A eToro concordou em adquirir a corretora TradeZero, focada nos EUA, por até US$ 231 milhões, enquanto a plataforma de negociação avança ainda mais no mercado americano, enquanto a atividade de criptomoedas entre seus usuários continua caindo.
Resumo
- A eToro concordou em adquirir a corretora americana TradeZero por até US$ 231 milhões, expandindo sua presença no mercado de negociação americano.
- A TradeZero gerou cerca de US$ 80 milhões em receita com margem bruta de 81% nos 12 meses encerrados em 30 de junho de 2026.
- A eToro reportou US$ 1,34 bilhão em receita de criptomoedas no segundo trimestre, queda de cerca de 30% em relação aos US$ 1,9 bilhão do ano anterior.
- A atividade de negociação de criptomoedas continuou caindo, com as negociações de julho caindo 73% ano a ano, para 1,4 milhão, e o valor investido caindo 50%.
- A aquisição da TradeZero deve ser concluída no primeiro semestre de 2027, sujeita a aprovações regulatórias e condições habituais de fechamento.
A eToro disse na terça-feira que a transação em dinheiro e ações adicionaria a base de clientes de traders ativos e a infraestrutura de corretagem da TradeZero às suas operações nos EUA, com a aquisição prevista para ser concluída no primeiro semestre de 2027, após aprovações regulatórias e outras condições habituais de fechamento serem atendidas.
A empresa espera que a compra aumente o lucro por ação ajustado durante o primeiro ano após a conclusão. A TradeZero gerou cerca de US$ 80 milhões em receita nos 12 meses encerrados em 30 de junho de 2026, com margem bruta de 81%, de acordo com a eToro.
Fundada em 2015, a TradeZero atende traders ativos nos Estados Unidos e também opera no Canadá e em mercados internacionais. Suas plataformas oferecem negociação de ações e opções, além de acesso em horário estendido, ferramentas de venda a descoberto, scanners de mercado e outros serviços voltados para traders frequentes.
“O anúncio de hoje é um passo importante na construção do nosso negócio nos EUA”, disse o cofundador e CEO da eToro, Yoni Assia. Ele acrescentou que a combinação das empresas proporcionaria “um caminho mais rápido para lançar novos produtos para clientes americanos”.
Acordo com a TradeZero amplia expansão da eToro nos EUA
A aquisição daria à eToro infraestrutura adicional em um mercado onde a empresa opera desde o lançamento de sua plataforma nos EUA em 2019. Europa e Reino Unido historicamente responderam por grande parte dos negócios da eToro, enquanto a empresa vem se expandindo nas Américas e na Ásia-Pacífico.
Nos termos da transação, a eToro pagaria em dinheiro e emitiria até 2,5 milhões de novas ações Classe A, com contraprestação total chegando a US$ 231 milhões após ajustes habituais de preço de compra.
A Jefferies atua como consultor financeiro exclusivo da eToro, enquanto a Simpson Thacher & Bartlett atua como consultor jurídico principal. A J.P. Morgan Securities assessora a TradeZero, com a Choate, Hall & Stewart atuando como consultora jurídica principal da corretora.
O acordo foi anunciado junto com os resultados do segundo trimestre da eToro, quando o lucro ajustado atingiu US$ 0,68 por ação, acima dos US$ 0,61 esperados pelos analistas pesquisados pela LSEG. A receita líquida de negociação de ações, commodities e moedas aumentou 24% ano a ano, para US$ 141,6 milhões, impulsionada principalmente pela negociação de ações.
Os padrões de negociação entre os clientes existentes também mudaram durante o trimestre. Mais de 60% dos usuários que negociaram commodities nos dois trimestres anteriores passaram a negociar ações no segundo trimestre, de acordo com a empresa.
O diretor financeiro, Meron Shani, disse que quase nove em cada dez usuários que migraram de commodities para ações também negociaram criptomoedas na eToro, mostrando uma sobreposição significativa entre clientes que usam suas diferentes classes de ativos.
A negociação de criptomoedas na eToro continuou caindo
A atividade de criptomoedas permaneceu muito mais fraca do que no ano anterior, apesar de a eToro continuar investindo em produtos de ativos digitais.
A empresa reportou US$ 1,59 bilhão em receita total no segundo trimestre, em comparação com cerca de US$ 2 bilhões no período correspondente de 2025. A receita reportada de ativos de criptomoedas caiu para aproximadamente US$ 1,34 bilhão, de US$ 1,9 bilhão no ano anterior.
Como a eToro reporta a receita de criptoativos em base bruta, grande parte do valor é compensada pelo custo de aquisição dos criptoativos envolvidos nas transações dos clientes. O custo de receita relacionado a criptomoedas atingiu cerca de US$ 1,35 bilhão no trimestre, enquanto o lucro líquido atribuído a criptoativos foi de US$ 19,7 milhões.
O lucro líquido total da empresa foi de US$ 53,4 milhões, enquanto as negociações relacionadas a ações e commodities geraram cerca de US$ 141 milhões em receita líquida de negociação.
O declínio seguiu a fraqueza registrada no início do ano. Em maio, o crypto.news noticiou os resultados da eToro mostrando que as negociações de cripto em abril caíram 32% em relação ao ano anterior, para 2 milhões, enquanto o valor investido por negociação de cripto caiu 22%, para US$ 207. A empresa, no entanto, registrou US$ 82 milhões em lucro líquido no primeiro trimestre, um aumento de 37% em relação ao ano anterior.
A queda acelerou em julho. A eToro registrou cerca de 1,4 milhão de negociações de criptomoedas durante o mês, 73% menos do que no ano anterior, enquanto o valor investido em cripto caiu 50%.
Os números do primeiro trimestre anteriores mostraram o mesmo padrão nos lucros relacionados a cripto. A cripto gerou cerca de US$ 13 milhões em lucro no primeiro trimestre, abaixo dos US$ 46 milhões no mesmo trimestre de 2025, mesmo com a contribuição líquida geral da eToro aumentando para US$ 258 milhões.
Ao mesmo tempo, os ativos sob administração atingiram US$ 17 bilhões no final de março, um aumento de 15% em relação ao ano anterior, enquanto as contas financiadas aumentaram 12%, para 4,02 milhões. Em abril, os ativos sob administração aumentaram ainda mais, para US$ 18,7 bilhões.
A eToro ainda está construindo seu negócio de cripto
A menor atividade de negociação de cripto não impediu a eToro de adicionar produtos e infraestrutura relacionados a ativos digitais.
Em 30 de abril, a empresa concluiu a aquisição da Zengo, uma provedora de carteira cripto de autocustódia que usa tecnologia de computação multipartidária em vez de frases-semente convencionais. A eToro disse que a compra ajudaria a conectar seus produtos financeiros tradicionais com infraestrutura onchain.
A empresa também ativou sua BitLicense no início deste ano para começar a oferecer negociação de criptomoedas em Nova York. Na época, a eToro havia expandido sua oferta de cripto para mais de 150 ativos globalmente, incluindo mais de 100 ativos disponíveis para clientes dos EUA.
Em julho, a eToro liderou um investimento estratégico de US$ 12,5 milhões na exchange descentralizada de futuros perpétuos Extended, com a Jump Crypto também participando. Como anteriormente coberto pelo crypto.news, o financiamento foi acompanhado por uma parceria entre a Extended e a Zengo para explorar o acesso aos mercados financeiros por meio de infraestrutura de negociação onchain.
A Extended opera usando a tecnologia StarkEx da StarkWare e se concentra em futuros perpétuos que podem ser negociados por meio de uma estrutura de autocustódia. A plataforma abriu a negociação para todos os usuários no final de 2024.
A eToro também empurrou ações para trilhos de blockchain
O trabalho da eToro em torno de ativos digitais incluiu tentativas de combinar seu negócio de ações com liquidação baseada em blockchain, em vez de depender apenas da negociação de criptomoedas.
Em julho de 2025, a eToro anunciou planos de emitir versões tokenizadas de ações listadas nos EUA na Ethereum, juntamente com negociação 24/5 para 100 ações dos EUA e fundos negociados em bolsa. A empresa também divulgou trabalho com o CME Group em futuros com cotação à vista.
Sob o modelo de tokenização proposto, os usuários poderiam mover tokens de ações suportados para a Ethereum e resgatá-los contra posições subjacentes mantidas por meio da eToro. Assia disse na época que a empresa planejava começar com ações como parte de seu trabalho de tokenização.
A iniciativa seguiu a aquisição da empresa dinamarquesa de tokenização Firmo pela eToro em 2019 e a subsequente introdução de ouro, prata e moedas fiduciárias tokenizadas. Sua expansão de produtos nos EUA continuou desde então junto com essas iniciativas de blockchain, incluindo negociação de cripto em Nova York, a compra da Zengo e a aquisição planejada da TradeZero.
