A Ondo Finance se tornou a primeira empresa de tokenização a entrar na rede Fund/SERV da DTCC, conectando sua subsidiária regulada nos EUA à infraestrutura que processa mais de 85% do volume de transações de fundos mútuos domésticos.
Resumo
- A Oasis Pro Markets pode se conectar com empresas de fundos e distribuidores financeiros por meio de uma rede padronizada.
- O Fund/SERV processa transações, confirmações, reconciliação, distribuições e várias funções de relatórios.
- A Oasis Pro possui registros que abrangem serviços de corretora, sistema de negociação e agente de transferência nos Estados Unidos.
- A Ondo também expandiu seu negócio de títulos tokenizados por meio de produtos nos EUA, no Japão e baseados em blockchain.
A Ondo Finance disse que sua subsidiária Oasis Pro Markets se juntou ao Fund/SERV como membro, tornando-se a primeira plataforma de tokenização a entrar na rede operada pela Depository Trust & Clearing Corporation.
A adesão dá à Oasis Pro, uma corretora registrada nos EUA, uma rota padrão para empresas de fundos, plataformas de patrimônio e outros provedores de serviços já conectados ao Fund/SERV. Sem esse vínculo, a empresa poderia precisar de conexões técnicas separadas para cada distribuidor.
O Fund/SERV está no centro do processamento de transações de fundos mútuos nos Estados Unidos. De acordo com a Ondo, a infraestrutura da DTCC lida com mais de 85% do volume de transações de fundos mútuos dos EUA, dando às empresas participantes acesso a uma rede estabelecida usada em todo o setor de investimentos.
Ondo ganha uma conexão para múltiplos distribuidores de fundos
Por meio do Fund/SERV, a Oasis Pro pode processar várias partes de uma transação de fundos dentro do mesmo sistema. A rede oferece suporte a confirmações de transações, reconciliação e distribuições, enquanto registros de contas, informações fiscais e relatórios regulatórios também podem circular por sua infraestrutura.
Usar uma rede estabelecida pode reduzir o número de integrações separadas necessárias quando a Oasis Pro se conecta com empresas de fundos, corretoras, consultores ou plataformas de patrimônio. A Ondo espera que a conexão apoie a distribuição de seus produtos de investimento tokenizados por meio de empresas que já dependem dos sistemas da DTCC.
“Estamos entusiasmados em ser a primeira plataforma de tokenização a fazer parte do Fund/SERV”, disse o presidente da Ondo, Ian De Bode.
De Bode acrescentou que a conexão padronizada permite que a Oasis Pro alcance várias empresas sem construir uma nova integração para cada firma. Seus comentários descrevem um benefício operacional, e não uma mudança no status legal dos produtos de investimento subjacentes.
A diretora-gerente da DTCC, Talia Klein, disse que a participação de uma empresa de tokenização mostra como os sistemas financeiros existentes podem acomodar produtos emitidos ou gerenciados usando tecnologia blockchain.
“A participação da Ondo no Fund/SERV demonstra como a infraestrutura estabelecida do setor pode apoiar a próxima fase da evolução do mercado”, disse Klein.
A conexão lida principalmente com distribuição e processamento de fundos. Ela não substitui as regras de valores mobiliários, os acordos de custódia ou as proteções ao investidor que se aplicam a cada produto oferecido por meio da Oasis Pro.
Oasis Pro dá à Ondo uma rota regulada para os mercados dos EUA
A Oasis Pro Markets opera como uma corretora registrada na SEC e sistema de negociação alternativo e é membro da Financial Industry Regulatory Authority e da Securities Investor Protection Corporation. Seu negócio afiliado Oasis Pro TA é registrado na SEC como agente de transferência.
Em julho, a Oasis Pro recebeu autorizações da FINRA abrangendo ações corporativas tokenizadas e produtos de fundos para instituições e investidores de varejo dos EUA. De acordo com o anúncio da Ondo na época, as permissões apoiam transações de varejo no mercado de balcão, ofertas primárias subscritas, colocações privadas e negociação secundária.
As autorizações abrangem ações do Sistema Nacional de Mercado e participações em ETFs, fundos mútuos e fundos de índice. A Oasis Pro também afirmou que as transações poderiam ser liquidadas por meio de moedas fiduciárias ou stablecoins suportadas, incluindo transferências entre carteiras blockchain.
Para investidores americanos, a distinção entre os negócios da Ondo nos EUA e no exterior continua importante. Os registros da Oasis Pro fornecem o canal regulamentado para produtos oferecidos domesticamente, enquanto alguns produtos da Ondo emitidos por meio de estruturas offshore são restritos a pessoas dos EUA, a menos que sejam registrados ou se qualifiquem para uma isenção.
O suporte a contas omnibus também permite que a Oasis Pro se conecte com canais existentes de corretoras e consultores. A Ondo afirmou que a estrutura poderia dar a instituições, consultores de investimento registrados e contas de aposentadoria acesso a valores mobiliários tokenizados por meio de empresas financeiras que já utilizam.
O registro na SEC e a filiação à FINRA ou SIPC não significam que os reguladores aprovaram ou recomendaram um determinado valor mobiliário tokenizado. A divulgação regulatória da Ondo também alerta que os compradores podem perder parte ou todo o dinheiro investido nesses produtos.
Laços com a DTCC se aprofundam após grupo de trabalho de tokenização
A filiação ao Fund/SERV baseia-se no envolvimento anterior da Ondo com a DTCC. Em junho, o crypto.news noticiou que a Ondo havia se juntado a um grupo de trabalho de tokenização da DTCC ao lado de mais de 50 empresas financeiras, incluindo BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan, Nasdaq, NYSE, Robinhood e Circle.
A DTCC formou o grupo para testar processos operacionais e técnicos para tokenizar ativos mantidos na Depository Trust Company. O serviço planejado abrange valores mobiliários custodiados pela DTC e foi projetado para preservar os direitos de propriedade, as proteções ao investidor e os direitos adquiridos vinculados às suas formas convencionais.
Uma carta de no-action emitida pela SEC em dezembro de 2025 autorizou a DTC a operar o serviço de tokenização definido por três anos. A DTCC afirmou que os ativos elegíveis incluem ações do Russell 1000, ETFs que acompanham os principais índices e títulos do Tesouro dos EUA.
A DTCC planejou transações de produção limitadas para julho de 2026, seguidas por um lançamento completo em outubro. A organização afirmou que a DTC detinha mais de US$ 114 trilhões em ativos quando anunciou o cronograma em maio.
O Fund/SERV desempenha uma função diferente dentro da infraestrutura da DTCC. Enquanto o serviço de tokenização se concentra em converter valores mobiliários elegíveis mantidos pela DTC em formas registradas em blockchain, o Fund/SERV lida com a comunicação e o processamento de transações entre gestores de fundos e distribuidores.
A Ondo expandiu suas operações de valores mobiliários tokenizados
A Ondo vem adicionando produtos e canais de distribuição enquanto desenvolve sua infraestrutura nos EUA. A Oasis Pro pode emitir tokens baseados em Ethereum lastreados por valores mobiliários mantidos com custodiantes regulamentados, vinculando registros blockchain a ativos mantidos dentro de sistemas de custódia convencionais.
Em julho, a Ondo concluiu uma implantação de valores mobiliários onchain vinculada ao iShares Core S&P 500 ETF da BlackRock e a ações da Micron Technology. Os valores mobiliários subjacentes permaneceram com custodiantes regulamentados nos EUA sob uma estrutura que a Ondo disse seguir um arcabouço da equipe da SEC.
O arranjo foi projetado para manter as ações subjacentes dentro do sistema de custódia regulamentado, enquanto usava tokens baseados em Ethereum para representar exposição a elas. Os direitos dos investidores e os termos do produto ainda dependem da estrutura legal de cada token, e não apenas do registro em blockchain.
A Ondo também desenvolveu a Ondo Network como uma camada de execução para mercados financeiros tokenizados. A rede foi lançada em julho com funções separadas para execução de negociações, validação e liquidação, enquanto apoia ativos tokenizados e pagamentos baseados em stablecoins.
Fora dos Estados Unidos, o SBI Group do Japão concordou em julho em tokenizar ações japonesas com a Ondo. Sob a estrutura proposta, a Ondo Global Markets emitiria os produtos, a SBI os distribuiria por meio de suas plataformas financeiras, e a stablecoin JPYSC apoiaria a liquidação e a garantia.
