A Ethena lançou o Ethena Pay em versão beta para 400 usuários iniciais, trazendo pagamentos USDe, liquidação Avalanche e taxas de recompensa anuais de até 6% para um aplicativo móvel de autocustódia.
Resumo
- 400 usuários receberão acesso inicial, com a expansão semanal durante setembro.
- 49 países podem acessar o aplicativo, enquanto EUA, UE, Reino Unido e Canadá permanecem excluídos.
- Usuários padrão recebem até 5%, enquanto as taxas Pro e VIP chegam a 6% dentro dos limites de saldo definidos.
- Compras elegíveis com cartão ganham até 5% de cashback, creditado em AVAX.
Ethena Pay conecta saldos USDe com pagamentos diários
A Ethena disse em um anúncio de lançamento que o Ethena Pay começará com um grupo de acesso antecipado de 400 usuários antes de adicionar mais participantes a cada semana. A empresa planeja aumentar o acesso durante todo o mês de setembro, à medida que o aplicativo avança além do estágio beta inicial.
Disponível no iOS, o aplicativo combina uma carteira de criptomoedas de autocustódia com transferências bancárias, onramps fiduciários e um cartão de pagamento Visa. O saldo em dólares do usuário é mantido em USDe, o dólar sintético da Ethena, enquanto a Avalanche processa transferências, compras e liquidações por trás da interface voltada ao consumidor do aplicativo.
Os usuários podem receber moeda fiduciária por meio de dados de Número de Conta Bancária Internacional atribuídos ou transferir criptomoedas diretamente para suas carteiras. Em ambos os casos, o saldo recebido aparece como USDe. Saques enviados para contas bancárias externas podem ser convertidos na moeda local do destinatário, de acordo com a Ethena.
Pagamentos entre usuários do Ethena Pay também podem ser enviados por meio de um nome de usuário ou tag de pagamento em vez de um endereço de blockchain. A Ethena disse que transferências entre usuários do aplicativo não têm taxa, enquanto transferências bancárias denominadas em dólares americanos, euros e libras esterlinas também são gratuitas. Outras transferências bancárias podem custar entre 0,05% e 0,1%.
O beta está disponível em 49 países da América Latina, Caribe, Ásia, Oriente Médio, África e Oceania. A lista de mercados suportados do Ethena Pay inclui países como Brasil, México, Austrália, Japão, Singapura, Emirados Árabes Unidos, Quênia e África do Sul, embora produtos individuais estejam sujeitos às regras de elegibilidade locais.
As taxas do Ethena Pay dependem do nível de associação
O Ethena Pay divide suas recompensas de saldo entre os níveis Padrão, Pro e VIP. Usuários padrão podem receber uma taxa anual total de até 5% sobre saldos elegíveis limitados a US$ 5.000.
Usuários Pro podem receber até 6% sobre um saldo elegível máximo de US$ 15.000, enquanto o nível VIP aplica a mesma taxa de 6% a até US$ 50.000. Valores acima de cada limite continuam recebendo a taxa base USDe vigente, mas não se qualificam para o Daily Boost adicional.
Em vez de adicionar um pagamento separado de 6% à taxa existente do USDe, o Ethena Pay usa o Daily Boost para elevar os saldos elegíveis ao total anunciado. Se a taxa base do USDe aumentar, o boost se torna menor; se a taxa base cair, o boost cresce para manter a taxa do nível aplicável. Nenhum boost é aplicado quando a taxa base excede a taxa declarada do nível.
Calculado a partir do saldo médio diário ponderado pelo tempo do usuário, o boost é normalmente pago em USDe dentro de 24 horas após o término do dia de acumulação. O Ethena Pay exige que os usuários completem pelo menos uma transação qualificada com cartão durante cada mês civil para recebê-lo.
Apesar da exibição da taxa voltada ao consumidor do aplicativo, os termos do Ethena Pay descrevem o Daily Boost como um incentivo promocional discricionário, e não como juros, rendimento ou produto de depósito. A empresa também afirma que o saldo e as recompensas relacionadas não são cobertos pela Federal Deposit Insurance Corporation dos EUA ou qualquer outro programa de seguro de depósito apoiado pelo governo.
A assinatura padrão é gratuita. O acesso Pro pode ser obtido bloqueando US$ 2.000 em ENA ou indicando 10 usuários elegíveis, enquanto a assinatura VIP exige US$ 10.000 em ENA bloqueado ou 50 indicações, de acordo com detalhes do lançamento relatados pelo The Block.
O modelo de saldo da Ethena depende em parte dos retornos gerados pelos ativos que sustentam a USDe. Em agosto, a Ethena e a FalconX abriram uma facilidade de US$ 1 bilhão que usa parte da carteira de lastro da USDe para financiar empréstimos garantidos e sobrecolateralizados para tomadores institucionais.
De acordo com o crypto.news, os empréstimos institucionais já representavam US$ 310 milhões, ou 6,9%, do lastro da USDe no início de julho. A carteira relatada também incluía aproximadamente US$ 2 bilhões em empréstimos de finanças descentralizadas, cerca de US$ 1,2 bilhão em stablecoins líquidas e exposição adicional a ativos tokenizados.
A autocustódia deixa a recuperação com o usuário
A Ethena Pay Ltd., uma empresa de software registrada em Malta, afirma que não opera como banco, corretora, consultora de investimentos ou empresa de serviços monetários. Provedores terceirizados fornecem os serviços financeiros acessíveis por meio do aplicativo.
Em seu design de autocustódia, chaves privadas, frases-semente e detalhes de recuperação de carteira permanecem no dispositivo do usuário. A Ethena Pay afirma que não pode acessar os ativos do cliente ou restaurar uma carteira quando o usuário perde as credenciais necessárias para entrar nela.
O Visa Spend Card é emitido pelo Third National, um banco fretado em Porto Rico, sob uma licença da Visa. A Signify Holdings, que opera como Rain, gerencia o programa do cartão.
Compras qualificadas ganham cashback em AVAX em vez de dólares ou USDe. Usuários padrão recebem 4% nos primeiros US$ 2.500 gastos por mês, enquanto membros Pro ganham 4,5% nos primeiros US$ 8.000 e usuários VIP recebem 5% nos primeiros US$ 20.000.
As taxas diminuem em faixas depois que os usuários ultrapassam esses limites de gastos. Por exemplo, a taxa Pro cai para 2% entre US$ 8.000 e US$ 10.000, depois para 1% de US$ 10.000 a US$ 12.000, e 0,5% acima de US$ 12.000. Cada taxa mais baixa se aplica apenas aos gastos dentro dessa faixa, em vez de reajustar compras anteriores.
A Ethena Pay exclui várias categorias do cashback, incluindo saques em caixas eletrônicos, adiantamentos em dinheiro, jogos de azar, cartões-presente, financiamento de conta, transferências entre pares e compras de criptomoedas, stablecoins, tokens não fungíveis ou valores mobiliários. Transações abaixo de US$ 1 também não recebem cashback.
Assim que um pagamento com cartão é liquidado, normalmente dentro de um a três dias úteis, o valor em dólares da recompensa é convertido em AVAX à taxa disponível quando o crédito é emitido. A Ethena Pay alerta que seu valor em dólares pode subir ou cair depois de chegar à carteira do usuário, porque o AVAX permanece exposto aos movimentos do mercado.
Usuários dos EUA permanecem fora do lançamento da Ethena Pay
Para leitores dos EUA, a principal restrição é o acesso direto. A Ethena Pay ainda não está disponível nos Estados Unidos, e os termos do cartão excluem cidadãos dos EUA, residentes e outras pessoas dos EUA, mesmo que o emissor seja fretado em Porto Rico.
A União Europeia, o Reino Unido e o Canadá também estão fora do lançamento inicial. A Ethena listou esses mercados para um lançamento posterior, mas o acesso dependerá dos requisitos regionais e das aprovações de produtos.
Investidores americanos ainda podem obter exposição indireta ao mercado público ao ecossistema da Ethena por meio da StablecoinX, que negocia na Nasdaq sob o ticker USDE. A empresa detinha aproximadamente 3,03 bilhões de tokens ENA avaliados em cerca de US$ 275 milhões quando sua fusão com a TLGY Acquisition Corp. foi concluída em junho.
O acesso institucional foi desenvolvido por meio de um canal separado. Em junho, a BlackRock integrou a USDe ao Aladdin, sua plataforma de investimento e gerenciamento de risco usada por instituições que supervisionam mais de US$ 20 trilhões em ativos. O fundo do mercado monetário tokenizado BUIDL da BlackRock também foi selecionado como o principal ativo de reserva para o produto de stablecoin de marca branca da Ethena.
Avalanche lida com a atividade de liquidação do aplicativo
A Avalanche serve como a rede de liquidação exclusiva para a Ethena Pay, cobrindo transferências, movimentação de dinheiro relacionada a cartões e pagamentos, enquanto a camada de blockchain permanece em grande parte oculta dos usuários.
A rede já apoiou testes de cartão e pagamentos corporativos envolvendo stablecoins. Em julho, a Hyundai Card concluiu uma transferência de US$ 20.000 entre as entidades da Hyundai Motor nos EUA e no México usando USDT na Avalanche.
A Hyundai Card informou que a liquidação intercompanhia levou cerca de sete minutos, em comparação com as três a quatro horas normalmente necessárias para uma transferência bancária convencional. A empresa conduziu as revisões regulatórias do projeto, avaliações legais e fiscais, controles internos e o design da remessa, enquanto o provedor de pagamentos blockchain Axiym também participou.
