A Evernorth Holdings, uma empresa de tesouraria de criptomoedas que visa criar a maior reserva pública de XRP, está revisando os termos de sua listagem na Nasdaq por meio de uma fusão com a empresa SPAC Armada Acquisition Corp. II.
Como o XRP está atualmente sendo negociado em torno de US$ 1, significativamente abaixo dos US$ 2,36 originalmente assumidos no acordo, os parceiros recalcularam os termos do negócio, avaliado em mais de US$ 1 bilhão, em favor dos futuros acionistas.
Em vez de usar uma avaliação fixa da empresa, as partes estão mudando para um mecanismo flexível, com o número final de ações vinculado ao preço médio ponderado por volume (VWAP) do XRP no momento do fechamento do negócio.
Como o preço do token caiu, a Evernorth emitirá menos ações a um preço fixo de US$ 10,00 cada, mas cada ação será respaldada por mais XRP. Para os investidores, isso significa que sua participação no tesouro do fundo aumentará, enquanto o preço de mercado das ações permanecerá o mais próximo possível do valor patrimonial líquido (NAV) dos tokens reais que as respaldam.
Números por trás do tesouro de 473 milhões de XRP da Evernorth
A Evernorth atualmente detém exatamente 473.276.430 tokens XRP, incluindo uma contribuição estratégica da Ripple de mais de 126 milhões de tokens feita na fase de assinatura. Essa reserva foi originalmente acumulada a um preço médio de US$ 2,54 por token, representando aproximadamente US$ 1,2 bilhão em investimentos.
Com o XRP a US$ 1, o valor de mercado da reserva de criptomoedas está em torno de US$ 473 milhões, levando ao ajuste proativo para evitar que investidores do mercado público paguem a mais com base em métricas históricas.
A reestruturação já recebeu apoio de detentores de mais de 95% do capital comprometido, incluindo todos os investidores que fizeram compromissos antecipados. Os patrocinadores da Armada II também concordaram em reduzir proporcionalmente suas participações de fundadores para proteger o projeto da diluição.
Ripple, SBI Group, Pantera Capital, Arrington Capital, Kraken e GSR permanecem entre os principais parceiros que aprovaram os termos revisados apresentados no Formulário S-4 atualizado arquivado na SEC.
De acordo com o fundador e CEO da Evernorth, Ashish Birla, ex-executivo sênior da Ripple, a medida preserva a confiança do mercado e protege a estratégia de longo prazo da empresa de atrair capital institucional para o ecossistema XRP.
O negócio não altera os planos da empresa de acumular tokens e deve ser oficialmente fechado no final do terceiro trimestre ou início do quarto trimestre de 2026, após a revisão final pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.
