O Vietnã adicionou um sistema formal de penalidades para violações de criptomoedas, enquanto o país se prepara para transferir mais negociações de ativos digitais para plataformas domésticas licenciadas.
Resumo
- O Vietnã multará investidores domésticos em até US$ 1.900 por negociar por meio de plataformas de criptomoedas não licenciadas em todo o país.
- As regras de setembro também visam ofertas não autorizadas, falhas de combate à lavagem de dinheiro, tratamento inadequado de dados e marketing não licenciado.
- O mercado de criptomoedas regulamentado do Vietnã pode começar a operar no terceiro trimestre, depois que cinco empresas passaram pela triagem inicial.
O Decreto nº 284/2026/NĐ-CP, assinado em 16 de julho, estabelece multas administrativas para investidores, provedores de serviços de criptomoedas e emissores de tokens. As regras entram em vigor em 1º de setembro, durante o programa piloto de cinco anos do mercado de criptomoedas do Vietnã.
Investidores domésticos que negociarem por meio de plataformas sem aprovação do Ministério das Finanças podem enfrentar multas de 30 milhões a 50 milhões de dong vietnamita, equivalentes a cerca de US$ 1.140 a US$ 1.900. As penalidades chegam enquanto o Vietnã constrói um mercado licenciado em uma das economias de criptomoedas mais ativas do mundo.
A Chainalysis classificou o país em quarto lugar em seu Índice Global de Adoção de Criptomoedas de 2025, enquanto dados citando a empresa estimaram mais de US$ 220 bilhões em atividade de criptomoedas entre julho de 2024 e junho de 2025.
Multas de criptomoedas do Vietnã visam negociação não licenciada
As novas regras focam primeiro em onde os investidores domésticos podem negociar. Investidores que usam provedores de serviços de criptomoedas não licenciados enfrentam multas de até 50 milhões de dong. Aqueles que compram ativos legalmente restritos a investidores estrangeiros podem enfrentar penalidades de 70 milhões a 100 milhões de dong, ou aproximadamente US$ 2.660 a US$ 3.800.
As autoridades também podem suspender atividades relacionadas a criptomoedas, revogar licenças e confiscar ativos em alguns casos. A estrutura substitui um rascunho anterior que propunha multas máximas mais baixas para certas violações de negociação de varejo.
O Vietnã vem se preparando para afastar os usuários locais das exchanges offshore e direcioná-los para plataformas domésticas aprovadas. Em março, as autoridades consideravam restrições à negociação de criptomoedas no exterior como parte de um esforço mais amplo para controlar fluxos de capital e trazer mais atividade para a supervisão local.
Esse relatório disse que afiliadas do Techcombank, VPBank e LPBank, juntamente com a VIX Securities e a Sun Group, passaram pela triagem inicial para o programa piloto de licenciamento. O Vietnã planeja aprovar apenas um pequeno número de exchanges durante a fase inicial.
Novas regras cobrem exchanges, emissores e falhas de conformidade
Provedores de serviços de criptomoedas também enfrentam penalidades sob o Decreto 284. Um provedor que não verificar as identidades dos clientes ao abrir contas pode ser multado entre 50 milhões e 70 milhões de dong. Empresas que oferecem serviços de criptomoedas sem licença, ou que os comercializam sem autorização, podem enfrentar multas de 180 milhões a 200 milhões de dong.
O decreto também estabelece penalidades de até 200 milhões de dong para algumas violações de emissores. Isso inclui oferecer ativos a investidores inelegíveis, emitir ativos sem cumprir as condições exigidas, não publicar um prospecto ou agir contra informações divulgadas em documentos de oferta aprovados.
Coleta, armazenamento, troca, venda, transferência ou divulgação não autorizada de dados de contas de criptomoedas pode gerar multas de 150 milhões a 200 milhões de dong. A multa administrativa máxima é de 200 milhões de dong para organizações e 100 milhões de dong para indivíduos, com indivíduos geralmente enfrentando metade da penalidade organizacional pela mesma violação.
Essas regras acompanham os deveres de conheça seu cliente, relatórios e combate à lavagem de dinheiro na estrutura piloto do Vietnã. Como relatado anteriormente pelo crypto.news, o governo introduziu um processo formal de licenciamento para plataformas de negociação de criptomoedas em janeiro, com a Comissão de Valores Mobiliários do Estado supervisionando pedidos e licenças.
Mercado de criptomoedas regulamentado pode começar a operar no terceiro trimestre
O Vietnã abriu o processo de licenciamento enquanto se preparava para a primeira atividade oficial sob o mercado piloto. Em maio, o vice-ministro das Finanças, Nguyen Duc Chi, disse que a negociação regulamentada de criptomoedas poderia começar já no terceiro trimestre de 2026.
O Crypto.news relatou na época que o Ministério das Finanças estava trabalhando com o Ministério da Segurança Pública e o Banco Estatal do Vietnã no processo de aprovação. Cinco empresas passaram pela triagem inicial, enquanto os funcionários continuavam o trabalho em regras fiscais, contábeis, de auditoria e conformidade.
O piloto exige que plataformas licenciadas operem dentro da estrutura doméstica do Vietnã, incluindo negociação direta em dong vietnamita. A cobertura anterior do crypto.news também relatou que o país introduziu requisitos de relatórios e combate à lavagem de dinheiro, enquanto o governo planeja limitar o número de plataformas aprovadas durante a fase inicial.
O novo decreto de penalidades adiciona uma camada de aplicação antes que o mercado regulamentado se torne totalmente ativo. Ele dá às autoridades uma maneira de penalizar investidores que continuam usando serviços não licenciados e empresas que oferecem produtos não autorizados ou não cumprem os requisitos operacionais.
A Chainalysis classificou o Vietnã atrás da Índia, dos EUA e do Paquistão em seu índice de adoção de 2025. A região mais ampla da Ásia-Pacífico registrou um crescimento de 69% ano a ano no valor onchain recebido durante os 12 meses encerrados em junho de 2025.
