O UniCredit começou a explorar uma expansão de seu negócio de ativos digitais que poderia dar aos clientes acesso a custódia de criptomoedas, corretagem, investimentos tokenizados e serviços de stablecoin.
Resumo
- O UniCredit está selecionando um fornecedor de tecnologia para infraestrutura que poderia suportar serviços de custódia e corretagem de ativos digitais.
- O banco está considerando investimentos tokenizados, títulos de renda fixa, serviços de stablecoin e maneiras de os clientes obterem exposição a criptomoedas.
- O UniCredit já ofereceu a clientes profissionais um produto vinculado ao ETF de Bitcoin da BlackRock e emitiu um minibond tokenizado em uma blockchain pública.
- O banco faz parte da Qivalis, um consórcio bancário europeu que se prepara para lançar uma stablecoin denominada em euros.
Pessoas familiarizadas com os planos disseram que o banco italiano está selecionando um fornecedor de tecnologia que poderia fornecer a infraestrutura necessária para custodiar ativos digitais e apoiar sua compra e venda, embora as discussões permaneçam em estágio inicial e nenhuma decisão final tenha sido tomada.
O trabalho poderia levar o UniCredit além dos produtos individuais vinculados a criptomoedas que ofereceu a investidores profissionais e dar ao banco tecnologia para um conjunto maior de serviços de ativos digitais.
Os usos potenciais em consideração incluem produtos de investimento tokenizados e títulos de renda fixa, segundo as pessoas. O UniCredit está examinando como os clientes poderiam usar stablecoins e obter exposição a criptomoedas por meio da infraestrutura.
Um porta-voz do UniCredit se recusou a comentar.
UniCredit considera infraestrutura de custódia e corretagem de criptomoedas
O fornecedor de tecnologia em consideração daria ao UniCredit os sistemas necessários para custodiar ativos digitais e facilitar a negociação, criando infraestrutura que poderia suportar vários produtos em vez de uma única oferta de investimento.
Serviços específicos ainda não foram decididos, e o banco pode alterar ou abandonar partes do plano enquanto as discussões continuam.
O UniCredit já testou exposição a criptomoedas por meio de produtos de investimento tradicionais. Em julho de 2025, o crypto.news relatou anteriormente que o banco havia introduzido um produto estruturado vinculado ao IBIT para clientes profissionais na Itália.
O certificado de investimento de cinco anos, denominado em dólares, estava atrelado ao ETF iShares Bitcoin Trust da BlackRock e oferecia proteção total do capital no vencimento. Permitia que clientes elegíveis participassem de retornos vinculados ao Bitcoin sem deter a criptomoeda diretamente.
O UniCredit até agora concentrou sua atividade de ativos digitais em investidores profissionais e clientes corporativos. Construir tecnologia de custódia e corretagem poderia dar ao banco outra rota para oferecer ativos digitais por meio de suas operações bancárias existentes.
O banco adotou uma abordagem semelhante para títulos baseados em blockchain. No final do ano passado, o UniCredit emitiu o primeiro minibond tokenizado da Itália em uma blockchain pública, usando infraestrutura de blockchain para emitir e transferir um instrumento financeiro tradicional.
Suas últimas discussões abrangem títulos de renda fixa tokenizados como uma das possíveis áreas onde a nova infraestrutura poderia ser usada.
Stablecoins formam outra parte dos planos do UniCredit
As stablecoins já fazem parte da estratégia de ativos digitais do UniCredit por meio da Qivalis, a empresa sediada em Amsterdã formada por bancos europeus para desenvolver uma stablecoin denominada em euros.
O projeto inicialmente reuniu 10 bancos, incluindo UniCredit, BNP Paribas, ING, Banca Sella, KBC, DekaBank, Danske Bank, SEB, CaixaBank e Raiffeisen Bank International. A Qivalis tem como meta o segundo semestre de 2026 para o lançamento do token, sujeito à aprovação regulatória.
Sua membresia desde então se expandiu acentuadamente. Em maio, a Qivalis expandiu para 37 bancos em 15 países europeus após adicionar 25 instituições, incluindo ABN AMRO, Rabobank, Nordea e Intesa Sanpaolo.
A Qivalis planeja operar como uma instituição de moeda eletrônica sob supervisão do banco central holandês. O grupo busca emitir um token compatível com MiCA, lastreado 1:1 em euros, com seus primeiros usos centrados em liquidação institucional, operações de tesouraria e ativos tokenizados.
Em abril, o grupo bancário selecionou a Fireblocks para a infraestrutura que apoia o token planejado. A Fireblocks está fornecendo tecnologia de tokenização, infraestrutura de carteira e ferramentas de gestão do ciclo de vida, juntamente com sistemas para verificação de identidade e triagem de sanções.
A busca tecnológica separada do UniCredit poderia abranger o uso de stablecoin pelos seus próprios clientes, de acordo com as pessoas familiarizadas com os planos do banco. Os detalhes sobre como esses serviços funcionariam ou se se conectariam com a Qivalis ainda não foram finalizados.
MiCA dá aos bancos europeus um quadro para serviços de criptomoedas
Os planos estão a ser considerados à medida que os bancos europeus aumentam o seu trabalho com criptoativos, títulos tokenizados e liquidação baseada em blockchain ao abrigo do regulamento dos Mercados de Criptoativos da União Europeia.
O MiCA estabeleceu um quadro regulamentar comum em todo o bloco para prestadores de serviços de criptoativos e emitentes de stablecoin, substituindo um sistema em que os requisitos diferiam entre mercados nacionais.
Vários bancos passaram desde então para áreas como custódia, negociação e infraestrutura de stablecoin. O Banca Sella de Itália, outro membro da Qivalis, recebeu aprovação do Banco de Itália para fornecer serviços de custódia e transferência de criptomoedas através da rota de notificação do MiCA para instituições de crédito.
A relação entre bancos e emitentes de stablecoin trouxe as suas próprias questões regulamentares. A vice-presidente do UniCredit, Elena Carletti, que preside o comité de risco do conselho do banco, alertou em maio que a Europa poderá enfrentar dificuldades em responder a situações de stress envolvendo depósitos bancários ligados a criptomoedas.
Carletti citou o colapso do Silicon Valley Bank em 2023, quando a Circle divulgou que 3,3 mil milhões de dólares em reservas que garantiam o USDC estavam depositados no banco falido. Ela disse que as autoridades europeias poderiam ter menos opções para fornecer proteção semelhante porque o seguro de depósitos da UE está limitado a 100.000 euros.
Os seus comentários surgiram enquanto o UniCredit participava no projeto de stablecoin Qivalis e os credores europeus preparavam serviços regulamentados de pagamento e liquidação baseados em blockchain ao abrigo do MiCA.
O token planeado da Qivalis continua agendado para o segundo semestre de 2026, sujeito a autorização do De Nederlandsche Bank.
UniCredit expande o negócio de mercados de capitais digitais
O UniCredit tem vindo a desenvolver as suas operações de mercados de capitais digitais também fora dos produtos de criptomoedas.
Esta semana, o banco anunciou que adquiriu uma participação minoritária na VC Trade, uma plataforma alemã focada em mercados de empréstimos. O investimento destina-se a expandir as capacidades de mercados de capitais digitais do UniCredit.
A sua busca tecnológica acrescentaria outra peça a esse trabalho, criando infraestrutura capaz de deter e negociar ativos digitais diretamente.
O banco não divulgou quais fornecedores de tecnologia estão a ser considerados, quanto poderá gastar no projeto ou quando um fornecedor poderá ser selecionado. As decisões sobre se o UniCredit irá, em última análise, oferecer corretagem de criptomoedas, custódia, serviços de stablecoin ou títulos tokenizados através do sistema permanecem em discussão.
