A Strategy levantou US$ 333,7 milhões por meio de vendas de ações ordinárias sem comprar ou vender Bitcoin na semana passada, mantendo suas participações inalteradas em 840.447 BTC.
Resumo
- A Strategy levantou US$ 333,7 milhões com vendas de ações MSTR entre 10 e 16 de agosto.
- A empresa não fez compras ou vendas de Bitcoin, mantendo suas participações em 840.447 BTC.
- A Strategy gastou US$ 132,2 milhões na recompra de ações STRC e US$ 52,4 milhões em dividendos STRC.
- Outros US$ 149,1 milhões foram adicionados à sua reserva em dólares americanos, elevando o total para US$ 4,80 bilhões.
De acordo com um Formulário 8-K arquivado na Securities and Exchange Commission dos EUA em 17 de agosto, a Strategy vendeu 3,46 milhões de ações MSTR entre 10 e 16 de agosto por meio de seu programa de oferta no mercado.
A empresa usou US$ 52,4 milhões dos recursos para financiar dividendos quinzenais em suas Ações Preferenciais Perpétuas Stretch Série A de Taxa Variável, ou STRC. Outros US$ 132,2 milhões foram destinados a recompras de STRC, enquanto US$ 149,1 milhões foram adicionados à sua reserva em dólares americanos.
A Strategy não relatou compras ou vendas de Bitcoin durante o período de sete dias, uma semana depois de vender Bitcoin para ajudar a financiar outra rodada de recompras de STRC.
Strategy usa recursos do MSTR para recompras de STRC
Durante o período de relatório mais recente, a Strategy recomprou cerca de 1,39 milhão de ações STRC por US$ 132,2 milhões sob seu Programa de Recompra de Títulos de Crédito Digital.
A empresa não fez recompras de seus títulos preferenciais STRF, STRK ou STRD e não recomprou nenhuma ação ordinária MSTR.
Após as compras de STRC, a Strategy tinha cerca de US$ 653 milhões restantes sob sua autorização de recompra de títulos preferenciais de US$ 1 bilhão. Outros US$ 1 bilhão permaneciam disponíveis sob seu programa separado de recompra de ações ordinárias.
Ambos os programas foram estabelecidos sob uma estrutura de capital aprovada no final de junho. Como anteriormente relatado pelo crypto.news, o conselho da Strategy autorizou até US$ 2 bilhões em recompras de títulos em 29 de junho, divididos igualmente entre ações ordinárias MSTR e seus títulos preferenciais.
A mesma estrutura permitiu que a empresa vendesse até US$ 1,25 bilhão em Bitcoin para financiar sua reserva em dólares americanos, dividendos preferenciais, pagamentos de juros e recompras de títulos. A autorização não representava uma venda concluída de Bitcoin e dava à Strategy a opção de usar suas participações em BTC como fonte de liquidez quando necessário.
STRC, entretanto, permaneceu abaixo de seu valor nominal de US$ 100. A ação preferencial fechou sexta-feira a US$ 94,78, queda de 1,03% na sessão, e caiu mais 0,12% para US$ 94,67 nas negociações de pré-mercado de segunda-feira, de acordo com o Yahoo Finance.
A Strategy vem usando várias medidas para apoiar o título preferencial depois que ele caiu bem abaixo do valor nominal no início deste ano. Em junho, o CEO Phong Le comprou pessoalmente US$ 1 milhão em STRC e disse que planejava manter a posição até que o título voltasse ao valor nominal, provavelmente por mais tempo.
Na época, a Strategy havia levantado US$ 335,5 milhões por meio de vendas de MSTR e aumentado sua reserva em dólares para US$ 1,4 bilhão, de acordo com cobertura publicada em junho. STRC estava sendo negociada abaixo de US$ 90 quando Le divulgou a compra.
Participações em Bitcoin da Strategy permanecem em 840.447 BTC
A decisão da Strategy de não comprar Bitcoin na semana passada veio imediatamente após duas semanas consecutivas de vendas de BTC.
Entre 3 e 9 de agosto, a empresa vendeu 1.690 BTC por US$ 108,6 milhões a um preço médio de US$ 64.262 por moeda. A Strategy usou o valor total para recomprar cerca de 1,15 milhão de ações STRC.
A recompra de STRC financiada por Bitcoin reduziu as participações da Strategy para os atuais 840.447 BTC, enquanto as vendas de MSTR durante a mesma semana geraram outros US$ 653,1 milhões. Desse valor, US$ 650 milhões foram direcionados para a reserva em dólares e US$ 3,1 milhões foram adicionados ao caixa irrestrito.
A Strategy havia vendido outros 1.638 BTC entre 27 de julho e 2 de agosto por US$ 104,7 milhões. Os recursos dessa transação foram divididos entre US$ 52,4 milhões em dividendos STRC e US$ 52,3 milhões em recompras de ações preferenciais.
As duas vendas seguiram a primeira alienação de Bitcoin da Strategy desde dezembro de 2022. Entre 26 e 31 de maio, a empresa vendeu 32 BTC por cerca de US$ 2,5 milhões, com os recursos esperados para ajudar a cobrir distribuições de ações preferenciais.
Na época, o STRC havia caído abaixo do preço de referência de US$ 100, enquanto sua taxa de dividendos anualizada subiu para 11,5%. A primeira venda de Bitcoin quebrou um período de vários anos em que a Strategy acumulou BTC sem vender nenhuma de suas participações.
A Strategy posteriormente aumentou a taxa de dividendos anual do STRC para 12% como parte de seu quadro de capital de junho. A administração disse que o dividendo pode ser ajustado enquanto busca manter o STRC negociando perto de seu valor nominal de US$ 100.
Apesar das alienações recentes, a Strategy continua sendo a maior detentora corporativa de Bitcoin publicamente divulgada. Seus atuais 840.447 BTC foram adquiridos por um total agregado de US$ 63,36 bilhões, incluindo taxas e despesas, a um preço médio de compra de US$ 75.385 por moeda.
Reserva em dólar da Strategy atinge US$ 4,80 bilhões
Embora as participações em Bitcoin tenham permanecido inalteradas na semana passada, a Strategy continuou construindo a reserva de caixa usada para cumprir obrigações vinculadas à sua estrutura de capital.
A reserva em dólar americano da empresa estava em US$ 4,80 bilhões em 16 de agosto, após outros US$ 149,1 milhões serem alocados de vendas de MSTR. O total inclui os recursos esperados de transações de ações ordinárias que foram executadas, mas ainda não liquidadas até domingo.
A Strategy criou a reserva para financiar dividendos de seus títulos preferenciais e pagamentos de juros sobre dívidas pendentes. Seu conselho mantém autoridade sobre o uso dos fundos.
A posição de caixa aumentou rapidamente nas últimas semanas. A Strategy entrou em agosto com uma reserva de cerca de US$ 4 bilhões antes de adicionar US$ 650 milhões durante o período de 3 a 9 de agosto, elevando o total para US$ 4,65 bilhões.
Ao mesmo tempo, a Strategy continuou emitindo ações ordinárias para fornecer liquidez. A venda da semana passada de 3,46 milhões de ações MSTR gerou US$ 333,7 milhões, após US$ 653,1 milhões levantados com a venda de cerca de 6,59 milhões de ações na semana anterior.
A empresa ainda tem capacidade substancial para levantar capital adicional por meio de seus programas at-the-market. Seu último registro mostrou que cerca de US$ 21,70 bilhões permaneciam disponíveis para emissão e vendas de MSTR em 16 de agosto.
A Strategy também não relatou vendas em seus programas at-the-market STRF, STRC, STRK ou STRD durante a semana mais recente. A capacidade de emissão restante era de cerca de US$ 17,51 bilhões para STRC, US$ 1,62 bilhão para STRF, US$ 2,10 bilhões para STRK e US$ 4,01 bilhões para STRD.
