Fundos negociados em bolsa de XRP apareceram em acordos de garantia institucionais e atraíram novo dinheiro de investidores em 8 de setembro, oferecendo dois sinais distintos de seu papel crescente nos mercados dos EUA.
Resumo
- Arquivo da SEC mostra oito itens de linha de garantia de ETF de XRP avaliados em cerca de US$ 11,39 milhões no total.
- ETFs de XRP atraíram quase US$ 2 milhões na terça-feira, enquanto categorias maiores de ETFs de criptomoedas dos EUA registraram saídas.
- Cinco produtos de XRP agora acumulam US$ 1,69 bilhão em entradas acumuladas, de acordo com dados publicados pela SoSoValue.
- O arquivo da Schwab relata garantias recebidas por meio de recompra, e não investimentos diretos em ETFs de XRP pela Schwab.
- JPMorgan Securities e BofA Securities forneceram pools de garantias contendo ações de quatro emissores de ETFs de XRP.
Um arquivo regulatório da Charles Schwab Family of Funds continha oito itens de linha de garantia de ETF de XRP avaliados em aproximadamente US$ 11,39 milhões. Separadamente, os cinco produtos de XRP monitorados pela SoSoValue receberam quase US$ 2 milhões em entradas líquidas durante a sessão de negociação de terça-feira.
A divulgação de garantias não mostra a Charles Schwab comprando ETFs de XRP ou mantendo a criptomoeda subjacente. Em vez disso, as ações garantiram acordos de recompra entre o Schwab Prime Advantage Money Fund e duas contrapartes de Wall Street.
Garantias de ETF de XRP totalizaram US$ 11,39 milhões
O Schwab Prime Advantage Money Fund relatou as garantias em um Formulário N-MFP3 arquivado na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA em 8 de setembro. O relatório cobre a carteira do fundo em 31 de agosto.
Uma revisão do XML subjacente do arquivo identifica oito entradas de ETF de XRP da Bitwise, Canary Capital, Franklin Templeton e Grayscale. Seus valores de garantia relatados totalizam aproximadamente US$ 11,39 milhões.
| Contraparte | ETF de XRP | Ações | Valor da garantia |
| JPMorgan Securities | Grayscale XRP Trust ETF | 37.810 | US$ 1.011.417,50 |
| JPMorgan Securities | Canary XRP ETF | 209.440 | US$ 3.066.201,60 |
| JPMorgan Securities | Canary XRP ETF | 209.440 | US$ 3.066.201,60 |
| JPMorgan Securities | Grayscale XRP Trust ETF | 2.014 | US$ 53.874,50 |
| BofA Securities | Grayscale XRP Trust ETF | 20.591 | US$ 550.809,25 |
| BofA Securities | Canary XRP ETF | 42.214 | US$ 618.012,96 |
| BofA Securities | Franklin XRP ETF | 46.830 | US$ 701.981,70 |
| BofA Securities | Bitwise XRP ETF | 150.450 | US$ 2.316.930,00 |
O cálculo de US$ 11,39 milhões reflete o valor agregado de todos os oito itens de linha no arquivo da SEC. Duas entradas da Canary têm contagens de ações e valores idênticos, mas pertencem a acordos de recompra separados da JPMorgan. Portanto, são itens de linha relatados, embora o documento sozinho não estabeleça se representam blocos de ações economicamente distintos.
Uma estimativa anterior de aproximadamente US$ 4,8 milhões contava apenas três entradas: US$ 1,01 milhão em ações da Grayscale, US$ 3,07 milhões em ações da Canary e US$ 702.000 em ações da Franklin. Excluía cinco entradas de garantia de ETF de XRP contidas em outras partes do mesmo arquivo.
Schwab não relatou compra de ETFs de XRP
Os títulos apareceram como garantia para acordos de recompra, comumente conhecidos como repos. Em uma transação de repo, um fundo do mercado monetário fornece caixa de curto prazo a uma contraparte. A contraparte transfere títulos como garantia e concorda em recomprá-los sob termos especificados.
O Formulário N-MFP3 exige que fundos do mercado monetário descrevam os títulos que garantem seus investimentos em repo. As instruções do arquivo da SEC definem expressamente os títulos subjacentes listados como garantia.
A JPMorgan Securities foi a contraparte para entradas de ETFs de XRP avaliadas em aproximadamente US$ 7,20 milhões. A BofA Securities foi responsável pelos US$ 4,19 milhões restantes. Os pools de garantias também continham ações convencionais, títulos, instrumentos lastreados em hipotecas e numerosos ETFs não relacionados.
A divulgação, portanto, não estabelece que a Schwab selecionou ETFs de XRP para exposição de investimento. Também não mostra que a Schwab penhorou as ações ou tomou empréstimos contra elas. O fundo da Schwab era o provedor de caixa que recebia garantias dos dois corretores de valores.
Essa distinção separa este arquivamento das divulgações do Formulário 13F, que relatam posições longas qualificadas detidas por gestores de investimento institucionais. Como o crypto.news explicou anteriormente, participações institucionais em cripto relatadas no Formulário 13F representam propriedade por meio de valores mobiliários listados, em vez de garantias recebidas em transações de recompra.
ETFs de XRP atraíram quase US$ 2 milhões enquanto rivais perderam dinheiro
A divulgação de garantias chegou quando os ETFs de XRP registraram o único fluxo positivo significativo entre as principais categorias de ETFs de cripto à vista dos EUA na terça-feira. Os cinco produtos atraíram quase US$ 2 milhões, de acordo com a SoSoValue.
Suas entradas líquidas acumuladas atingiram aproximadamente US$ 1,69 bilhão. Os produtos também coletaram cerca de US$ 173 milhões nos 30 dias anteriores, mostrando que o resultado de terça-feira fez parte de uma sequência positiva mais longa, em vez de uma sessão isolada.
O restante do mercado maior de ETFs de cripto dos EUA moveu-se na direção oposta. Os ETFs de Bitcoin à vista registraram aproximadamente US$ 46,65 milhões em saídas líquidas combinadas em 8 de setembro.
O GBTC da Grayscale liderou as retiradas com cerca de US$ 65,51 milhões em resgates. Os fluxos positivos para o IBIT da BlackRock, BITB da Bitwise, ARKB da Ark e 21Shares e MSBT da Morgan Stanley compensaram parcialmente esse valor. Juntos, esses quatro produtos adicionaram aproximadamente US$ 41 milhões.
O grupo de fundos de Bitcoin ainda terminou negativo porque os resgates do GBTC excederam as entradas combinadas e a atividade nos produtos restantes. O resultado encerrou uma sequência de quatro sessões de fluxos positivos de ETFs de Bitcoin.
Uso de garantias e entradas mostram desenvolvimentos diferentes
Os dois pontos de dados não devem ser combinados em uma única medida de demanda institucional. Os fluxos de ETFs rastreiam criações e resgates líquidos. As divulgações de garantias identificam valores mobiliários penhorados para apoiar transações financeiras.
O arquivamento da Schwab mostra que as ações de ETFs de XRP eram elegíveis para entrar em pools de garantias de recompra montados por grandes corretores de valores. Os dados de entradas de terça-feira mostram separadamente que os investidores adicionaram capital líquido modesto aos produtos de XRP enquanto Bitcoin e outras categorias principais experimentaram retiradas.
A demanda por ETFs de XRP já havia se fortalecido antes do arquivamento surgir. Em cobertura relacionada, os produtos atingiram volume de negociação recorde à medida que as entradas acumuladas ultrapassaram US$ 1,57 bilhão em agosto. O total mais recente da SoSoValue estende esse número para aproximadamente US$ 1,69 bilhão.
Outros arquivamentos também mostram propriedade direta por empresas financeiras. A Goldman Sachs divulgou US$ 86,5 milhões em cinco ETFs de XRP para o segundo trimestre de 2026, depois de não relatar tal exposição no final do trimestre anterior.
Futuros relatórios mensais N-MFP3 mostrarão se os ETFs de XRP permanecem nos pools de garantias de recompra da Schwab após os acordos divulgados vencerem ou forem renovados. Relatórios diários de fluxo de fundos indicarão separadamente se a demanda dos investidores continua após a ingestão mensal recente de US$ 173 milhões.
