A Zhibao Technology assinou um acordo não vinculativo que pode trazer cerca de 3.500 Bitcoins, avaliados em aproximadamente US$ 220 milhões, para seu balanço patrimonial por meio de uma proposta de venda de ações paga em BTC.
Resumo
- A Zhibao assinou um acordo não vinculativo para receber cerca de 3.500 Bitcoins por meio de uma proposta de venda de ações de US$ 220 milhões.
- O negócio proposto daria ao investidor o controle majoritário do conselho da Zhibao, ao mesmo tempo em que estabeleceria uma tesouraria de Bitcoin se concluído.
- O anúncio ocorre enquanto empresas públicas continuam adotando diferentes estratégias para construir ou gerenciar reservas de Bitcoin.
De acordo com um comunicado de imprensa de quarta-feira da Zhibao Technology, listada na Nasdaq, a empresa digital de seguros com sede em Xangai assinou um termo de compromisso não vinculativo com a Joyertech e a Information OPC para uma proposta de financiamento privado em capital público (PIPE) que seria liquidado usando aproximadamente 3.500 Bitcoins em vez de dinheiro.
Se concluído, o comprador ou sua entidade designada subscreveria títulos recém-emitidos, com o valor em Bitcoin permanecendo sujeito a avaliação final, acordos de custódia, verificação de auditoria, revisão regulatória, conformidade com a Nasdaq e execução de acordos definitivos.
A transação proposta faria mais do que adicionar Bitcoin ao balanço da empresa. Sob o termo de compromisso, espera-se que a Joyertech indique a maioria dos membros do conselho da Zhibao quando o financiamento for concluído, dando ao investidor controle efetivo da empresa enquanto a Zhibao continua operando seu negócio de seguros existente durante o período de transição inicial.
Um financiamento PIPE permite que investidores privados comprem ações recém-emitidas diretamente de uma empresa listada em bolsa, em vez de adquirir ações nos mercados públicos. Neste caso, a contraprestação seria Bitcoin em vez de dinheiro, permitindo que a Zhibao estabeleça imediatamente uma tesouraria substancial de Bitcoin se a transação receber aprovação final.
A empresa, que negocia na Nasdaq sob o ticker ZBAO, descreve-se como uma provedora de tecnologia de seguros digitais focada no mercado de seguros embutidos da China. Lançou o que descreve como a primeira plataforma de corretagem de seguros digitais do país em 2020, usando sua própria infraestrutura de plataforma como serviço baseada em nuvem.
Proposta de tesouraria financiada por Bitcoin remodela a propriedade
Embora o negócio de seguros continue operando após o financiamento, as divulgações da empresa indicam que a equipe de gestão atual deve supervisionar as operações do dia a dia apenas até que uma futura separação, alienação ou reestruturação do negócio legado seja concluída.
A estrutura difere do caminho seguido por muitas empresas públicas que primeiro levantam dinheiro antes de comprar Bitcoin no mercado aberto. Em vez disso, o financiamento proposto transferiria Bitcoin diretamente para a empresa como pagamento por ações recém-emitidas, permitindo que a tesouraria fosse estabelecida como parte do próprio financiamento.
A reação dos investidores foi imediata após o anúncio. As ações da Zhibao subiram de cerca de US$ 0,15 para quase US$ 0,40 em quatro horas antes de devolver parte dos ganhos e se estabilizar perto de US$ 0,24 mais tarde na sessão. Mesmo após o recuo, a ação permaneceu aproximadamente 60% acima do nível anterior ao anúncio.
Apenas uma semana antes, em 15 de julho, a Zhibao divulgou que havia recebido um aviso de deficiência da Nasdaq depois que o preço de suas ações negociou abaixo do requisito mínimo de oferta de US$ 1 da bolsa. Na época, as ações estavam sendo negociadas em torno de US$ 0,22. A empresa agora tem até 6 de janeiro de 2027 para recuperar a conformidade com os padrões de listagem da Nasdaq.
Estratégias de tesouraria continuam a diversificar
A proposta chega enquanto empresas públicas continuam experimentando diferentes maneiras de construir reservas de Bitcoin, embora anúncios recentes mostrem que nenhum modelo único de tesouraria surgiu.
Ao contrário de empresas que dependem de ofertas repetidas de ações para financiar compras de Bitcoin, alguns negócios estão vinculando a acumulação futura ao fluxo de caixa operacional. No início deste mês, a ORANGE JUICE anunciou que havia levantado US$ 40 milhões para adquirir empresas americanas lucrativas, com o excedente de caixa dessas operações esperado para financiar futuras compras de Bitcoin juntamente com aquisições adicionais.
Outras empresas continuam a depender dos mercados de capitais. No início deste mês, a Bitcoin Japan, do Japão, garantiu planos para levantar aproximadamente 9,66 bilhões de ienes, alocando cerca de 662 milhões de ienes para sua primeira compra de tesouro de Bitcoin financiada, depois que um esforço anterior de captação de recursos não conseguiu fornecer capital suficiente para aquisições de ativos digitais.
A Capital B tomou outro caminho, expandindo sua capacidade de financiamento antes de fazer compras adicionais. Em junho, os acionistas aprovaram um quadro autorizando até €5 bilhões em aumentos de capital e €100 bilhões em instrumentos de crédito para apoiar futuras aquisições de Bitcoin, como parte da estratégia de tesouraria de longo prazo da empresa francesa.
No entanto, nem toda empresa de tesouraria está aumentando sua exposição ao Bitcoin. No início deste mês, a Empery revelou que vendeu 1.400 Bitcoins por cerca de US$ 87,1 milhões desde maio, usando os recursos para pagar dívidas, financiar aquisições, cobrir despesas legais e fortalecer a liquidez, mantendo uma reserva menor de Bitcoin.
Mais de 150 empresas de capital aberto agora mantêm Bitcoin em seus balanços, embora os desenvolvimentos recentes tenham mostrado que as estratégias de tesouraria dependem cada vez mais das necessidades de financiamento de cada empresa, do modelo operacional e das prioridades do balanço, em vez de um manual único.
Para a Zhibao, no entanto, a transação proposta ainda está longe de ser concluída. Os documentos da empresa afirmam que o acordo não é vinculativo e ainda depende de due diligence legal, financeira e operacional satisfatória, execução de acordos definitivos, aprovações corporativas e regulatórias, conformidade contínua com a Nasdaq e outras condições habituais de fechamento antes que qualquer Bitcoin mude de mãos.
