O Japão se aproximou de flexibilizar suas regras de negociação com alavancagem de criptomoedas depois que um legislador sênior do partido no poder disse que o limite atual de 2x é restritivo demais para a liquidez do mercado e a descoberta de preços.
Resumo
- O partido no poder do Japão está considerando flexibilizar o limite de alavancagem de cripto de 2x para melhorar a liquidez do mercado e a descoberta de preços.
- O legislador Seiji Kihara disse que a restrição atual é estrita demais e apoiou mudanças regulatórias para negociação de cripto com alavancagem.
- A proposta segue a decisão recente do Japão de classificar criptomoedas como produtos financeiros sob leis financeiras atualizadas.
- A revisão regulatória também estabelece as bases para impostos mais baixos sobre cripto e ETFs de Bitcoin domésticos nos próximos anos.
De acordo com Nikkei, Seiji Kihara, que lidera o Projeto de IA de Próxima Geração e Finanças On-Chain do Partido Liberal Democrata, disse durante uma conferência financeira em Tóquio em 14 de julho que o limite atual de alavancagem do Japão na negociação de cripto está limitando a atividade do mercado e deve ser flexibilizado como parte das reformas contínuas de ativos digitais do país.
Falando no evento, Kihara disse que o limite de alavancagem de duas vezes existente é "muito estrito" e argumentou que um mercado saudável requer liquidez suficiente e um mecanismo eficaz de descoberta de preços. Ele disse que flexibilizar a restrição é um passo natural se o Japão quiser fortalecer seu mercado de criptomoedas.
Seus comentários adicionam mais uma peça à revisão regulatória mais ampla do Japão, que ganhou ritmo nos últimos meses, à medida que os legisladores aproximam a regulamentação de cripto dos mercados financeiros tradicionais do país.
Japão considera limites de alavancagem de cripto mais altos
A equipe do projeto de Kihara está trabalhando em mudanças políticas que ajustariam as regulamentações existentes que regem a negociação de criptomoedas. De acordo com a Nikkei, a proposta pretende incentivar mais capital a retornar ao mercado de cripto doméstico do Japão, melhorando a atividade de negociação e a liquidez.
A negociação com alavancagem permite que os investidores tomem emprestado fundos contra garantias depositadas em suas contas de negociação, permitindo-lhes controlar posições maiores do que o capital que inicialmente comprometem. O Japão atualmente limita a alavancagem a duas vezes o valor da margem depositada, um dos limites mais rígidos entre os principais mercados de cripto.
Kihara argumentou durante a conferência que mercados ativos dependem de liquidez suficiente e descoberta eficiente de preços, acrescentando que flexibilizar as restrições de alavancagem ajudaria a apoiar essas funções. Embora tenha delineado a direção do projeto, a Nikkei não relatou um cronograma específico para a introdução de regras revisadas.
Os comentários também vêm enquanto os formuladores de políticas continuam discutindo como os ativos digitais devem se encaixar no sistema financeiro mais amplo do Japão, em vez de permanecerem sob uma estrutura originalmente projetada para serviços de pagamento.
Reformas financeiras continuam remodelando o mercado de cripto do Japão
A discussão sobre alavancagem segue mudanças legislativas importantes aprovadas no início deste mês.
Como relatado anteriormente por crypto.news, o Japão promulgou emendas à Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio que reclassificam criptomoedas como produtos financeiros, em vez de tratá-las principalmente como instrumentos de pagamento sob a Lei de Serviços de Pagamento.
A legislação introduz regras de insider trading para transações de cripto, exige divulgações anuais dos emissores de certos ativos de cripto e aumenta as penalidades para empresas que operam sem registro.
De acordo com a CoinPost, a pena máxima de prisão para operar um negócio de cripto não registrado aumentará de três anos para dez anos, enquanto a multa máxima aumentará de 3 milhões de ienes para 10 milhões de ienes.
A lei alterada também estabelece a base legal para a tributação separada dos ganhos de cripto a uma taxa efetiva de cerca de 20%, juntamente com uma dedução de prejuízo de três anos. Essas mudanças fiscais devem entrar em vigor em janeiro de 2028, porque a aplicação está programada durante o ano fiscal de 2027, de acordo com a CoinPost.
Embora decretos do gabinete e diretrizes de supervisão ainda sejam necessários antes que o novo quadro seja totalmente implementado, a legislação estabeleceu a base legal para várias reformas adicionais do mercado.
Planos de ETF de Bitcoin continuam ganhando força
As mesmas mudanças legislativas também avançaram os planos do Japão para fundos negociados em bolsa de criptomoedas domésticos.
No início deste mês, o crypto.news noticiou que a Agência de Serviços Financeiros está preparando revisões nas regras de fundos de investimento que permitiriam que ETFs e fundos de investimento detivessem ativos de criptomoedas diretamente. De acordo com a Nikkei, o primeiro ETF de Bitcoin doméstico poderia ser lançado já em 2028, assim que o quadro regulatório for concluído.
As emendas legais em si não autorizam listagens imediatas de ETFs. Em vez disso, os reguladores ainda precisam finalizar regras detalhadas de fundos de investimento antes que os gestores de ativos possam introduzir produtos que invistam diretamente em criptomoedas.
O diretor executivo do Japan Exchange Group, Hiroki Yamamichi, disse anteriormente que um ETF de criptomoedas poderia ser introduzido assim que o quadro legal e o tratamento tributário fossem concluídos.
Várias grandes instituições financeiras já começaram a preparar produtos antes das mudanças nas regras. Relatos anteriores mostraram que SBI Securities, Rakuten Securities, Nomura, Daiwa, Asset Management One e empresas afiliadas ao SMBC estão estudando produtos de investimento em criptomoedas que poderiam entrar no mercado após os reguladores concluírem o quadro.
Além dos ETFs de Bitcoin à vista, a SBI Global Asset Management também explorou fundos focados em criptomoedas de alta liquidez, incluindo Bitcoin e Ethereum, enquanto a Osaka Exchange discutiu o lançamento de futuros de Bitcoin se os ETFs à vista se tornarem legais.
Governo continua expandindo sua estratégia Web3
A discussão sobre alavancagem também se encaixa no esforço mais amplo do Japão para desenvolver seu setor de ativos digitais juntamente com políticas de startups e tecnologia.
No início deste mês, a primeira-ministra Sanae Takaichi disse aos participantes da WebX 2026 que a Web3 faz parte da estratégia nacional de inovação do Japão, em vez de servir como uma iniciativa independente de criptomoedas. Seus comentários focaram em incentivar a colaboração entre startups, investidores e empresas de tecnologia, embora não incluíssem novos compromissos de financiamento ou anúncios regulatórios imediatos.
Separadamente, o Pacote Abrangente de Apoio a Startups do Japão e o plano quinquenal de startups do governo continuam apoiando investimentos em empresas de tecnologia emergentes, enquanto legisladores avançam reformas específicas para criptomoedas cobrindo tributação, conduta de mercado e produtos de investimento.
Se os limites de alavancagem forem eventualmente revisados, a mudança adicionaria outro ajuste regulatório ao lado da nova classificação de produtos financeiros para ativos de criptomoedas, propostas de reforma tributária e o trabalho contínuo para estabelecer um quadro de ETF de Bitcoin doméstico.
Por enquanto, no entanto, a Nikkei informou que a equipe de projeto de Kihara permanece focada em preparar mudanças políticas destinadas a melhorar a liquidez do mercado e atrair a atividade de negociação de criptomoedas de volta ao Japão, sem anunciar quando essas propostas poderiam ser implementadas.
