Em resumo

  • As probabilidades de o Fed empurrar para "nenhuma mudança" nas taxas de juros caíram drasticamente nos mercados de previsão nas últimas 24 horas.
  • As probabilidades de um aumento de um quarto de ponto na taxa do Fed saltaram: subiram quase 10% na Polymarket e cerca de 8% na Myriad.
  • Os futuros de fundos federais colocam a probabilidade de um aumento em 38,8% na tarde de segunda-feira.

As probabilidades de o Federal Reserve fazer o inesperado amanhã acabaram de aumentar.

Os traders de mercados de previsão aumentaram acentuadamente hoje as probabilidades implícitas de um aumento da taxa do Federal Reserve, um dia antes do início da reunião de dois dias do banco central em julho.

Na Polymarket—um mercado de previsão onde os preços dos contratos se comportam como probabilidades implícitas pela multidão—o resultado "nenhuma mudança" caiu 8,9 pontos percentuais para 73,25% nas últimas 24 horas. Um aumento de 25 pontos-base saltou 9,7 pontos para 26,65%, com US$ 100,83 milhões negociados no total e US$ 5,78 milhões nas últimas 24 horas.

Myriad, um mercado de previsão operado pela empresa-mãe da Decrypt, Dastan, mostrou quase a mesma divisão, exibindo 74% para "nenhuma mudança" e 27% para um aumento. Na Myriad, as probabilidades de "nenhuma mudança" caíram 9% no último dia, enquanto as probabilidades de um aumento da taxa saltaram 8%.

Os traders profissionais de taxas pareciam mais nervosos sobre o próximo movimento do Fed. Os futuros de fundos federais—contratos usados para precificar o próximo movimento do Fed—colocam a chance de um aumento em 37,6% na tarde de segunda-feira.

Um ponto-base é 0,01 ponto percentual. Um aumento de 25 pontos-base elevaria a faixa-alvo atual do Fed de 3,50%-3,75% para 3,75%-4,00%. Quando o Fed aumenta as taxas de juros, o crédito fica mais caro, o que tende a desacelerar os gastos e investimentos e pode pressionar os ativos de risco. Quando reduz as taxas, o crédito fica mais barato, o que pode incentivar gastos e investimentos. Este último geralmente é bom para ativos de risco, como Bitcoin e ações de tecnologia.

O Fed manteve as taxas estáveis em junho e alertou que a inflação permanecia elevada, enquanto a projeção mediana dos funcionários colocava a taxa de fim de ano em 3,8%. Em seguida, a inflação de junho esfriou para 3,5% ante 4,2% em maio, dando aos formuladores de políticas uma razão para esperar.

O FOMC se reúne em 28 e 29 de julho e divulga sua decisão sobre a taxa de juros às 14h, horário do leste, em 29 de julho.