Em resumo
- O Goldman Sachs concordou em adquirir a NEOS Investments em um negócio avaliado em até US$ 2,25 bilhões, adicionando cerca de US$ 30 bilhões em ETFs de renda baseados em opções, incluindo um dos maiores fundos de Bitcoin com opções de compra cobertas do mercado.
- A compra dá ao Goldman um negócio de ETF de renda cripto pronto, um caminho muito mais rápido do que seu próprio registro de abril para um ETF de Bitcoin Premium, que alguns analistas viram como uma tentativa de superar um produto semelhante da BlackRock.
- A medida aproveita o boom de ETFs de renda derivada — cerca de US$ 180 bilhões em ativos e uma taxa de crescimento anual de mais de 70% desde 2021, de acordo com a Morningstar — com o cripto sendo uma parcela cada vez mais proeminente.
O Goldman Sachs está comprando seu caminho para fundos de renda cripto, fechando um negócio avaliado em até US$ 2,25 bilhões para adquirir a NEOS Investments, a especialista em ETFs por trás de um dos maiores produtos de Bitcoin com opções de compra cobertas do mercado.
A empresa de Wall Street disse na terça-feira que a compra em dinheiro e ações, condicionada a certas metas de desempenho e serviço, incorporará os cerca de US$ 30 bilhões em ETFs de renda baseados em opções da NEOS à Goldman Sachs Asset Management.
Espera-se que o negócio seja concluído no primeiro trimestre de 2027, sujeito à aprovação regulatória. Embora o anúncio tenha se centrado na linha mais ampla de renda derivativa da NEOS, em vez de cripto, a aquisição silenciosamente dá à Goldman uma posição em ETFs de ativos digitais que ela vinha construindo por conta própria.
Essa posição passa pelo fundo principal da NEOS, o BTCI, um fundo de opções cobertas de Bitcoin, que acumulou cerca de US$ 1 bilhão em ativos desde o lançamento. A estratégia gera renda mensal vendendo opções contra a exposição ao Bitcoin—dando aos investidores rendimento em troca de limitar parte do potencial de alta—e a NEOS opera um produto similar de Ethereum, dando à Goldman escala instantânea em um nicho que ela havia acabado de entrar no papel.
A Goldman entrou com pedido em abril para seu próprio Bitcoin Premium ETF, um fundo projetado para gerar renda escrevendo opções ligadas a ETFs de Bitcoin à vista. Como o Decryptnoticiou na época, a estrutura levou alguns analistas a especular que a Goldman estava tentando ultrapassar um registro comparável da BlackRock. Comprar a NEOS diretamente é um caminho muito mais rápido, absorvendo uma gestora estabelecida e seus fundos de cripto, em vez de esperar que um produto recém-lançado ganhe tração.
A compra ocorre enquanto os ETFs de renda derivada surgem como um dos segmentos de crescimento mais rápido do mercado, expandindo para cerca de US$ 180 bilhões em ativos, com uma taxa de crescimento anual composta superior a 70% desde 2021, de acordo com a Morningstar. O cripto tornou-se uma parcela cada vez mais proeminente dessa categoria, à medida que os emissores correm para envolver Bitcoin e Ethereum em estruturas que geram rendimento.
O presidente e CEO David Solomon, que se descreveu como detendo "muito pouco, mas algum" Bitcoin, enquadrou o acordo em termos das estratégias amplas de renda e resultados da NEOS.
Os cofundadores Garrett Paolella e Troy Cates se juntarão à Goldman Sachs Asset Management como sócios assim que a transação for concluída.
