Singapura trouxe a Malásia e a Tailândia para sua iniciativa BLOOM, reunindo três bancos centrais do Sudeste Asiático para desenvolver abordagens comuns para transações transfronteiriças envolvendo stablecoins regulamentadas e depósitos bancários tokenizados.
Resumo
- Os bancos centrais da Malásia e da Tailândia aderiram à iniciativa BLOOM de Singapura para coordenar a liquidação transfronteiriça de dinheiro digital.
- Ripple, Mastercard, Maybank e outras grandes empresas de pagamento aderiram à iniciativa ampliada.
- O projeto abrange stablecoins regulamentadas, depósitos tokenizados, interoperabilidade e controles de conformidade programáveis.
- A Malásia está testando stablecoins em ringgit, enquanto a Tailândia está consultando sobre regras para emissores de stablecoins lastreadas em baht.
- O RLUSD da Ripple e o USDC da Circle podem se beneficiar de estruturas de liquidação compatíveis, mas nenhuma aprovação regional foi anunciada.
De acordo com o anúncio da Autoridade Monetária de Singapura de 23 de outubro, o Bank Negara Malaysia e o Bank of Thailand aderiram ao programa como membros formuladores de políticas. A colaboração abordará como diferentes formas de dinheiro digital podem ser aceitas, trocadas e liquidadas entre instituições financeiras que operam sob regras nacionais separadas.
Três bancos centrais ampliam o trabalho de liquidação de stablecoins do BLOOM
BLOOM, abreviação de Borderless, Liquid, Open, Online, Multi-currency, reúne reguladores, bancos e empresas de pagamento para desenvolver arranjos de liquidação para dinheiro digital. Sua mais recente expansão coloca formuladores de políticas de Singapura, Malásia e Tailândia na mesma iniciativa, preservando os requisitos de supervisão de cada jurisdição.
As instituições participantes se concentrarão em três áreas: aceitação e liquidação transfronteiriças, interoperabilidade entre redes de dinheiro digital e controles programáveis de transações. A terceira categoria abrange verificação de identidade, triagem de sanções e restrições que as instituições financeiras podem precisar ao transferir dinheiro internacionalmente.
O Diretor-Geral Adjunto do MAS, Leong Sing Chiong, disse que a cooperação era necessária porque os mercados financeiros usariam cada vez mais múltiplas formas de dinheiro digital. Ele saudou a participação de ambos os bancos centrais no desenvolvimento de arranjos práticos para liquidação transfronteiriça.
O Vice-Governador do Bank Negara Malaysia, Aznan bin Abdul Aziz, descreveu os pagamentos sem atrito usando diferentes moedas digitais como uma perspectiva cada vez mais realista. Sua homóloga tailandesa, Daranee Saeju, disse que o BLOOM informaria a abordagem regulatória do país em relação ao dinheiro tokenizado, particularmente a liquidação por atacado e os pagamentos internacionais.
Os reguladores não anunciaram uma licença compartilhada de stablecoin, moeda comum ou rede operacional de liquidação abrangendo os três países. O acordo de 23 de outubro diz respeito ao desenvolvimento de estruturas de implementação e arranjos comerciais entre as instituições participantes.
Ripple e Circle ganham acesso a discussões regionais mais amplas
O MAS adicionou Ripple, Airwallex, Mastercard, Maybank, Monee, Nium, ShopeePay, Visa e o Grupo Banco Mundial à lista de participantes do BLOOM. Circle, Coinbase, J.P. Morgan, DBS, Anchorage Digital e Standard Chartered estavam entre os membros existentes.
Para a Ripple, a participação se baseia em seu piloto de financiamento comercial com RLUSD com a Unloq, que examinou a liquidação usando o XRP Ledger. A iniciativa explorou como transações comerciais tokenizadas poderiam conectar obrigações de pagamento com documentação comercial e condições de financiamento.
A inclusão da Ripple não significa que a Malásia ou a Tailândia autorizaram o RLUSD para pagamentos domésticos. O MAS não nomeou o RLUSD como um ativo de liquidação obrigatório nem anunciou um corredor de transações usando o token sob o arranjo ampliado.
O envolvimento da Circle dá ao emissor da USDC um lugar nas discussões que abrangem stablecoins regulamentadas e a interoperabilidade entre redes financeiras. O anúncio não especifica um novo piloto de USDC envolvendo qualquer um dos bancos centrais, nem estabelece aprovação regulatória para a USDC em toda a Sudeste Asiático.
A iniciativa já inclui o piloto de liquidação da Visa e da Nium, que examina pagamentos transfronteiriços usando stablecoins regulamentadas lastreadas em dólar americano e euro. As empresas estão testando a liquidação fora do horário bancário convencional, incluindo fins de semana e feriados públicos.
Malásia e Tailândia buscam suas próprias regras para stablecoins
A Malásia vem examinando stablecoins denominadas em ringgit por meio de seu Digital Asset Innovation Hub. Em fevereiro, o Bank Negara Malaysia anunciou três iniciativas controladas envolvendo stablecoins em ringgit e depósitos tokenizados para pagamentos atacadistas domésticos e internacionais.
O banco central afirmou que os experimentos informariam sua direção política, com maior clareza regulatória esperada até o final de 2026. O trabalho inclui a liquidação de ativos tokenizados e possíveis conexões com a pesquisa de moeda digital de banco central atacadista.
A Tailândia avançou mais em uma consulta pública sobre stablecoins lastreadas em baht. Seu banco central abriu uma consulta em 20 de outubro, propondo princípios regulatórios para emissores e provedores de carteiras, incluindo lastro de reservas, salvaguardas de resgate e monitoramento de transações.
A consulta do Bank of Thailand trata as stablecoins em baht como um possível complemento aos sistemas de pagamento existentes. Ela propõe responsabilidades separadas para emissores e provedores de carteiras, juntamente com requisitos que abordam a estabilidade financeira e a segurança cibernética.
O trabalho de nenhum dos dois países equivale a adotar as regras de stablecoin de Singapura. Singapura vem conduzindo suas próprias consultas regulatórias sobre stablecoins, incluindo propostas que abrangem emissores estrangeiros e o tratamento de juros.
BLOOM concentra-se em arranjos de liquidação transfronteiriços
O MAS afirmou que estruturas de implementação comuns poderiam reduzir a necessidade de bancos e empresas de pagamento negociarem arranjos operacionais separados com cada contraparte. O projeto examinará contratação, procedimentos de liquidação e os vínculos técnicos necessários entre sistemas de dinheiro digital.
O Grupo Banco Mundial está se juntando como instituição multilateral de desenvolvimento, contribuindo com experiência em modernização de sistemas de pagamento e inclusão financeira. Seu envolvimento dá ao projeto outro participante focado nas necessidades das economias em desenvolvimento.
O anúncio de 23 de outubro não identificou uma data de lançamento para um serviço de liquidação entre três países, volumes de transações ou um cronograma para adotar regras comuns. As instituições participantes do BLOOM trabalharão em estruturas de implementação enquanto os três bancos centrais mantêm a responsabilidade por suas respectivas decisões regulatórias.
