à Blockchain Association para participar de discussões políticas nos EUA sobre títulos tokenizados, estrutura do mercado de ativos digitais e regulação financeira.
Na época, a Dinari afirmou que a tokenização deve operar dentro das leis de valores mobiliários existentes, preservando as proteções ao investidor já estabelecidas nos mercados de capitais tradicionais. A empresa também observou que opera como agente de transferência registrado na SEC, enquanto sua subsidiária corretora é registrada na SEC e é membro da FINRA e da SIPC.
CEO aponta para preocupações de longa data com a estrutura do mercado
Em entrevista à Fortune, Otte disse que a ideia para a Dinari surgiu de sua própria experiência após deixar a empresa de diagnóstico de câncer Freenome, onde foi cofundador.
Depois de se tornar cliente de empresas de gestão de patrimônio, ele disse que achou o sistema de investimento tradicional difícil de entender porque os clientes muitas vezes têm visibilidade limitada sobre como seu dinheiro é gerenciado. Ele argumentou que os mercados de capitais existentes tendem a favorecer participantes estabelecidos e fornecem transparência limitada para investidores individuais.
Otte também criticou o papel da Depository Trust and Clearing Corporation, descrevendo-a como um sistema centralizado que dificulta a movimentação livre de ativos entre corretoras. Segundo ele, a propriedade baseada em blockchain poderia remover muitas dessas restrições ao permitir que os investidores controlem títulos tokenizados diretamente por meio de carteiras digitais.
A Fortune citou Otte dizendo que ele espera que os tokens emitidos em blockchain eventualmente se tornem o registro confiável de propriedade de ações, permitindo que os investidores mantenham ativos diretamente, em vez de por meio de múltiplos intermediários.
Dinari continua construindo infraestrutura regulada de blockchain
Fundada em 2021 por Gabriel Otte, o ex-executivo da LegalZoom Chas Rampenthal e o fundador da Crunchyroll Brandon Ooi, a Dinari continuou construindo infraestrutura que conecta instituições financeiras reguladas com liquidação em blockchain.
No início deste ano, a empresa apresentou a Dinari Financial Network, uma estrutura projetada para conectar corretores, bolsas, custodiantes, emissores e agentes de transferência ao longo do ciclo de vida dos títulos tokenizados.
De acordo com a Dinari, a rede suporta emissão, negociação, custódia, liquidação, distribuição de dividendos e ações corporativas, permitindo que as empresas participantes mantenham suas responsabilidades regulatórias existentes.
A empresa também trabalhou com empresas financeiras e de criptomoedas estabelecidas em iniciativas de tokenização. Participantes anteriores da Dinari Financial Network incluíram Gemini, BitGo e VanEck, enquanto outra parceria com a S&P Dow Jones Indices e a Chainlink trouxe o Índice S&P Digital Markets 50 para a infraestrutura de blockchain.
