Flare expandiu o papel do XRP em finanças descentralizadas ao permitir que FXRP seja usado como garantia no vault principal RLUSD da Sentora na Morpho, abrindo um mercado de empréstimos sem permissão onde os usuários podem tomar emprestado RLUSD enquanto mantêm exposição ao XRP.
A integração marca a primeira vez que um ativo baseado em XRP foi aprovado como garantia em um vault de empréstimo gerenciado institucionalmente na Ethereum. O vault principal RLUSD da Sentora atualmente detém cerca de US$ 280 milhões em RLUSD depositado, tornando-o o maior vault RLUSD com curadoria institucional na rede.
Sob a nova configuração, os usuários podem cunhar FXRP através do protocolo FAssets da Flare, transferir o ativo para a Ethereum, depositá-lo em um mercado de empréstimo isolado na Morpho Blue e tomar emprestado RLUSD sem liquidar sua posição em XRP.
Expandindo a utilidade do XRP em DeFi
Embora o XRP esteja entre as maiores criptomoedas por capitalização de mercado, sua participação em finanças descentralizadas permaneceu limitada em comparação com ativos como ETH ou BTC.
A Flare disse que a nova integração visa fechar essa lacuna, permitindo que os detentores de XRP desbloqueiem liquidez sem abrir mão da exposição ao preço. Como o FXRP representa o XRP na Flare, a atividade de empréstimo na Ethereum alimenta a infraestrutura da Flare, potencialmente aumentando a demanda pelo ativo empacotado.
O mercado de empréstimos é sem permissão, o que significa que os usuários podem acessá-lo sem aprovação ou lista branca. Os tomadores permanecem expostos ao XRP através do FXRP enquanto selecionam sua proporção de empréstimo para valor preferida, desde que suas posições permaneçam abaixo do limite de liquidação.
Antes de adicionar FXRP como garantia elegível, a Sentora avaliou o ativo sob sua estrutura de risco institucional, revisando fatores como liquidez, comportamento de mercado, design de oráculo e mecanismos de liquidação. O ativo permanecerá sujeito a monitoramento contínuo juntamente com os outros tipos de garantia suportados pelo vault.
O mercado em si é construído na Morpho Blue, a infraestrutura de empréstimo sem permissão da Ethereum, onde cada pool de empréstimo opera independentemente com seu próprio ativo de garantia, ativo de dívida, configuração de oráculo e parâmetros de liquidação. Essa estrutura isolada é projetada para conter riscos dentro de mercados individuais, em vez de em todo o protocolo.
No lançamento, o mercado operará com um limite de fornecimento conservador, embora esse limite possa ser aumentado à medida que a liquidez e a adoção crescerem.
Acesso mais simples planejado
A Flare também delineou planos para simplificar o processo de empréstimo através das Contas Inteligentes Flare. O fluxo de trabalho proposto permitiria que os detentores de XRP autorizassem transações diretamente de uma carteira XRP Ledger, enquanto a infraestrutura subjacente lida automaticamente com a cunhagem de FXRP, transferências entre cadeias, implantação de garantias e empréstimo de RLUSD.
A empresa também está desenvolvendo a cunhagem direta de FXRP de XRPL para Ethereum, eliminando a necessidade de uma etapa de ponte separada.
Além de expandir as opções de empréstimo para detentores de XRP, o lançamento fornece a outros curadores de vault da Morpho um benchmark para avaliar FXRP sob suas próprias estruturas de empréstimo.
Como os mercados da Morpho são sem permissão, carteiras de terceiros, exchanges e aplicativos DeFi também podem integrar o novo mercado de empréstimos em seus próprios produtos.
