A Figure Technology Solutions concluiu a aquisição da credora imobiliária Kiavi, trazendo sua tecnologia de empréstimos e produtos de empréstimo para investidores residenciais para o mercado de capital baseado em blockchain da Figure.
Resumo
- A Figure concluiu a aquisição da tecnologia, plataforma operacional e certos outros ativos da Kiavi sob um acordo anunciado em junho.
- A tecnologia de empréstimos de transição residencial e DSCR da Kiavi será integrada ao Figure Connect e oferecida em mais de 480 parceiros do ecossistema.
- O CEO da Kiavi, Arvind Mohan, se juntará à Figure como chief business officer e supervisionará a implementação da plataforma na rede da empresa.
- A Figure planeja atualizar sua orientação do terceiro trimestre para incluir a contribuição da Kiavi quando reportar seus resultados do terceiro trimestre de 2026.
De acordo com o anúncio de 1º de setembro da Figure, a empresa listada na Nasdaq adquiriu a tecnologia e a plataforma operacional da Kiavi, juntamente com certos outros ativos, sob o acordo de fusão assinado em junho. Uma joint venture entre a Figure e a empresa de investimentos Sixth Street comprou empréstimos do balanço da Kiavi como parte da transação.
Figure conclui aquisição da Kiavi após acordo de US$ 717 milhões
O fechamento ocorre quase três meses depois que a Figure concordou em adquirir a Kiavi em uma transação com preço total de compra de US$ 717 milhões.
Como o crypto.news relatou anteriormente, a Figure esperava que a Kiavi trouxesse mais de US$ 7 bilhões em volume anual de empréstimos para seu mercado. A empresa projetou mais de US$ 100 milhões em fluxo mensal para o Democratized Prime, seu mercado de crédito onchain que conecta credores a investidores.
A Kiavi fornece financiamento a investidores imobiliários residenciais por meio de empréstimos de transição residencial de curto prazo, ou RTLs, e empréstimos de longo prazo com índice de cobertura do serviço da dívida, conhecidos como empréstimos DSCR.
Na época em que o acordo foi anunciado, a Figure descreveu a Kiavi como um negócio asset-light que gerou mais de US$ 250 milhões em receita e mais de US$ 100 milhões em EBITDA durante 2025. A empresa estimou que os produtos de empréstimo da Kiavi representavam um mercado de originação endereçável anual de US$ 200 bilhões.
A Figure disse que a marca, a tecnologia e a plataforma da Kiavi agora serão integradas em sua rede de mais de 480 parceiros ativos do ecossistema. O Figure Connect fornecerá acesso à tecnologia de empréstimos de transição residencial e DSCR da Kiavi à medida que a empresa move os produtos para sua infraestrutura de mercado baseada em blockchain.
O CEO da Kiavi, Arvind Mohan, está se juntando à Figure como chief business officer e supervisionará a implementação da plataforma no ecossistema da Figure.
“Estamos entusiasmados em integrar a Kiavi à Figure e dar as boas-vindas à sua equipe em nossa empresa”, disse o CEO da Figure, Michael Tannenbaum.
Tannenbaum disse que adicionar a plataforma, a tecnologia e a equipe da Kiavi acelera os planos de mercado da Figure enquanto a empresa trabalha com parceiros no mercado de home equity de US$ 35 trilhões.
Figure financiou o acordo após oferta de notas de US$ 600 milhões
A Figure financiou a transação após concluir uma oferta de US$ 600 milhões em notas seniores de 8,5% com vencimento em 2031 em julho.
O registro regulatório da empresa de 1º de setembro mostrou que ela pagou aproximadamente US$ 590 milhões em contraprestação em dinheiro, líquido de caixa adquirido, no fechamento. O valor permanece sujeito a ajustes habituais envolvendo caixa, dívida, despesas de transação e capital de giro líquido operacional da Kiavi.
Sob a estrutura de fusão, a Project Mason Merger Sub, subsidiária integral da Figure, foi incorporada à Kiavi, deixando a Kiavi como uma subsidiária integral da Figure.
O fechamento segue um período de rápido crescimento de empréstimos para a Figure. O volume de empréstimos do segundo trimestre atingiu US$ 4,3 bilhões, um aumento de 77% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro líquido aumentou 192% para US$ 90 milhões.
O volume do mercado de empréstimos ao consumidor atingiu US$ 4,1 bilhões durante o trimestre, um aumento de 72% em relação ao mesmo período do ano anterior. O Figure Connect foi responsável por US$ 3,2 bilhões desse volume.
O volume de empréstimos para pequenas e médias empresas aumentou 57% em relação ao primeiro trimestre, enquanto os empréstimos de terceiros por meio do Democratized Prime totalizaram aproximadamente US$ 170 milhões em 6 de agosto. O número foi cerca de 23 vezes o nível registrado no final de 2025.
A Figure disse durante seus resultados do segundo trimestre que a transação da Kiavi permanecia dentro do cronograma para ser concluída no segundo semestre de 2026.
Kiavi expande o inventário de empréstimos do Figure Connect
A aquisição dá à Figure outra fonte de ativos de crédito residencial à medida que expande o Figure Connect e o Democratized Prime.
A Figure já vinha buscando uma posição maior no crédito residencial. O presidente executivo e cofundador Mike Cagney disse em maio que a empresa estava mirando o mercado de hipotecas de primeira linha, com atenção especial para hipotecas abaixo de US$ 300.000.
Cagney disse que a tecnologia da Figure poderia reduzir os custos associados à originação de hipotecas menores. O sistema de linha de crédito com garantia de imóvel da empresa pode aprovar solicitações em cerca de cinco minutos e fornecer financiamento em até três dias, em comparação com processos convencionais que podem levar várias semanas.
O mercado de empréstimos ao consumidor da Figure registrou US$ 1,34 bilhão em volume em abril, um aumento de 108% em relação ao mesmo mês de 2025.
A Kiavi estende esse inventário de empréstimos ao financiamento usado por investidores imobiliários residenciais. Quando a Figure anunciou a transação em junho, disse que a aquisição aumentaria a participação de produtos de primeira linha em seu mercado de empréstimos ao consumidor, com projeção de que os empréstimos de primeira linha representassem mais de 40% do volume anual do mercado até 2027.
A empresa planejava usar a Kiavi como a primeira aplicação para integração agente a agente por meio do Adaptor, o produto de IA da Figure. A Figure disse que a tecnologia seria usada para migrar a originação de empréstimos para sua infraestrutura, reduzindo os custos operacionais.
A participação da Sixth Street baseia-se em um relacionamento existente entre as duas empresas. Em fevereiro de 2025, o gestor de investimentos comprometeu US$ 200 milhões em uma joint venture com a Figure, projetada para fornecer mais de US$ 2 bilhões em liquidez ao mercado de hipotecas não agências.
Figure continua construindo negócio de ativos tokenizados
A Figure vem estendendo sua infraestrutura de blockchain além do crédito ao consumidor, à medida que traz diferentes ativos financeiros para seu mercado.
Em maio, a NUVA, apoiada pela Animoca, conectou US$ 19 bilhões em ativos tokenizados vinculados à Figure com mercados de finanças descentralizadas baseados em Ethereum. O mercado foi lançado com produtos vinculados ao token YLDS da Figure e a um pool de crédito com garantia de imóvel.
O negócio de ativos digitais regulamentados da Figure também se expandiu durante o segundo trimestre. A circulação do YLDS atingiu US$ 556 milhões no final de junho, em comparação com US$ 328 milhões no final de 2025.
No início deste ano, a empresa lançou a rede OPEN para emissão e negociação de ações públicas diretamente por meio da infraestrutura de blockchain. A Figure disse que o sistema permite que os valores mobiliários sejam autocustodiados e liquidados onchain, enquanto suas próprias ações devem ser intercambiáveis entre a OPEN e suas ações listadas na Nasdaq.
A contribuição da Kiavi não foi incluída na orientação existente do Consumer Loan Marketplace para o terceiro trimestre da Figure.
A Figure disse que planeja revisar essa perspectiva quando reportar seus resultados do terceiro trimestre de 2026, incluindo uma reconciliação mostrando como o negócio combinado altera a orientação anteriormente emitida pela empresa.
